上交所9日發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補(bǔ)充資本及其上市交易、轉(zhuǎn)讓相關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），對(duì)商業(yè)銀行發(fā)行的補(bǔ)充資本的公司債券在上交所上市交易、轉(zhuǎn)讓、信息披露及其他相關(guān)事項(xiàng)等做出了具體規(guī)定。
上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，根據(jù)此前規(guī)定，在證券交易所上市的商業(yè)銀行，或發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)商業(yè)銀行，或申請(qǐng)?jiān)诰硟?nèi)首次公開(kāi)發(fā)行股票的在審商業(yè)銀行，均可以來(lái)上交所發(fā)行減記債。發(fā)行人在獲得銀監(jiān)會(huì)的資本工具屬性確認(rèn)和監(jiān)管意見(jiàn)后，既可以選擇報(bào)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后公開(kāi)發(fā)行，也可以選擇經(jīng)上交所備案后非公開(kāi)發(fā)行。每期非公開(kāi)發(fā)行的減記債的投資者合計(jì)不得超過(guò)200人。
考慮到減記條款相關(guān)的特殊風(fēng)險(xiǎn)因素，上交所明確了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制：一是投資者適當(dāng)性管理要求。參與公開(kāi)發(fā)行的減記債認(rèn)購(gòu)和交易的投資者，應(yīng)當(dāng)為符合《上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理暫行辦法》規(guī)定的專業(yè)投資者。非公開(kāi)發(fā)行的減記債的投資者，應(yīng)當(dāng)為《通知》中規(guī)定的合格投資者；二是差異化的交易機(jī)制安排。僅發(fā)行時(shí)最近一期末的總資產(chǎn)為5萬(wàn)億元人民幣以上的發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行的減記債，可以在上交所采用競(jìng)價(jià)等方式進(jìn)行交易；三是加強(qiáng)減記債持續(xù)信息披露監(jiān)管。
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，此舉可在一定程度上緩解商業(yè)銀行資本補(bǔ)充壓力，有利于減少上市銀行再融資時(shí)對(duì)資本市場(chǎng)造成的壓力。現(xiàn)階段，允許商業(yè)銀行發(fā)行債券補(bǔ)充資本是比較合適的選擇，但是預(yù)計(jì)發(fā)行規(guī)模和空間可能會(huì)比較有限。