信貸擴張受限 沖銷壞賬承壓
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盡管銀行再融資不足為奇，但作為承擔“輸血”支持實體經(jīng)濟的重要資金平臺，今年銀行資本金壓力空前。
《經(jīng)濟參考報》記者從中國債券信息網(wǎng)所披露公告統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至9月25日，有27家銀行通過銀行間市場發(fā)行二級資本債融資，規(guī)模達3074億元，僅8月、9月就有13家銀行招標發(fā)債募資。
近期還有6家銀行陸續(xù)披露了優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案，計劃的融資規(guī)模達3400億元。南京銀行、上海銀行、寧波銀行還公布了定向增發(fā)方案，分別將融資約80億元、65億元、32億元，共計177億元。粗略計算，今年銀行的“補血”計劃已達6651億元，規(guī)模幾乎是2013年的兩倍。
全國人大財經(jīng)委員會副主任吳曉靈指出，“大家現(xiàn)在都希望有更多的銀行貸款來為國民經(jīng)濟服務(wù)，但是銀行發(fā)放貸款是有風(fēng)險資本約束的，有資本充足率的約束，現(xiàn)在銀行不斷地要通過資本市場融資來獲得資本，就是要應(yīng)付信貸不斷擴張的需求。銀行的利潤有很大一部分要用來充實資本金，要作為未來信貸擴張的資本，因此，銀行補充資本金第一是要承擔未來向社會進一步提供貸款的需求，另一方面要為未來經(jīng)濟出現(xiàn)壞賬做沖銷準備。”
對于銀行資本金壓力制約放貸的情況，還有業(yè)內(nèi)專家認為，中國金融體系存在結(jié)構(gòu)失衡，實體經(jīng)濟過度依賴銀行放貸的間接融資模式已不可持續(xù)。
前不久，《經(jīng)濟參考報》記者從多地調(diào)研了解到，今年以來定向?qū)捤傻男刨J政策背后，銀行并未增加貸款投放，究其原因，銀行高管普遍認為，在經(jīng)濟下行期有控風(fēng)險的需要，找到好的信貸投放方向不容易，但更重要的方面是，資本金壓力在一定程度上制約了銀行的放貸動力。
江蘇銀行副行長朱達書就坦言，“國家給銀行對小微、三農(nóng)融資業(yè)務(wù)提供了很多支持，包括再貸款、定向降準等，銀行資金來源方面得到了一定緩解，但銀行要放貸除了資金流動性，還有資本充足率的約束，這是最主要的約束之一，表內(nèi)貸款都要占用資本金，因此，能夠承受高成本融資的行業(yè)，比如房地產(chǎn)、融資平臺等都走的是通道、理財渠道，這不占用銀行資本金。”
然而，今年以來，監(jiān)管層收緊銀行非標準化債權(quán)融資渠道，對銀行表外隱藏信貸規(guī)模進行約束，銀行不得不回歸通過表內(nèi)信貸去做融資業(yè)務(wù)，這在一定程度上也加重了資本金補充的急迫性。
從銀行目前的“補血”渠道來看，取代次級債之后，二級資本債成為最便捷的首選渠道，并且發(fā)行量明顯從二季度開始激增，8月份達到小高峰。中、農(nóng)、工、建、交五大行都集中于8月在銀行間市場發(fā)行二級資本債，分別為300億元、300億元、200億元、200億元、280億元，共募資1280億元。除此之外，上市銀行還有中信銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、招商銀行、平安銀行(發(fā)行了兩期)，都發(fā)行了二級資本債，分別為370億元、100億元、200億元、162億元、113億元、150億元，共募資1095億元。
在優(yōu)先股方面，工行、農(nóng)行、中行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行和平安銀行披露的預(yù)案顯示，將分別募資800億元、800億元、600億元+65億美元、300億元、300億元、200億元，共將募資3400億元人民幣。其中，今年內(nèi)，中行計劃先募集金額不超過320億元；浦發(fā)銀行計劃先募集不超過150億元；興業(yè)銀行計劃先募集不超過130億元。
市場分析人士認為，當前銀行業(yè)整體ROE(凈資產(chǎn)收益率)水平在20%，利潤增速在10%以上，足以覆蓋優(yōu)先股5%至10%的發(fā)行成本，且一級資本補充需求較為急迫，優(yōu)先股的發(fā)行有望填補銀行其他一級資本缺口超過2000億元，緩解銀行股的二級市場再融資壓力，同時也有助于估值的提升。
另外，值得一提的是，商業(yè)銀行不良貸款上升趨勢明顯，2014年上半年，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款余額6944億元，較去年末上升1023億元；不良貸款率1.08%，較2013年末增長8個基點。在此情況下，銀行對不良貸款的核銷力度也空前加大，16家上市銀行今年上半年核銷不良貸款達710億元。
市場研究機構(gòu)莫尼塔公司的最新報告指出，“至2018年16家上市銀行的資本金缺口達8000億，商業(yè)銀行總體估計的資金缺口大約在12000億左右。2018年銀行體系壞賬比當前水平每高1個百分點，銀行就需要1萬億元左右的資金來核銷壞賬，如果到2018年銀行體系壞賬率上升到3%，商業(yè)銀行總體需要補充的資金可能在3萬億左右。從這一角度來看解決銀行惜貸和不良的問題要經(jīng)歷一個相對長期的過程。”
