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下半年以來分級基金經(jīng)歷大幅上漲，出現(xiàn)整體溢價格局。作為市場博反彈的利器，分級B這類工具型產(chǎn)品普遍受到市場認(rèn)可。
從8月下旬開始，杠桿基金溢價率逐步回歸，分級B是否還具有投資價值？
近期大盤藍(lán)籌股遭遇調(diào)整，中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)均處于上漲趨勢中，偏中小盤成長風(fēng)格的中證500指數(shù)也獲得持續(xù)上揚(yáng)。截至8月底，今年以來上證綜指和滬深300指數(shù)漲幅分別為3.77%、-0.8%，而中證500指數(shù)則獲得14.43%的漲幅。
雖然杠桿基金整體溢價率回落，但從業(yè)績來看，仍有部分表現(xiàn)搶眼，如跟蹤中證500指數(shù)的分級基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至8月28日，在納入統(tǒng)計的13只股票基金激進(jìn)份額中(海通分類)，前2名分別為信誠中證500B和工銀瑞信中證500B，其中工銀瑞信中證500B今年以來總回報率為18.76%，最近一年、最近兩年分別以21.78%、47.43%的總回報排名同類榜眼。
銀河證券基金研究中心主任胡立峰認(rèn)為，投資者在購買分級基金前要有充分的了解。
通常來說，分級基金有三類份額可供投資者選擇，除適合追求高收益的杠桿份額外，分級基金穩(wěn)進(jìn)份額類似于固定收益產(chǎn)品，適合風(fēng)險偏好低、希望有穩(wěn)定現(xiàn)金流的投資者；母基金份額則適合個人和機(jī)構(gòu)投資者長期持有。
以工銀瑞信中證500分級基金為例，截至8月29日，今年以來工銀瑞信中證500母基金獲得14.06%的總回報(Wind數(shù)據(jù))，工銀中證500B的參考凈值漲20.64%；而中證500A按照合同，將獲得一年定存(稅后)+3.5%，即超過6%的穩(wěn)健回報。
最新披露的半年報顯示，工銀瑞信中證500指數(shù)分級基金力爭實現(xiàn)基金日收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)日收益率偏離度的年度平均值不超過0.35%，偏離度年化標(biāo)準(zhǔn)差不超過4%，而報告期內(nèi)基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)日均偏離度為0.02%，偏離度年化標(biāo)準(zhǔn)差為0.74%，處于同類基金領(lǐng)先水平。
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