據(jù)媒體報道，備受關(guān)注的中誠信托30億元礦產(chǎn)信托項目兌付問題在到期日前夕意外獲得解決。中誠信托近日公告稱，其“誠至金開1號集合信托計劃”兌付問題已與意向投資者達(dá)成一致。而工商銀行向投資者表態(tài)稱目前能夠兌付本金，不能兌付利息。
網(wǎng)民認(rèn)為，盡管“兜底”的解決方式讓購買該信托產(chǎn)品的客戶松了一口氣，但高收益“影子銀行”產(chǎn)品存在的種種問題，并未因剛性兌付或暗中兜底而消失，風(fēng)險仍在悄悄堆積，隨時可能誘發(fā)信用違約風(fēng)險。網(wǎng)民呼吁，應(yīng)抑制當(dāng)前理財及信貸市場“重收益輕風(fēng)險”的傾向，采取市場化手段引導(dǎo)各方承擔(dān)責(zé)任，既要強(qiáng)調(diào)買者自負(fù)，更要做到賣者有責(zé)。
“兌付危機(jī)”有驚無險
“中誠信托‘誠至金開1號’集合理財產(chǎn)品終于要歸還本金了，當(dāng)然第三期的息是沒有了。這個結(jié)局讓工行和購買信托產(chǎn)品的客戶都松了一口氣，能拿回本金，息不息的就別計較了。”網(wǎng)民“快一步慢半拍”說。
據(jù)媒體報道，部分投資者反映，接到銀行方面通知，可以簽訂一份授權(quán)委托書，委托書的內(nèi)容基本為信托產(chǎn)品投資人將所持信托份額對應(yīng)的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓，最終產(chǎn)品的本金得以兌付。對于目前簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議的方案，大多數(shù)投資人將選擇接受。先保證本金“落袋”是大多數(shù)投資人一致的想法。
網(wǎng)民“許海波”認(rèn)為，這可能是皆大歡喜的結(jié)果。“工行高調(diào)公開宣稱不兜底，不抹黑銀行；地方政府積極推進(jìn)技改和確權(quán)，依法行政、積極化解當(dāng)?shù)氐耐度谫Y風(fēng)險；第三方投資人受讓信托股權(quán)，中誠信托順利以現(xiàn)金兌付受益人。”
“影子銀行”風(fēng)險暗中堆積
網(wǎng)民認(rèn)為，一起“兌付危機(jī)”平息并不意味著天下太平。隨著越來越多非標(biāo)資產(chǎn)的風(fēng)險暴露，不排除少量信托項目會出現(xiàn)實質(zhì)性違約。
“近年來，一哄而上、瘋狂發(fā)行的信托產(chǎn)品，大多都是房地產(chǎn)大泡沫衍生的‘怪胎’。它原本就是畸形的、高風(fēng)險的，隨時可能誘發(fā)信用違約風(fēng)險。”網(wǎng)民“董登新”說。
網(wǎng)民“凱恩斯”也表示，目前中國金融體系不斷開放但內(nèi)部管理制度不完善，中國社會融資處于投機(jī)融資和龐氏融資階段，大量金融產(chǎn)品涌現(xiàn)，大部分突破75%存貸比的限制，明顯屬于監(jiān)管套利，可百姓確是深陷其中的受害者。目前信托及理財產(chǎn)品的借新還舊比例占其總規(guī)模一半以上，這也是沒有辦法的辦法。
“此案也給全市場影子銀行通道業(yè)務(wù)敲響警鐘！”網(wǎng)民“張后奇”說。
應(yīng)引導(dǎo)各方承擔(dān)責(zé)任
網(wǎng)民“AlanBusinessReview”指出：“兜底，就是信用經(jīng)濟(jì)的破產(chǎn)，就是另一種形式的崩潰。從市場經(jīng)濟(jì)的角度看，即便兜底了，哪個買信托的委托人會繼續(xù)這個游戲？”
網(wǎng)民建議，應(yīng)采取市場化手段引導(dǎo)各方承擔(dān)責(zé)任，使市場參與者樹立起“買者自負(fù)，賣者有責(zé)”的意識。
網(wǎng)民“張后奇”認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)有責(zé)任引導(dǎo)投資人知曉市場投資風(fēng)險，警醒投資人過去剛性兌付的信托產(chǎn)品存在風(fēng)險。
網(wǎng)民“胡順中”表示，通道業(yè)務(wù)，需要分清相關(guān)各方的責(zé)任。如果近乎一手包辦的銀行存在重大過失，應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任。當(dāng)然信托公司若疏于盡調(diào)審查，也應(yīng)承擔(dān)部分責(zé)任。若是正常情況下運營出現(xiàn)的系統(tǒng)性及市場風(fēng)險，投資者也可接受買者自負(fù)的責(zé)任。
“影子銀行也好，信托業(yè)務(wù)也好，核心是使用不同的工具為企業(yè)信用、金融風(fēng)險定價，不加管束的結(jié)果，就是所有的金融手段都蛻變?yōu)槭忱湕l上的高利貸者，是建立規(guī)范警告‘高老頭’們的時候了。利，可以得，責(zé)任，也必須負(fù)……”網(wǎng)民“葉檀”說。