從2010年以來，我國商業銀行同業業務發生了質的變化。商業銀行在信貸限制的背景下，商業銀行利用同業業務拆入資金來配置票據等非標信貸資產，從而創造出名目繁多的同業業務，其規模也因此急劇膨脹。
商業銀行同業業務高速擴張的原因
數據顯示，2010年以來，我國商業銀行同業資產負債規模增速迅猛，平均每年漲幅達到了21.6%。截至2013年9月末，16家上市銀行同業資產總計達9.92萬億，同業負債總計達11.7萬億；兩者占總資產的比重和總負債的比重分別是10.61%和13.36%。其中，同業資產相較2006年增長了6.2倍，同業負債相較2006年6.6%的總負債占比也有很大增長。業內人士估算，目前我國商業銀行同業資產大概在20萬億左右。
同業業務高速擴張的原因如下：
首先，“金融脫媒”的壓力迫使銀行發展同業業務。隨著金融市場化進程加快，“金融脫媒”現象開始顯現，由此導致銀行存貸款量減少，傳統盈利模式遇到挑戰。一方面，銀行為留住客戶、吸引資金，需要開拓挖掘一些新的融資渠道；另一方面，銀行為避免被直接融資取代，需要發展直接融資的新業務。鑒于這兩方面的需要，同業業務的擴張勢在必行。
其次，同業業務具有“類貸款”特點，同時較一般貸款業務優勢明顯。比如，同業業務較一般貸款的風險權重要低得多。相比于一般貸款的資本杠桿率，同業業務將是其4-5倍。正是這個原因導致了同業資產高收益率，由此給銀行帶來了套利空間；另外，由于監管機構對銀行信貸的額度、貸款的行業投向監管較為嚴格，而同業資產不納入存貸比考核，同業存款大部分也無需繳納準備金，銀行為了滿足企業的資金需求，不得不將目光投向非信貸類融資。
商業銀行同業業務面臨的風險
商業銀行同業業務在急速擴張的同時，卻由于許多數據難以在統計報表上體現，缺乏透明性，從而面臨以下風險：
(一)成為國企、地方政府融資的重要渠道，投資回報率低下。目前，銀行信貸已無法滿足國企、地方政府強烈的融資需求。而商業銀行以營利為目的，總會想到辦法滿足這種需求。由此，一場發源于理財產品等表外業務，并通過對接同業業務擴大盈利的金融創新得以展開。然而大量的社會融資，都透過地方政府投資在低效的建設上，導致投資回報率低下。
(二)導致“資金空轉”，弱化金融業服務實體經濟的能力。很多銀行熱衷于利用重復“存入保證金—開票—貼現—再存入保證金—再開票—再貼現”這一方式來虛增存款，導致口徑內社會貨幣供應量不斷增加的同時，增加的資金卻只是在金融體系中“空轉”，并沒有支持實體經濟，難以發揮其推動經濟增長的作用。
(三)“抽屜協議”作為隱性擔保長期存在，加劇信用風險隱患。商業銀行在實際買入返售的過程中，一些被視為相對安全的資產多數為信貸類資產，且通常質量較差，潛在風險更高。那為什么“買入返售”類業務還能做得如此聲勢浩大呢？原因就在于隱性擔保，即我們經常談到的抽屜協議。
所謂的抽屜協議是指各地分支行在開展買入返售業務時，為了打消參與交易的銀行的疑慮，會提供給對方一個裝有己方分支行承諾函的、密封好的信封，以增強對方的信心。但抽屜協議的法律責任的認定很模糊，一旦信托受益權出現了問題，銀行到底該承擔什么責任，就會存在法律糾紛。這樣一種隱性擔保所暗含的信用風險無疑是銀行的一枚定時炸彈。
(四)金融市場流動性風險大幅增加。
同業業務中最嚴峻的風險就是流動性風險，它是由于期限錯配所導致的。金融機構尋求利潤最大化的行為雖然會創造一定的流動性，但是這種流動性很脆弱，反而會導致金融市場流動性風險增大。一旦銀行尋求利潤最大化的行為過度，流動性風險就有可能爆發。2013年6月的“錢荒”便是同業業務大規模膨脹，從而導致流動性風險集聚、爆發的重要體現。另外，同業業務的快速發展，使銀行和非銀行金融機構之間業務來往更為緊密，從而導致金融風險的關聯性也大大增強。
商業銀行同業業務風險的應對之策
正因為面臨上述風險，如何規范和引導商業銀行同業業務發展已是當務之急。
(一)修訂完善監管制度，杜絕監管空白地帶，嘗試建立專門針對同業業務規模和資產規模比例限制的監管指標，避免同業業務的過度膨脹。
(二)完善存貸比監控工具的使用：取消季末存貸比考核標準，設計一個更加全面、完善的流動性考核體系，從根本上改變銀行季末“沖時點”的情況；考慮減小存貸比在監管中的重要程度，設立新型的、針對同業業務的監管指標，并足額計量風險加權資產和計提撥備；考慮對不同類型的商業銀行設立差異化監管指標。
(三)加強風險管控，防范金融風險在各機構間傳導。在執行巴塞爾委員會大額風險敞口監管框架的基礎上，注重做好同業授信的管理，應嚴格按照自營貸款的標準，進行投前充分調查和投后妥善管理以嚴控風險。
(四)加快推進利率市場化進程。盡快推進利率市場化改革進程，引導各金融機構建立、完善利率定價機制，使得價格型監管工具能夠盡快發揮作用。
(作者單位：山東財經大學)
