自去年3月啟動金融綜合改革試驗并框定“十二條”藍圖至今，溫州金改已一年有半。其間，各方殷殷期待的諸如個人境外直投、利率市場化等金融創新并未成為現實，而前海、泉州、義烏等地金改方案陸續獲批，中國(上海)自由貿易試驗區的金融改革開放又引發了新的關注，對于溫州金改何去何從，公眾甚至產生了擔憂和質疑。
而此時，在溫州這座仍在品嘗涅槃之痛的城市，經濟企穩之勢已悄然顯現。
圍繞溫州金改的重點、思路和最新進展，浙江省副省長朱從玖近日接受媒體專訪，針對各方關切，他毫不回避，坦誠理性，進行了深入闡述和全面回應。
朱從玖認為，溫州金改的重點在于解決“兩多兩難”問題，即民間資金多、投資難；中小企業多、融資難。其核心是民間金融、小微金融、草根金融通過改革而達致規范良性發展。其特點為著眼于“小”，收效于“大”，“小”中見“大”。
在朱從玖看來，溫州金改的重點與上海、深圳等地的金融改革安排的側重點有很大不同，但對我國經濟和金融發展中難題破解同樣意義深遠。“在獨特的經濟地理版圖上，在特定的改革要求下，溫州金改已經取得了積極進展，未來取得更多的突破和成果，有很大的機會和潛力。”他表示。
重點在“兩多兩難”
第一財經日報：溫州金改啟動之初，各方的期望值很高。但隨著時間的推移，一方面由于大家期待的一些創新沒有成為現實；另一方面，前海、泉州、義烏等地金改方案陸續獲批，中國(上海)自由貿易試驗區內的金融開放又引發了新的關注，相比之下，溫州金改似乎進展不大。應當如何認識和把握溫州金改的準確定位和突破重點？
朱從玖：從全國來看，金融改革是一個體系復雜、內容豐富的巨大工程，涉及宏觀、微觀、開放、產品和機制創新、新型金融組織、小微金融服務、民間金融規范等諸多方面，是下一步經濟整體改革中極其重要的組成部分。
在金融改革的龐大體系下，溫州金改的重點到底在何處，如何結合溫州的條件和需要，聯系金融整體改革的框架體系，找準溫州金改的準確定位和突破重點，是首先需要謀劃好的。
國務院關于溫州金改的十二條內容，對溫州金改作了準確的界定，重點內容有以下幾個方面：
一是規范民間金融。據中國人民銀行溫州市中心支行的監測，溫州民間金融1980年的規模約4.5億元，約為銀行貸款總量的65%；到1990年的規模約50億元，約為銀行貸款總量的80%；到2001年的規模約為300億~350億元，民間金融與銀行貸款的比值約為45%；到2011年的規模約1200億元，約為銀行貸款的20%。雖然比值有明顯下降，但民間金融一直是一支龐大的金融力量。隨著經濟的日益開放、企業規模不斷擴大，以民間金融作為產業發展的重要支撐必然不能適應發展的需要，隱藏較大的風險。
二是用好民間資本。溫州人重視經商，而且起步較早，積累了較多的財富，溫州也是浙江最富裕的地區之一。相對于眾多的獲利機會，溫州先富起來的人群不滿足于持牌金融機構所給付的利息，也不滿足于制造業的投資回報，而是投向了可以快速獲利的企業、資產、房產、礦產等等。民間借貸和這些高風險的投資一起，在溫州和其他各地流走。在前期實實在在的賺錢效應帶動下，滾成雪球，過度高杠桿和經濟出現了波動使這個模式難以為繼，辛辛苦苦積累起來的民間資本遭到重創。因此，在市場經濟已十分發達的今天，要用現代金融理念引導這些民間資本遠離高投機性的投向，轉向風險和收益匹配、收益合理的投向中去。
三是搞好金融服務實體經濟，解決小微企業融資難。溫州的實體經濟主要是中小微企業，小微企業占比達到95%以上。企業規模普遍較小，產業“低小散”結構特征明顯，傳統產業在激烈的市場競爭中正日益受到前所未有的挑戰。近幾年，受國際經濟的影響和國內經濟升級發展的壓力，再加上企業生產要素成本的提高、招工用工難等原因，使原先低成本、低價格的競爭優勢逐漸失去。因此，從產業結構轉型的迫切需要來看，解決好金融服務小微企業問題，是全國的大事，而在溫州更具有典型意義。
四是探索地方金融監管。我國的金融監管工作，一直由中央機構負責，國家監管部門以其派出機構負責一個區域的監管職責。隨著經濟和金融活動的發展，一些不持有金融牌照但從事金融活動的機構不斷增多，業務也日益擴大，需要適度監管。比如小貸公司、融資性租賃、擔保機構、區域性股權交易中心、私募資本市場活動等等，非法集資的經常發生也需要不斷對民間借貸活動加以規范。去年的全國金融工作會議已經對地方金融監管提出了初步的要求。從這些情況看，地方要擔負一定的金融監管之責已勢所必然。
概括起來，溫州金改的重點是解決“兩多兩難”問題，即民間資金多、投資難；中小企業多、融資難。這個改革重點安排，與上海、深圳等地的金融改革安排的側重點有很大不同，但對我國經濟和金融發展中難題破解同樣意義深遠，其核心是民間金融、小微金融、草根金融通過改革而達到規范和良性發展，從而更好地滿足小微企業的金融需求，是著眼于“小”，收效于“大”，“小”中見“大”。
民營銀行試點方案已上報
日報：在這樣的框架下，溫州金改的推動思路就十分明晰了。一年多以來，主要在哪些方面有所推進？取得了哪些進展？
朱從玖：溫州金改的推動思路主要包括：首先，引導民間借貸的陽光化和規范化，以降低過高的利息率，降低風險，減少其動蕩性，保持正常的秩序。其次，加強持牌金融機構的服務能力，把一部分民間資金和融資活動引導到持牌機構的服務范圍。再次，規范中小微企業的組織、管理和行為，提升其現代性。同時，還需要健全信用體系。
一年多來，溫州金改工作取得了積極進展，主要體現在以下幾個方面：
一是創建民間借貸服務中心，發布“溫州指數”。為推動民間借貸陽光化，同時也有利于促進其規范化，我們創建了民間借貸服務中心，建立民間融資備案登記制度和信息系統。截至近期，溫州民間借貸服務中心幫助成交14億多元，成本和風險有所降低。創新編制溫州民間融資綜合利率指數即“溫州指數”，設立350個監測點，對采集的利率綜合統計后對外按日發布。“溫州指數”及時準確反映民間融資市場資金價格，在引導民間融資定價、預警民間金融風險方面起到了積極作用。
二是推進民間融資管理地方立法。我省去年啟動民間融資管理地方立法工作，起草了《溫州市民間融資管理條例(草案)》，目前已經省政府常務會議通過并提請省人大常委會審議。該條例如獲得通過，將成為全國首部金融地方性法規和首部專門規范民間金融的法規。
三是引進民資壯大金融機構，健全金融組織體系。促進民間資本參與金融機構改制，溫州銀行增資擴股、農村合作金融機構股份制改造所需資本全部來自民資，四家農信社股改引入民資16億元。積極引導民資設立各類金融機構，研究制定民間資本發起設立民營銀行試點方案，已上報國務院；探索民間資本設立證券公司、專業性保險公司、信托公司、租賃公司等。
加快村鎮銀行發展，目前溫州村鎮銀行機構和網點由4家增至23家，實現了所有縣市均有村鎮銀行網點。探索農村互助合作金融機制改革，11家農村資金互助會開業，推動農村資金互助社增資擴股。擬定小額貸款公司改制為村鎮銀行的初步方案。加快小微企業信貸專營機構建設，設立10家小微專營支行。此外，成立了商業保理公司、中小企業票據服務公司、小微企業再擔保中心和中小企業應急轉貸中心。
四是創新和擴展運用資本市場工具，規范企業治理機制。一年間利用銀行間市場債務融資工具有了顯著增加，累計融資44.2億元，積極推進保障房項目進行定向債務融資。設立民間資本管理公司，引導民間資金以債券、債權、股權等方式投入中小微企業。創新開展小額貸款公司定向債試點，溫州瑞安華峰小貸公司成功發行定向債5000萬元，首次探索小貸公司利用資本市場工具募集資金。在浙江股權交易中心備案發行中小企業私募債，并探索掛牌企業私募發行優先股、可轉換債等。推動“個轉企”和企業改制規范工作，目前啟動股改企業172家、完成40家，19000家個體工商戶轉為企業。改制企業積極籌備上市和到區域性資本市場掛牌。
五是積極創新信貸和保險產品，探索金融服務新模式。推動金融機構創新抵質押擔保方式，推出多元化動產抵押、貨物抵押、未來收益權抵押等49個創新產品。發展信用貸款，降低過度擔保、互保聯保的潛在風險；開展“增信式”、“分段式”、“年審制循環貸款”等還款方式創新，以解決貸款期限錯配問題，降低企業轉貸續貸成本。發展出口信用保險、國內貿易信用險、小額貸款保證保險等業務，利用保險工具深化對小微企業的金融服務。
六是加強信用體系建設。溫州市出臺了《關于進一步深化社會信用體系建設的意見》，一方面加快征信體系平臺建設，在各部門開展信用信息應用試點、促進信用信息共享；爭取設立征信分中心，推進人行征信體系完善，民間借貸服務中心和12家小額貸款公司已接入人行征信系統，同時將征信查詢服務引入民間借貸服務中心。另一方面規范發展信用評級市場，成立1家資信評估機構，推動借款企業評級、小微企業評分和農村“三信”(信用鎮、信用村、信用戶)評定工作，營造“民間互信、企業誠信、銀行守信”的良好社會信用環境。第三方征信平臺建設有積極進展。
七是建立健全地方金融管理機制，保障金融秩序，防范和化解金融風險。出臺地方金融監管文件和各類金融組織的監管辦法，初步形成地方金融監管機制的雛形。
積極爭取大額存單試點
日報：除了這些“底層設計”之外，大家依舊對溫州金改可能取得的突破有所期待，例如利率市場化、市政債試點等等，在這些金融創新領域最近的計劃和進展是怎樣的？
朱從玖：利用金改形成的集聚效應、制度基礎、政策環境和全域對金融工作的重視，溫州可以在國家金融改革的總體安排下，選擇和承擔局部可以試點的工作進行試驗，如規范地方政府債務方面，可以試驗市政債或市政建設債；利率市場化方面，向人民銀行積極爭取大額存單試點資格；在個人直接對外投資上也可以加快進行試驗；在拓展資本市場方面，可以允許區域性的法人金融機構(城商行和農商行、村鎮銀行等等)利用私募工具募集股本或創新負債業務；在運用保險資金、稅收遞延型養老保險業務方面也可以進行試驗。這些試驗，有利于用好民間資本，有利于小型金融機構健全其業務體系、壯大實力，有利于盤活存量社會資金。
我們希望在已經展開的各項金改工作基礎上，鼓勵國有商業銀行加強理財產品和投資業務創新，創新和拓寬民間“小資本”投資渠道；推進針對小微企業的第三方信用評價體系加快建立，探索形成新的征信模式；希望民資設立各類金融機構能夠得到金融監管機構的支持；個人境外直接投資能夠開展試點；金融機構在利率市場化改革推動下，加快金融產品創新步伐；調整完善國有商業銀行考核體系，對銀行業金融機構年度小微企業的貸款規模、比例要有剛性要求；已經啟動研究的市政債方案，經深入論證研究后，一旦時機成熟，考慮進行試點；地方發展各類私募基金、創投基金得到更多支持。
日報：展望未來，溫州金改可預期的前景如何？在實現民間金融規范化發展方面，是否有量化的目標規劃？
朱從玖：經過一段時間的改革，我們期望達到：企業融資成本下降；支持產業發展的民間借貸合理分化，或以持牌金融機構為中介滿足資金供需雙方的需要，或者民間借貸本身進一步規范化；金融服務小微企業的覆蓋面和滿足率明顯提升；不良貸款下降；防范和化解區域性金融風險的能力明顯提升。形成：民間資本能夠和大項目對接，金融資本與小微企業有效對接，各類資本與經濟轉型升級有效對接。
至于民間金融的量化指標，我很難給你一個準確的比重，或者多長時間能將其變成理想的狀態，重要的是我們看清了方向，其次是我們的判斷，微觀主體的融資環境、借貸環境以及自身經營狀況，都是我們判斷比重合適與否的標準。當前環境尤為復雜之處在于，一些企業要在這一輪轉型升級中被淘汰掉，這樣一些企業必然產生不良資產和不良貸款，這就是一個很特殊的時期，從全國來看，從浙江來看，都是這樣一個時期。所以我們看準了方向，就要孜孜以求，不斷在過程中解決問題。
日報：你對目前溫州的不良資產和不良率是否心存擔憂？
朱從玖：市場經濟出現不良資產很正常的，不然你就沒法解釋為什么會出現金融危機，出現不良資產并不是什么可怕的事情，關鍵是有沒有應對不良資產的能力。在經濟條件下，市場化程度越來越高，我們一定要發揮市場主體的作用。
在這一輪商業銀行的市場化改革中，國家層面其實設計了一個重要機制，就是貸款分類以及相應的撥備安排。為什么說不良資產不可怕呢，因為銀行已經安排了不良資產的撥備，撥備就是要用來對沖不良資產的。最近幾年我們時常議論商業銀行的撥備是不是過高了，現在證明這些撥備對于穩定金融的信心大有好處。
現在我們面臨一個很獨特的現象：一方面不良資產很高，另一方面對應的撥備也很高，因此目前一個難題反而是：如何高效而順暢地讓撥備來沖掉不良資產，這中間顯然有很多工作需要做。