摘要：自去年下半年開始，互聯(lián)網(wǎng)巨頭曾掀起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴，然而最近互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)似乎鮮有新招出現(xiàn)。與之相對應(yīng)的是，此前一直處于被動防守狀態(tài)的銀行，最近卻頻頻主動出擊。但有分析認為，銀行開展這類業(yè)務(wù)的目的，不是為了鼓勵儲戶購買，而是為挽留存款資源的無奈之舉。
近期，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的風(fēng)頭有了弱化的趨勢，而金融機構(gòu)的勢頭開始增強。自去年下半年開始，BAT互聯(lián)網(wǎng)巨頭曾掀起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴，今年初網(wǎng)易、新浪、京東等也陸續(xù)推出金融理財業(yè)務(wù)線，然而最近互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)似乎鮮有新招出現(xiàn)。與之相對應(yīng)的是，此前一直處于被動防守狀態(tài)的銀行，最近卻頻頻主動出擊。
以中信銀行和渤海銀行為代表的“銀行寶”升級，不僅能夠做到貨幣基金T+0贖回，而且可以實現(xiàn)ATM取現(xiàn)、POS支付等功能，貨幣基金距離取代活期存款似乎又前進了一大步。據(jù)悉，中信銀行“薪金煲”現(xiàn)處于測試階段，近期即將上線。目前與中信銀行“薪金煲”合作的是嘉實和信誠兩家基金公司，兩家公司均為該項目專門發(fā)行了名為“薪金寶”的貨幣基金。根據(jù)證監(jiān)會公示信息，南方基金在4月底也上報了一只名為“薪金寶”的貨幣基金，托管行是中信銀行，或也是為與中信銀行合作而準備的產(chǎn)品。
據(jù)了解，“薪金煲”與其他“寶寶”的不同之處在于，客戶只需一次性簽署業(yè)務(wù)開通協(xié)議，設(shè)定一個保底余額，超過該余額的活期資金將自動申購貨幣基金；當(dāng)客戶通過中信銀行卡取現(xiàn)、消費或轉(zhuǎn)賬時，“薪金煲”將會自動實現(xiàn)相應(yīng)貨幣基金份額的快速變現(xiàn)。
渤海銀行的“添金寶”則已經(jīng)在內(nèi)部上線，獨家合作方是諾安基金，合作產(chǎn)品是諾安理財寶貨幣基金�！疤斫饘殹痹诠δ苌弦部蓪崿F(xiàn)全自動理財，一次簽約即可每日自動歸集活期存款余額到理財賬戶申購貨幣基金，貨幣基金份額可實現(xiàn)POS消費、網(wǎng)上購物、ATM取現(xiàn)，無需任何操作直接實時支付結(jié)算，并且目前不設(shè)額度限制。
銀行推出“銀行寶”來反擊互聯(lián)網(wǎng)其實并不容易，將活期存款轉(zhuǎn)化為貨幣基金，相當(dāng)于革銀行自己的命。今年初，工商銀行浙江分行曾推出“天天益”特色業(yè)務(wù)，用戶可實現(xiàn)貨幣基金隨時申購、贖回，贖回資金實時到賬。然而，2月底該業(yè)務(wù)就悄然退出。對于停止原因，工商銀行客服的回答是，對應(yīng)的貨幣基金已經(jīng)賣完了。業(yè)內(nèi)人士分析，大銀行內(nèi)部部門之間利益糾葛錯綜復(fù)雜，稍有動作就會導(dǎo)致活期存款大量流失，因此大銀行做“銀行寶”的內(nèi)部阻力很大。而先從分行突破，目前也可能會受到來自其他分行的壓力。中小銀行活期存款本來就不多，改革阻力小，銀行更希望通過創(chuàng)新來吸引其他行的存款和客戶，也因此，中信銀行和渤海銀行能夠?qū)崿F(xiàn)突圍。
“其實去年8月我們和銀行的個金部就有過接觸，當(dāng)時他們還比較排斥，畢竟會導(dǎo)致活期存款流失。但是最近他們發(fā)覺，就算圍追堵截，存款流失的窟窿也堵不上了，有的客戶甚至?xí)鲃诱毅y行問有沒有類似余額寶的產(chǎn)品。如果銀行沒有這種產(chǎn)品，這些錢就可能流到余額寶、百度百發(fā)之類的產(chǎn)品了，那還不如自己做，打造一個閉環(huán)，把客戶一直留在銀行賬戶里�，F(xiàn)在個金部有動力去推動這個事。”一位基金公司電商人士介紹，銀行的態(tài)度已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，也希望通過提供更好的服務(wù)，吸引外來客戶，并增加客戶黏性。
不過，銀率網(wǎng)分析師認為，銀行雖然愿意進行貨幣基金業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和拓展，但卻很少主動宣傳。銀行開展這類業(yè)務(wù)的目的，不是為了鼓勵儲戶購買，而是為挽留存款資源的無奈之舉。
收益破5后艱難摸索
“轉(zhuǎn)了一圈，又投向了銀行的懷抱。”近期大量互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金7日年化收益率跌破5%，收益的下滑，難以滿足互聯(lián)網(wǎng)的胃口�！捌鸫a銀行更懂金融，理解貨幣基金的產(chǎn)品屬性�！币晃换鹑耸扛锌�，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)平臺又要收益高，又要沒風(fēng)險，貨幣基金已無法滿足他們的要求，而更適合的產(chǎn)品仍未找到。
一位基金電商人士表示，“現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)沒有那么大的爆發(fā)力了�！鼻耙徊ɑヂ�(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)是短期高收益率的推動，創(chuàng)造了套利空間，互聯(lián)網(wǎng)的介入又放大了這個套利空間�，F(xiàn)在利率逐步回落，除了貨幣基金，還沒有找到合適的可嫁接于互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品。
該電商人士指出，對于客戶，無論是哪個渠道，在貨幣基金和銀行理財產(chǎn)品之間最終都會選擇收益高的。不過，也有基金人士認為，即使貨幣基金收益率下降，但相對于活期存款還是具有吸引力的，因此短期貨幣基金規(guī)模不大可能大幅下降。銀率網(wǎng)分析師也認為，目前形勢并不會對貨幣基金產(chǎn)生任何影響。這主要是因為，貨幣基金目前還是現(xiàn)金管理工具中的最優(yōu)選擇，擁有相當(dāng)大的客戶群體。貨幣基金相比銀行理財，最主要的優(yōu)勢就是流動性，尤其在贖回T+0普及之后，貨幣基金的購買、贖回、追蹤投資收益等，都比銀行理財產(chǎn)品更便捷和透明。
然而，從互聯(lián)網(wǎng)的視角，貨幣基金收益率下降，而保險等理財產(chǎn)品風(fēng)頭更勁。從目前互聯(lián)網(wǎng)在售的理財產(chǎn)品來看，很多保險理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率仍在6%以上，招財寶平臺所掛的國華6號萬能險，3年期，預(yù)期年化收益率6.5%，很快就被搶購一空。有保險公司人士透露，其實保險產(chǎn)品做高收益很容易，最近還有保險公司在微信上推出了一個預(yù)期收益率高達8%的產(chǎn)品。“不過，今年貨幣收益下降了，保監(jiān)會和行業(yè)協(xié)會表示不希望保險過多發(fā)高收益產(chǎn)品，而是把產(chǎn)品重心放在保障性產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新上�！�
由此可見，在互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時代，貨幣基金的收益魅力將會有所褪色。
“靜默期”的思考
近期央行及銀監(jiān)會有關(guān)人士表態(tài)，對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要進一步加強。“央行明確要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，現(xiàn)在處于‘靜默期’，打擦邊球的事也就都不敢干了�！币晃浑娚倘耸拷忉屃俗罱ヂ�(lián)網(wǎng)圈“風(fēng)平浪靜”的原因。除了監(jiān)管層面強調(diào)風(fēng)險管理，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展本身也遇到了障礙，需要靜下來思考，等待新的市場時機。
在互聯(lián)網(wǎng)金融1.0階段，受余額寶的刺激，基金、保險、銀行、券商更多呈現(xiàn)的是躁動的狀態(tài)，紛紛大干快上，招聘人員、更新系統(tǒng)、尋求合作，卻并沒有考慮投入產(chǎn)出如何，也沒有預(yù)料到這么快就進入到“平淡期”。在2.0階段，需要對前期問題進行反思和修正，互聯(lián)網(wǎng)公司和金融機構(gòu)都需要補充不足。有業(yè)內(nèi)人士坦言，現(xiàn)在很多IT公司的人去了基金公司，而互聯(lián)網(wǎng)公司也在從金融機構(gòu)里挖人，雙方都在進行人才的融合，從長期來看，這是好事。
對于中信銀行、渤海銀行、民生直銷銀行等正在做的“銀行寶”，業(yè)內(nèi)人士也認為需要冷靜思考。有業(yè)內(nèi)人士坦言，銀行之間也存在競爭，中小銀行進行貨幣基金創(chuàng)新，是想爭搶其他銀行的客戶，吸收外部的存款，但是，這種行為會不會遭到銀行體系的圍攻？目前來看，“銀行寶”短期主要以搬自己家的存款為主，畢竟自己的客戶綁卡比較方便，如果未來吸引外部存款不理想怎么辦？“現(xiàn)在金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融方面還是半推半就，原因不在于技術(shù)問題，而是金融體制問題�，F(xiàn)有的考核機制很難評估未來5-10年后的結(jié)果�！�
當(dāng)然也有很多是需要“沉淀”的。據(jù)了解，余額寶之后，目前天弘基金正在著力打造寶粉生態(tài)圈。有關(guān)人士認為，互聯(lián)網(wǎng)是個生態(tài)，從服務(wù)角度打造生態(tài)圈，倡導(dǎo)客戶間的互助服務(wù)，可以提升客戶對服務(wù)使用的依賴，有利于余額寶運營，盡管未來可以實現(xiàn)怎樣的商業(yè)目的還不確定，但是基于這樣的生態(tài)圈可以拓展一些模式。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士認為，無所謂1.0和2.0時代，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展的初期階段，未來還有很大的發(fā)展空間�！氨M管未來3-5年的發(fā)展方向還不清晰，不過，可以確定的是，現(xiàn)在再談貨幣T+0就OUT了�！庇嘘P(guān)人士表示。
中信銀行“薪金煲”、渤海銀行“添金寶”即將正式上線，此前一直處于被動防守狀態(tài)的銀行，最近頻頻主動出擊，而且一出手就是大招。有業(yè)內(nèi)人士認為，在互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率逐級下滑的背景下，如果銀行下力氣打通貨幣基金的支付功能，“銀行寶”的威力絕不亞于余額寶。因此，有人將銀行領(lǐng)銜的這次“革命”，看作互聯(lián)網(wǎng)金融進入2.0時代的標志。在這個階段，將少了些互聯(lián)網(wǎng)的喧囂，多了些金融的風(fēng)險控制，貨幣基金的收益率被淡化，其支付功能將得到提升。
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