28日,在第四屆“上證法治論壇”上,證監會主席肖鋼表示,證券法應當以公眾投資者利益保護作為基本價值取向,應當以有效激發市場活力為核心,并應當以行為統一監管為原則。這是自證券法修改納入全國人大常委會立法議程以來,證券監管部門首次對證券法修改內容進行系統性闡述。 肖鋼提到,證券法應當以公眾投資者利益保護作為基本價值取向,或者叫作基本價值目標追求。他表示,在這次證券法修改當中,在對廣大公眾投資者的保護上應該要有新的突破。一是研究完善證券侵權民事賠償制度,系統總結民事賠償的實踐經驗,將一些成熟可行的制度規則和認定原則,如適格原告的確認、歸責原則的要求、因果關系的認定、證明責任的分配、賠償損失的計算等,上升為法律的規范。在建立集團訴訟還存在訴訟法障礙的情況下,能不能通過明確代表人訴訟實施制度,建立基于同一侵權行為的裁判結果的普遍適用規則,方便投資者降低訴訟成本,及時獲得賠償。 同時,應當考慮研究建立證券市場的公益訴訟制度。在證券市場,虛假陳述、內幕交易、操縱市場等違法違規行為危害范圍廣,涉及受害人多,且中小投資者在訴訟能力上處于弱勢地位,由專門的組織機構為投資者提起公益訴訟,有利于改變訴訟中雙方當事人的不平等地位,幫助投資者獲得賠償,符合公益訴訟制度的價值取向。 除此之外,肖鋼還建議,在證券法修改當中,可以考慮研究建立和解金賠償制度;研究建立監管機構責令購回制度,對于通過欺詐方式從證券市場獲取巨大經濟利益的違法主體,在追究其相應的行政或刑事法律責任的同時,借鑒侵權責任中“恢復原狀”的基本法理,強制其支付相應經濟代價,通過交易安排恢復原有的狀態;研究建立承諾違約強制履約制度;研究建立侵權行為人主動補償投資者的制度;研究建立證券專業調解制度。 肖鋼說,對證券市場進行集中統一監管是現行證券法明文規定的基本原則。但是,在我們的實踐中,同屬證券性質的產品,同屬證券業務的活動,同屬證券交易的市場,卻存在著產品規則不統一,監管要求不統一,監管主體不統一的現象。債券市場是這樣,私募市場是這樣,資產管理市場也是這樣,都是分別由不同的部門,不同的法規,不同的規則來監管。因此應當立足于行為統一監管的原則修改證券法,應當做到業務規則的統一、監管要求的統一和監管機構的統一。
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