在中國云南和貴州的大山深處，幾處不知名的小煤礦牽動著納斯達(dá)克股市中龍騰礦業(yè)的起起伏伏。龍騰礦業(yè)自2010年開始其煤炭運作以來，這家來自美國的公司在中國布下了一場看似嚴(yán)密的資本謎局。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在2013年10月底前往貴州和云南多地，就龍騰礦業(yè)在華業(yè)務(wù)一探究竟。5處煤礦，2處洗煤設(shè)施，3個煤炭貿(mào)易平臺，多地辦事處，這是龍騰最近一期財報顯示的全部業(yè)務(wù)板塊。記者通過實地探訪，采訪政府部門、知情人士等方式發(fā)現(xiàn)，龍騰礦業(yè)除洗煤業(yè)務(wù)存在巨額營收來源不清晰外，仍有煤礦資產(chǎn)權(quán)屬、盈利虛高等疑點。
此外，記者還發(fā)現(xiàn)，公司前董事長李維澈在龍騰礦業(yè)將中國西南部深山的幾處煤炭資產(chǎn)跨境資本化的過程中扮演了重要角色。龍騰礦業(yè)4月7日的公告顯示，美國司法部已于3月27日對李維澈提起訴訟，被指控涉嫌欺詐。
旗下多家煤礦權(quán)屬存疑
龍騰礦業(yè)向美國證券交易委員會(SEC)提交的一份10-K財報(以下簡稱10-K)顯示，公司的主要業(yè)務(wù)為采煤，擁有大普安、樹沖、拉蘇、羅州、威奢5大煤礦。其中大普安、樹沖煤礦位于云南省境內(nèi)，剩下三處煤礦在貴州赫章縣。而“分銷”、“洗煤”、“焦化”業(yè)務(wù)則被公司補(bǔ)充列為“其他煤礦機(jī)遇”。
記者從龍騰礦業(yè)公布的10-K中獲悉，2012年11月18日，龍騰礦業(yè)以170萬美元現(xiàn)金、忠林焦化廠98%股權(quán)以及大坪煤礦60%股權(quán)，從貴州優(yōu)能礦業(yè)股份有限公司(以下簡稱優(yōu)能礦業(yè))和貴州優(yōu)銀控股有限公司
(以下簡稱優(yōu)銀控股)手中置換了羅州煤礦和拉蘇煤礦各95%的股份。
龍騰礦業(yè)在2013年10月25日官網(wǎng)發(fā)布的公告中改口稱，公司通過購入優(yōu)能礦業(yè)兩家子公司——貴州優(yōu)能迅達(dá)儲運有限公司
(以下簡稱優(yōu)能迅達(dá))和貴州優(yōu)能五洲能源開發(fā)有限公司
(以下簡稱優(yōu)能五洲)的95%的股份，而間接購買了羅州煤礦和拉蘇煤礦，因為優(yōu)能迅達(dá)和優(yōu)能五洲分別100%控股羅州煤礦和拉蘇煤礦。
對于這兩處煤礦的交易，2013年10月記者前往拉蘇煤礦，該煤礦一位負(fù)責(zé)人張志告訴記者，拉蘇煤礦為優(yōu)能礦業(yè)2010年購買。張志表示，“有其他股東有權(quán)益，但是(優(yōu)能礦業(yè))是絕對控股，生產(chǎn)經(jīng)營銷售都是優(yōu)能礦業(yè)統(tǒng)一管理。有外國人來考察過，具體是什么關(guān)系不清楚。”
記者在位于貴州赫章縣的優(yōu)能礦業(yè)見到其行政副總經(jīng)理宋章，她表示，優(yōu)能礦業(yè)在赫章縣擁有包括羅州、拉蘇、威奢煤礦在內(nèi)的7個煤礦。而據(jù)赫章縣當(dāng)?shù)孛襟w《赫章報》的一篇文章顯示，優(yōu)能礦業(yè)以全資收購或控股收購了威奢煤礦、拉蘇煤礦、羅州煤礦、城關(guān)煤礦、安樂溪煤礦、河鎮(zhèn)煤礦、德卓煤礦等7個煤礦，已申報兼并重組主體資格。
去年1月，貴州省下發(fā)《貴州省煤礦企業(yè)兼并重組工作方案
(試行)》，要求兼并重組的主體煤礦企業(yè)的設(shè)計規(guī)模不得低于150萬噸，其中畢節(jié)市、六盤水市的不低于200萬噸。龍騰礦業(yè)旗下貴州煤礦顯然并不符合此項要求，而在貴州省公布的煤炭兼并重組主體資格名單中，也始終未見龍騰礦業(yè)的身影。
記者在威奢煤礦采訪時，見到了一位自稱龍騰礦業(yè)駐礦管理上述3個煤礦的經(jīng)理劉先生。對于煤礦的歸屬問題，劉先生表示，為了在貴州煤礦整合中保留煤礦，龍騰礦業(yè)和優(yōu)能礦業(yè)旗下的煤礦合作，但沒有參股到優(yōu)能礦業(yè)，上述3個煤礦，優(yōu)能礦業(yè)是股東而且負(fù)責(zé)管理。
但當(dāng)記者提及龍騰礦業(yè)對3個煤礦所屬的股權(quán)證明文件時，劉經(jīng)理表示，收購協(xié)議等文件都不在其手中，“現(xiàn)在也沒什么好回應(yīng)的了，已經(jīng)進(jìn)入司法程序。”而龍騰礦業(yè)在數(shù)次公告回應(yīng)中，也未能提供有說服力的相關(guān)證明材料。
如據(jù)龍騰礦業(yè)公告所言，對拉蘇煤礦和羅州煤礦的收購在2012年就已完成，但作為收購行為法律依據(jù)的工商登記卻不能支持其說法，2013年10月底，記者從優(yōu)能礦業(yè)等公司的工商信息中獲悉，截至2013年9月，優(yōu)能迅達(dá)100%控股羅州煤礦，但龍騰礦業(yè)或其子公司并不是優(yōu)能迅達(dá)的股東，優(yōu)能礦業(yè)100%控股優(yōu)能迅達(dá)。拉蘇煤礦90%股權(quán)由優(yōu)能礦業(yè)持有，另外10%股權(quán)為自然人郭應(yīng)全持有。優(yōu)能五洲唯一100%控股股東為優(yōu)能礦業(yè)且并不擁有拉蘇煤礦的股權(quán)。
據(jù)今年3月上線的全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，目前羅州煤礦股權(quán)已由3位自然人持有，拉蘇煤礦目前僅有郭應(yīng)全一個出資人，威奢煤礦股權(quán)目前也由兩名自然人持有。昨日(4月17日)，赫章縣工業(yè)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易和能源局主管煤炭副局長陳啟接受
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者電話采訪時表示，優(yōu)能礦業(yè)上報的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，威奢煤礦有外資股份，而羅州、拉蘇煤礦不涉及外資參股。但他也表示，企業(yè)上報的股權(quán)結(jié)構(gòu)不一定真實，而且整合中的煤礦股權(quán)變更頻繁。
此外，位于云南的大普安煤礦和樹沖煤礦歸屬同樣存在懸疑。樹沖煤礦在云南省工商部門網(wǎng)站的登記信息顯示，該煤礦目前仍為個人獨資企業(yè)，負(fù)責(zé)人為楊永。這與龍騰礦業(yè)披露的該礦為合伙企業(yè)并不相符。
大普安煤礦所在的師宗縣工信局，向記者提供的一份截至2013年7月31日
《師宗縣規(guī)模上工業(yè)企業(yè)信息》顯示，大普安煤礦為師宗恒泰礦業(yè)有限公司旗下企業(yè)，該煤礦2012年利潤僅490萬元，2013年1~7月利潤僅41.9萬元。
煤礦營業(yè)狀況與財報“打架”
除煤礦歸屬外，記者還發(fā)現(xiàn)，龍騰礦業(yè)旗下煤礦的營業(yè)狀況也與其財報難吻合。
據(jù)龍騰礦業(yè)10-K顯示，2013年財年(2012年4月30日至2013年4月30)，龍騰礦業(yè)營業(yè)收入1.98億美元，上述5大煤礦營業(yè)收入7568.96萬美元，銷售煤炭66.95萬噸。其中大普安煤礦產(chǎn)煤22.8萬噸，樹沖煤礦13.17萬噸，威奢煤礦14.29噸，2012年11月18日購買的羅州煤礦產(chǎn)煤9.33噸，拉蘇煤礦7.32噸。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者去年10月在赫章縣主管部門了解到，該縣共有煤礦31座，生產(chǎn)煤礦只有7座，政策性停建煤礦13處，其中大多為年產(chǎn)9萬噸或15萬噸煤礦。記者實地走訪威奢煤礦時，在通往威奢煤礦的路途中，當(dāng)?shù)厮緳C(jī)表示，近年來，該處道路已經(jīng)很少見到運煤車輛，所以路況才會好起來。
2008年開始在威奢煤礦任礦長，2013年9月進(jìn)入優(yōu)能礦業(yè)工作的蔡礦長表示，威奢煤礦受政策影響，直到2013年8月驗收才全部結(jié)束。截至2013年10月初，每月僅出工程煤1000多噸，且一年也采不了幾個月，累計僅產(chǎn)工程煤約2萬噸。
此后，記者還走訪了羅州煤礦，通往煤礦的道路上，鮮見運煤車輛經(jīng)過，而且臨近煤礦的一段道路為塌方后便道，大型運煤車輛很難通過，羅州煤礦廠區(qū)顯得十分平靜，礦山機(jī)械也處于停擺狀態(tài)。
羅州煤礦后勤部門辦公室主任青先生告訴記者，羅州煤礦雖具備生產(chǎn)條件，但從2013年9月份開始集團(tuán)公司就通知煤礦停產(chǎn)，大部分煤礦工作人員已離開煤礦。至于停產(chǎn)的具體原因，青先生表示并不知情。
拉蘇煤礦一位負(fù)責(zé)人張志也告訴記者，拉蘇煤礦屬在建煤礦，2013年11月才掘進(jìn)到達(dá)采面，可以正式開采。截至2013年10月初，煤礦出產(chǎn)工程煤每天約600噸，累計出約10萬噸，而工程煤質(zhì)量一般，雖銷售順利，但售價比正常價格便宜很多，每噸僅售200~400元。
張志還表示，一般煤礦擴(kuò)產(chǎn)投資要3億~5億元資金，“目前盈利是不可能的，投入太大。”而龍騰礦業(yè)上述劉經(jīng)理在采訪中也表示，因為政府政策變化很快，要求從3萬噸一級級往上技改，而技改就需停產(chǎn)。且技改后開采方案要重新制定，設(shè)備也要更新升級。對于技改升級的資金投入，劉經(jīng)理表示，肯定是按照控股比例投入，龍騰礦業(yè)方面投入很多。
與大客戶煤炭交易待核實
記者了解到，近年來，煤炭行業(yè)整體低迷，多數(shù)中小煤礦在整合中停產(chǎn)或難以正常生產(chǎn)，出現(xiàn)入不敷出的情況。
而龍騰礦業(yè)的10-K顯示，2013年財年，公司在煤炭分銷批發(fā)上有4566.28萬美元的營業(yè)收入，分銷煤炭33.16萬噸。而據(jù)記者了解，龍騰礦業(yè)最為主要的分銷平臺為貴州大欣利維礦業(yè)公司(以下簡稱大欣利維)。
2013年5月，龍騰礦業(yè)通過美通社發(fā)布消息稱，2012年10月，龍騰礦業(yè)簽署了為大唐下屬廣西合山電廠供應(yīng)36萬噸煤的協(xié)議(為期10個月)；去年11月，龍騰礦業(yè)子公司與大唐又簽署了最新的合同，將煤炭供應(yīng)量上調(diào)至一年100萬噸，從2013年1月開始，龍騰礦業(yè)已經(jīng)根據(jù)最初的合同向大唐發(fā)運了煤炭。
如按照龍騰礦業(yè)上述說法，其2013財年幾乎所有的煤炭分銷業(yè)務(wù)都來自于廣西合山電廠的合作。對此，記者曾在貴陽大欣利維的辦公室采訪了該公司副經(jīng)理謝智。謝智明確表示，廣西合山電廠為大欣利維的主要客戶，但大欣利維還向四川等其他省份銷售煤炭。在記者采訪時，大欣利維工作人員專門將很厚一摞近期銷售記錄原始文檔擺放在顯眼位置，并主動展示給記者看。
但記者發(fā)現(xiàn)，廣西合山電廠歸屬于桂冠電力控股子公司——大唐桂冠合山發(fā)電有限責(zé)任公司
(以下簡稱合山公司)。桂冠電力去年4月曾發(fā)布一則關(guān)聯(lián)交易公告稱，合山公司與控股股東中國大唐集團(tuán)公司的間接控股子公司大唐電力燃料有限公司(以下簡稱大唐燃料)簽訂發(fā)電用煤購買協(xié)議，購買發(fā)電用煤50萬噸，合同金額為年度交易金額(上限)合計約為人民幣3.5億元，此次協(xié)議購煤數(shù)量約占合山公司全年預(yù)計發(fā)電用煤的17%。
桂冠電力的公告還強(qiáng)調(diào)稱，因本地煤、貴州煤含硫量相對高，發(fā)熱量也不高，不能滿足日趨嚴(yán)格的排放要求，才不得不采購部分低硫高熱值的下水煤來摻配，以滿足環(huán)保達(dá)標(biāo)排放，節(jié)約燃料成本。來自中國電力網(wǎng)的消息顯示，2012年全年，合山公司21次調(diào)整電煤采購價格與條款。且全年摻燒本地煤和貴州高硫煤150萬噸，摻配比例超過50%，節(jié)約燃料成本6000多萬元。
由此來看，大欣利維每年100萬噸的供應(yīng)量占到合山公司全年用煤的34%，如果按照摻配比例計算，大欣利維的供應(yīng)占到合山公司高硫煤的大半。對于火電企業(yè)而言，誰掌握了燃料的主動權(quán)，誰就掌握了“降本增效”的主動權(quán)。而合山電廠在對關(guān)聯(lián)方大唐燃料的交易時都特別強(qiáng)調(diào)不對供應(yīng)商產(chǎn)生依賴。大欣利維如何能夠獲得如此大訂單成為又一疑點。
對此，桂冠電力董秘張云昨日對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，自己并不知道合山公司與大欣利維有上述煤炭交易。張云稱，需要核實這筆交易，但截至發(fā)稿，記者未獲回復(fù)。
數(shù)位高管為原美國政要？
日前，對于龍騰礦業(yè)和優(yōu)能礦業(yè)之間錯綜復(fù)雜的交易，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者再次撥打優(yōu)能礦業(yè)及關(guān)聯(lián)公司在工商部門留下的聯(lián)系方式，求證其與龍騰礦業(yè)的交易，多個電話接通后對方表示為工商代辦人員，而記者此前實地采訪，對方均以高管不在為由拒絕。
在一系列交易和煤礦運作背后，多次出現(xiàn)龍騰礦業(yè)前董事長兼CEO李維澈(DicksonLee)的身影。據(jù)了解，龍騰礦業(yè)在國內(nèi)運作名稱為美國利維能源公司。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在云南省工商部門網(wǎng)站獲悉，
2010年11月到2013年4月，云南利維泰豐煤業(yè)有限公司、云南利維泰豐煤業(yè)有限公司昆明分公司、貴州利維煤業(yè)有限公司昆明分公司等多個公司先后成立，這些公司的負(fù)責(zé)人皆顯示為李維澈。
李維澈曾對媒體表示，期望透過既有的貴州、云南等礦區(qū)資源，串聯(lián)美國清潔煤技術(shù)及污染環(huán)保處理能力，擴(kuò)大大西洋能源版圖。在龍騰礦業(yè)的全球版圖上，貴州被認(rèn)為是基礎(chǔ)。
一位自稱接觸過李維澈及其公司的中國臺灣的投資者告訴記者，李維澈是會計師出身，對于財務(wù)操作十分熟稔，聰明、圓滑，接待投資者很周到，都是奔馳接送。
2013年11月16日，李維澈前往中科院山西煤炭化學(xué)研究所訪問，并作了題為“美國頁巖氣與中科院山西煤化所的合作開發(fā)項目”的報告。山西煤化所公布的消息顯示，李維澈擁有美國證券業(yè)執(zhí)照。在1999年至2004年期間曾擔(dān)任中國香港特別行政區(qū)證券內(nèi)幕交易審判官，負(fù)責(zé)審判香港上市公司舞弊的法律案件。
此外，記者還了解到，在龍騰礦業(yè)的高管名單中，列有多位前美國高官、政要。龍騰礦業(yè)官網(wǎng)等的資料顯示，公司副總裁ClaytonFong曾任老布什時期總統(tǒng)公關(guān)聯(lián)絡(luò)助理、白宮人事辦公室副主任；副董事長峰田正雄(NormanY.Mineta)曾任小布什時期的交通部長、克林頓時期的商務(wù)部長；公司顧問、前董事會成員梅冠芳(EdmundMoy)曾是小布什總統(tǒng)的人事助理，2006年至2010年任美國財政部旗下的美國造幣廠主席。
公司高層中也有多位與中國淵源頗深。獨立董事博瑞奇(JoeBorich)從尼克松政府時期就負(fù)責(zé)中國事務(wù)，1994至1997年之間擔(dān)任美國駐中國大使館上海總領(lǐng)事。
美國研究機(jī)構(gòu)曾做空龍騰礦業(yè)
2013年9月，龍騰礦業(yè)被美國一家研究機(jī)構(gòu)做空。美國研究機(jī)構(gòu)GeoInvesting在做空聲明中指出，龍騰礦業(yè)在過去幾年中的一系列并購和對不同產(chǎn)業(yè)的剝離操作其實是“一組投餌再換殼的把戲”，龍騰礦業(yè)通過其實從未發(fā)生過的置換交易，以及對其從未擁有過的資產(chǎn)的交換實現(xiàn)了對大量資產(chǎn)的控制。
在遭遇做空后，龍騰礦業(yè)不是第一時間就核心質(zhì)疑展開反駁。而是通過高管增持、以股代薪、聘請顧問、出示估值報告等形式竭力提振股價。
2013年9月19日被做空后，龍騰礦業(yè)稱，迅速成立了由公司董事或關(guān)聯(lián)方組成的獨立調(diào)查委員會。10月2日，龍騰礦業(yè)在北京聘請未名股權(quán)投資基金管理有限公司合伙人王五慶為戰(zhàn)略顧問，并稱將利用其在北京的關(guān)系協(xié)助龍騰礦業(yè)的清潔能源計劃。公開資料顯示，王五慶所在公司核心業(yè)務(wù)為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)基金、房地產(chǎn)基金、股權(quán)投資基金及財務(wù)顧問。
李維澈在龍騰礦業(yè)遭遇做空后始終未公開出面澄清或表態(tài)，記者試圖聯(lián)系其私人助理，但最終未獲回復(fù)。
2013年10月10日，龍騰礦業(yè)又公布獨立資產(chǎn)調(diào)查公司SEE出具報告，稱股價被低估，重申資產(chǎn)情況。10月15日，龍騰礦業(yè)又宣布與主要從事污水處理的萬源環(huán)保集團(tuán)有限公司合作。
雖然龍騰礦業(yè)公布了反駁做空的公告，但在被做空2個月后，即2013年11月18日，公司因未能向納斯達(dá)克提供所需的“額外信息”被停牌。
2013年11月27日，龍騰礦業(yè)此前成立的審計和特別獨立委員會主席MohanDatwani宣布辭職。Datwani對辭職原因解釋稱，“該公司沒能就政府和監(jiān)管部門的調(diào)查的程度和范圍向我通報所有的信息。其次，該公司沒有為了完成獨立委員會的工作提供足夠的財務(wù)支持，尤其是，沒能為獨立委員會提供雇傭獨立的、合格的法務(wù)會計所需要的資金。”
龍騰礦業(yè)公司方面則“尊敬地反對”Datwani的說法，指出沒有其他董事會成員“表達(dá)對于公司信息披露的不滿”。至于Datwani的第二條指控，龍騰礦業(yè)方面則表示：“沒有任何現(xiàn)任董事認(rèn)同Datwani的觀點”，公司沒有拒絕任何財務(wù)支出申請。
隨著日前SEC和美國司法部對李維澈提起控訴，這場跨國資本謎局將逐漸清晰。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)：
注1：威奢煤礦股權(quán)目前由2名自然人持有，2013年8月前僅產(chǎn)出少量工程煤，年產(chǎn)僅2萬噸。
注2：羅州煤礦股權(quán)由3名自然人持有，2013年未持續(xù)生產(chǎn)。
注3：拉蘇煤礦目前僅有自然人郭應(yīng)全一個出資人，2013年11月才正式開采。
注4：貴州大欣利維煤炭貿(mào)易客戶單一，實際交易量存疑。
注5：紅星選煤廠關(guān)閉已2年，從稅務(wù)等方面證實其不可能產(chǎn)生財報中聲稱的上千萬凈利潤，利維泰豐還曾被當(dāng)?shù)卣块T通報批評。注髺：師宗縣工信局提供的資料顯示，大普安煤礦為師宗恒泰礦業(yè)有限公司旗下煤礦，其2012年利潤僅490萬元，2013年1~7月利潤僅41.9萬元，且存在資金嚴(yán)重短缺的困難。