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民生等五券商因IPO業務問題遭立案調查 增發項目流失
2013-09-16   作者:記者 吳黎華 曾亮亮/北京報道  來源:經濟參考報
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  IPO重啟預期不斷延后,在普遍降薪、頻繁跳槽的行業背景下,對券商而言,上市公司再融資以及并購重組所帶來的收入愈發顯得重要起來。然而,民生證券等5家被立案調查的券商,正面臨著發行人紛紛重新選擇保薦機構的風險。
  記者此前獲悉,康緣藥業定向增發項目的保薦人,已經由民生證券變更為中金公司。“民生證券出事了,很多公司都因此更換了保薦人。”康緣藥業董秘程凡向《經濟參考報》記者證實,其定向增發的保薦人已經發生了變更。程凡坦言,此番變更肯定會使其定向增發計劃受到影響,需要變更遞交的相關材料,會在時間上造成推遲,至于推遲到何時,則“還不太好說”。
  今年2月,康緣藥業公布了一項募集資金總額為3.6億元的非公開發行股票預案。
  2013年以來,隨著證監會開展IPO在審企業專項財務檢查,包括平安證券、南京證券、民生證券、光大證券和國信證券在內的5家券商,先后因IPO業務存在問題遭到監管部門立案調查。
  其中,平安證券在萬福生科IPO項目中未能履行審慎核查和盡職調查義務,被罰沒7665萬元,被暫停保薦資格3個月;南京證券在新大地IPO項目中出具了含有虛假記載的發行保薦書及核查報告等文件,被責令整改并公開譴責;民生證券在天能科技IPO項目中出具了含有虛假內容的發行保薦書及核查報告,被罰沒300萬元,并被警告并責令整改;光大證券在天豐節能IPO項目中涉嫌未勤勉盡責、導致出具的相關文件存在虛假記載被立案稽查;國信證券則由于在隆基股份IPO中出具了具有誤導性陳述和重大遺漏的相關文件,被證監會立案稽查。
  根據《證券發行上市保薦業務管理辦法》第70條的規定,保薦機構因保薦業務涉嫌違法違規處于立案調查期間的,中國證監會暫不受理該保薦機構的推薦。
  WIND統計數據顯示,按照預案公告日計算,2013年以來,A股先后公布了392起增發預案。目前仍然有305起增發方案仍不確定能否拿到證監會批文,共涉及上市公司249家,股份94.80億股,涉及募集資金5134.85億元。
  統計數據還顯示,2012年全年,擁有保薦資格的76家券商共計主承銷了124個增發項目,從項目數量和市場份額來看,國信證券有6家,市場份額為4.84%;民生證券有4家,市場份額為3.23%;平安證券有2家,市場份額為1.61%;光大證券和南京證券各有1家,市場份額為0.81%。按照上述比例計算,5家券商將受到不同程度的影響。
  隨著被立案調查,在首發項目保薦上,由于IPO目前處于暫停狀態,其重啟預期也不斷延后,券商投行部門所受到的實際影響有限,但在增發、配股等項目中,由于被立案調查帶來的品牌聲譽上的損害以及法律上的禁止,上述5家券商投行業務也受到了極大的影響。
  滬上一家券商的一位保薦人對《經濟參考報》記者坦言,由于IPO長時間暫停,現在投行部門的收入銳減,增發、并購重組帶來的收入就顯得十分重要。“IPO不知道什么時候才能開閘,現在政策上比較支持并購重組,(證監會)審核效率也明顯提高,能多做幾單也是好的。”他說。
  實際上,記者了解到,自去年10月IPO暫停以來的10個多月中,保薦代表人在券商之間的流動十分頻繁,在一些因遭受立案調查而導致業務中斷的券商當中,這種情況尤為明顯。以光大證券為例,自去年以來,已有數十位保代先后離職。“一方面,保薦人出了問題,上市公司會比較擔心這些有‘前科’的保薦機構在監管部門面前會受到更為嚴格的審視,首發、增發項目也會因為這個受到延遲,影響資金募集計劃。另一方面,一些保代可能會因此‘改換門庭’,帶著項目出走,這些在當年的平安證券、中投證券上都發生過。”北京一家券商的一位資深保代對《經濟參考報》記者表示。
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