26日，中國建筑發布非公開發行優先股預案，成為首個發行優先股的央企。公告顯示公司擬發行優先股總數不超過3億股，募資總額不超過300億元。募集資金用于基礎設施及其他投資項目、補充境內外重大工程承包項目營運資金和補充一般流動資金。
根據預案，本次募集資金投向比例分別為，基礎設施及其他投資項目共48.3億元、補充國內外重大工程營運資金176.7億元以及補充一般流動資金75億元。
方案顯示，公司本次優先股的發行對象為不超過200名符合《優先股試點管理辦法》和其他法律法規規定的合格投資者，并不向公司原股東優先配售。本次發行的優先股每股票面金額為人民幣100元，按票面金額平價發行。
股息分配安排方面，公司以現金方式支付本次發行優先股的股息，本次發行的優先股采用附單次跳息安排的固定股息率，并采取累積股息支付方式，即在之前年度未向優先股股東足額派發股息和孳息的差額部分，累積到下一年度，且不構成違約。
另外，公司發行的優先股的贖回權為公司所有，即公司可根據經營情況并在符合相關法律、法規、規范性文件的前提下贖回注銷公司的優先股股份。本次發行的優先股不設置投資者回售條款，即優先股股東無權向公司回售其所持有的優先股。
中國建筑一季報顯示，公司建筑業務新簽合同額約2696億元，增長25.6%。其中，房建2442億元，增長30.2%；基建236億元，下降7.9%；設計18億元，增長16.6%。
公司地產業務卻有下滑，公告顯示，地產業務銷售額約369億元(包括合約銷售及認購銷售，下同。其中：中海地產為308億元、中建地產為61億元)，下降17.1%；銷售面積273萬平方米(中海地產為199萬平方米，中建地產為74萬平方米)，下降28.5%。
值得注意的是，此前杜邦發布報告指出，自2009年中國建筑上市以來，其資產負債率逐年攀升。數據顯示，過去五年中國建筑資產負債率，從2009年的69%攀升至2013年的79%；國資委對央企資產負債率規定為工業企業不得超過75%，非工業企業不得超過80%，中國建筑的資產負債率已經逼近國資委的監管紅線，今后企業規模擴張將受到杠桿無法繼續提升的限制。
報告同時指出，從資產負債結構來看，中建核心建筑業務負債水平較高，2013年高達86%，幾乎成為建筑領域負債率最高企業。
對此，業內人士認為，在房地產市場下滑背景下，中建面臨著怎樣解決高負債問題，因此，在規模擴張受限的背景下，300億認購能否成功，仍有待觀察。
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