8月27日，寧波聯(lián)合出臺一紙股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。在這份涉及848萬股的限制性股票激勵(lì)方案中，授予價(jià)為3.18元/股，不及當(dāng)前股價(jià)的一半，如此“厚道”的價(jià)格，幾乎就是給激勵(lì)對象發(fā)“紅包”。而能夠享受這份厚禮的僅有4人，
而與此同步推出的寧波聯(lián)合二股東杭州盛泰聯(lián)投資有限公司（以下簡稱杭州盛泰聯(lián)）的減持計(jì)劃更引人關(guān)注，杭州盛泰聯(lián)表示股權(quán)激勵(lì)通過董事會審核后，將擇機(jī)清倉其持有的寧波聯(lián)合股票。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，杭州盛泰聯(lián)其中幾位股東恰好是此次寧波聯(lián)合股權(quán)激勵(lì)對象。此前有媒體報(bào)道稱，之前高管一直借道杭州盛泰聯(lián)悄悄買入上市公司股票來規(guī)避監(jiān)管。此舉若被證監(jiān)會認(rèn)定違規(guī)，股權(quán)激勵(lì)能否順利實(shí)施仍存懸念。
股權(quán)激勵(lì)引發(fā)二股東清倉
寧波聯(lián)合激勵(lì)草案顯示，此次激勵(lì)計(jì)劃將采用發(fā)行限制性股票的方式進(jìn)行。激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票為848萬股，占股本總額的2.8%。激勵(lì)對象共計(jì)4人，均為公司高管，分別是總裁王維和、副總裁戴曉峻、副總裁周兆惠以及董秘董慶慈，分別獲得302萬股、182萬股、182萬股和182萬股。
相比這份股權(quán)激勵(lì)草案，眾多投資者更關(guān)注的是一則有關(guān)二股東杭州盛泰聯(lián)擬減持的公告。杭州盛泰聯(lián)稱，自寧波聯(lián)合董事會審議通過《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案）》之日起2個(gè)交易日后，將擇機(jī)減持其持有的寧波聯(lián)合股票，直至減持完畢。之后，杭州盛泰聯(lián)將解散清算。
此前有媒體報(bào)道稱，寧波聯(lián)合高管在外成立新公司（杭州盛泰聯(lián)）并悄悄買入上市公司股票。資料顯示，杭州盛泰聯(lián)注冊資本為1500萬元，法定代表人為王維和，其他股東包括有戴曉峻、周兆惠以及董慶慈等。也就是說，寧波聯(lián)合4位股權(quán)激勵(lì)對象恰好全是杭州盛泰聯(lián)的股東。而杭州盛泰聯(lián)成立以來，一直悄悄買進(jìn)上市公司股票，截至去年末，已累計(jì)持股976.61萬股。
對于此次二股東擬清倉的原因，公司董秘辦工作人員對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“就是為了整合，授予激勵(lì)股票后，股票會越來越多，可能他們認(rèn)為股票太多也沒必要。”
但有分析人士稱，由于杭州盛泰聯(lián)的存在，寧波聯(lián)合飽受非議，有投資者認(rèn)為公司高管暗地里可能利用杭州盛泰進(jìn)行內(nèi)幕交易。而此時(shí)出臺的股權(quán)激勵(lì)恰好給杭州盛泰聯(lián)一個(gè)時(shí)機(jī)，上市公司高管暗地里持有的股票可以放到明處。
高管借道持股涉嫌信披違規(guī)
由于寧波聯(lián)合高管對公司的運(yùn)營情況了如指掌，甚至有左右公司經(jīng)營的能力，引發(fā)投資者質(zhì)疑杭州盛泰聯(lián)存在的動機(jī)。
寧波聯(lián)合對此澄清稱，公司管理層通過設(shè)立團(tuán)隊(duì)公司，買入寧波聯(lián)合股票并長期持有，是基于對公司的長遠(yuǎn)發(fā)展抱有信心，有利于保持公司核心經(jīng)營團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，進(jìn)一步優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。
另外，寧波聯(lián)合表示，杭州盛泰聯(lián)所持有的公司股票尚未達(dá)到5%，且買入后尚無賣出行為。而在杭州盛泰聯(lián)持股數(shù)量進(jìn)入本公司前十大股東時(shí)，公司已及時(shí)在2012年第三季度報(bào)告中按規(guī)定進(jìn)行了披露。
不過
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上市公司董監(jiān)高持股變動情況是通過上交所網(wǎng)站的上市公司誠信記錄欄目予以詳細(xì)、及時(shí)披露的。但寧波聯(lián)合高管通過杭州盛泰聯(lián)買賣公司股票，投資者無從知曉其持股變化。
上交所《股票上市規(guī)則》第3.1.6條規(guī)定，“上市公司高管任職期間擬買賣本公司股票應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定提前報(bào)本所備案；所持本公司股份發(fā)生變動的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司報(bào)告并由公司在本所網(wǎng)站公告。”
河北功成律師事務(wù)所薛洪增律師對記者表示，寧波聯(lián)合幾位高管這種巧妙避開披露規(guī)定的行為有信披違規(guī)的嫌疑，畢竟上市公司高管成立的公司買入該上市公司股份未進(jìn)行公告，但是否違規(guī)還需要證監(jiān)會認(rèn)定。上海杰賽律師事務(wù)所王智斌律師也表示，這些股份實(shí)際是合并在自身名下的，應(yīng)該披露。
但在寧波聯(lián)合的澄清中，對于高管通過杭州盛泰聯(lián)買入股票并未及時(shí)公告一事避而不談。
上述分析人士表示，如果此舉被證監(jiān)會認(rèn)定違規(guī)，那么此次股權(quán)激勵(lì)能否順利實(shí)施仍有懸念。
根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》，上市公司最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被證監(jiān)會予以行政處罰的，不得實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。