11月份美國首次公開募股(IPO)市場的火爆程度有所減弱,與全年大部分時間相比,投資者對一些IPO的熱情下降。今年的IPO市場仍然有望成為金融危機以來最繁忙的一年,銀行家和投資者預計,年末至2014年初IPO數量將繼續保持穩定勢頭。但是,一些指標顯示市場對于IPO的需求有冷卻跡象。
上周推特通過IPO融資21億美元,是上周13宗IPO中唯一發行價高于公司預期的股票,比例為8%。與此相對照,今年初至上周止,美國市場IPO發行價高于預期的比例為23%。另外,投資者在新股掛牌后也不太積極買入。11月份至周二止新股掛牌日的平均漲幅為18%,略低于5月份以來任何月份的漲幅。
周三教科書網絡租賃服務商Chegg
Inc.首日上市表現不佳,股價下挫23%,周二晚間該公司設定的發行價高于預期,IPO規模為1.875億美元。新股首日跌幅如此之大非常罕見;Dealogic指出,2000年以來有555只在美國上市的新股發行價高于預期,Chegg是其中第12只開盤價跌破發行價的公司。
IPO出現需求疲軟跡象正值一些今年以來股價高漲的股票回落之際,比如Tesla Motors
Inc.和Netflix Inc.。在明尼阿波利斯管理820億美元資產的Thrivent
Financial的資深股票研究分析師David
Rudow表示,對于那些符合高增長模式公司的IPO,上述股票的下跌最終將影響該類公司IPO的定價。
對一些投資者而言,公司急于上市令人擔心市場出現泡沫,不過他們表示,IPO市場似乎還沒有達到他們認為出現明顯危險信號的程度。