國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行前副行長(zhǎng)、哈佛大學(xué)訪問(wèn)學(xué)者高堅(jiān)日前接受新華社《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，中國(guó)的金融改革應(yīng)重視發(fā)展資本市場(chǎng)，完善貨幣市場(chǎng)基金，放開(kāi)銀行存款利率，并推動(dòng)資產(chǎn)證券化。
關(guān)于中國(guó)金融改革的優(yōu)先次序，高堅(jiān)認(rèn)為，應(yīng)優(yōu)先推動(dòng)貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)展，讓銀行存款合理地分流，使老百姓有更多正規(guī)的理財(cái)產(chǎn)品。
“因?yàn)榇婵罘旁阢y行回報(bào)率低，如果合理分流，讓貨幣市場(chǎng)基金買股票，買債券，買資產(chǎn)組合，這樣老百姓找到了出路，不用去沖擊房地產(chǎn)，不用去沖擊股票。讓專業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)做，就不會(huì)導(dǎo)致不合理的過(guò)熱。”高堅(jiān)說(shuō)。
他認(rèn)為，第二步就是放開(kāi)銀行存款利率。“銀行在這個(gè)時(shí)候，可能就得逼著它們改革，對(duì)商業(yè)銀行確實(shí)是很大挑戰(zhàn)，但現(xiàn)在要鼓勵(lì)它們這樣做。”
高堅(jiān)說(shuō)，中國(guó)的金融企業(yè)長(zhǎng)期受到國(guó)家保護(hù)，競(jìng)爭(zhēng)力同國(guó)外相比還有待提高。美國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷過(guò)很多變化，在危機(jī)、大蕭條及建立法案的過(guò)程中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。“銀行業(yè)得去適應(yīng)市場(chǎng)變化，在市場(chǎng)中生存，在市場(chǎng)中成功。”
高堅(jiān)表示，傳統(tǒng)的銀行存貸款模式將難以為繼，必須大力拓展中間業(yè)務(wù)，如信用卡、消費(fèi)信貸、結(jié)算、國(guó)際銀行等。
第三是資產(chǎn)證券化。他說(shuō)，銀行要改革，資產(chǎn)證券化很重要，現(xiàn)在很多資產(chǎn)都死了。通過(guò)資產(chǎn)證券化可以讓它們流動(dòng)起來(lái)，達(dá)到改變資產(chǎn)組合、減少和分散風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，也會(huì)豐富基金市場(chǎng)的投資對(duì)象，并增加社會(huì)需求。
第四是發(fā)展資本市場(chǎng)。“其實(shí)發(fā)展資本市場(chǎng)應(yīng)該放在前面，因?yàn)闆](méi)有一個(gè)好的資本市場(chǎng)，就不能有一個(gè)市場(chǎng)的基礎(chǔ)。另外，投資和理財(cái)對(duì)象也得不到保障。”高堅(jiān)說(shuō)，固定收益產(chǎn)品是投資組合中的基本組成部分，相對(duì)穩(wěn)定，再加一些股票等風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)大的資產(chǎn)，就能提高總的收入。
最后，需要將相關(guān)監(jiān)管部門合并。他說(shuō)，監(jiān)管部門分割有很大問(wèn)題，它們各自保護(hù)自己的領(lǐng)域，使市場(chǎng)分割，對(duì)監(jiān)管不利。“它們認(rèn)為有利的就重復(fù)監(jiān)管，不利的就會(huì)有很多空白，債券市場(chǎng)就是一個(gè)例子。”
他認(rèn)為金融改革不會(huì)像想象的那么容易。“銀行體制中有各自的利益，大銀行依賴存貸款，真正利率市場(chǎng)化以后，肯定對(duì)它們挑戰(zhàn)大。存款利率會(huì)上去，貸款利率會(huì)下來(lái)，這樣利差就小了，它們盈利就沒(méi)那么容易了。”
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