“多少有點(diǎn)意外。伯南克的表態(tài)要比我預(yù)期的更為強(qiáng)硬一些。”前高盛資產(chǎn)管理公司主席吉姆·奧尼爾20日對(duì)上證報(bào)記者說。大多數(shù)市場(chǎng)人士對(duì)此都有同感。
在5月22日國(guó)會(huì)作證后的首個(gè)記者招待會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克一改矜持，明確表示當(dāng)局可能在今年稍晚開始縮減購(gòu)債規(guī)模，并在明年年中前后結(jié)束這輪QE。有專家認(rèn)為，鑒于奧巴馬之前已明示伯南克不會(huì)獲得連任，不排除伯南克是為了自己的美名考慮而急于在離任前啟動(dòng)QE退出。但他這一“賭氣”，全球股市和大宗商品跟著遭殃。亞太股市昨日創(chuàng)下兩年來最大跌幅，國(guó)際金價(jià)則跌至兩年多低點(diǎn)，只有美元一枝獨(dú)秀。
美聯(lián)儲(chǔ)退出信號(hào)更明確
不管是對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家還是市場(chǎng)人士來說，19日美聯(lián)儲(chǔ)議息的結(jié)果和伯南克的講話，都有些出乎意料。
“如果未來的數(shù)據(jù)大體上與預(yù)期一致，委員會(huì)目前預(yù)計(jì)在今年晚些時(shí)候放緩購(gòu)買步伐將是合適之舉。”伯南克在華盛頓的新聞發(fā)布會(huì)上說，“如果隨后的數(shù)據(jù)仍大體與我們當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)預(yù)期一致，我們到明年上半年將繼續(xù)穩(wěn)步縮減資產(chǎn)購(gòu)買步伐，在年中左右結(jié)束購(gòu)買措施。”
而在當(dāng)天稍早，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的議息聲明也傳遞出樂觀信號(hào)，強(qiáng)調(diào)“自從去年秋季以來，經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場(chǎng)前景所面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)減弱”。與此相應(yīng)的是，美聯(lián)儲(chǔ)19日上調(diào)了對(duì)明年美國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，同時(shí)下調(diào)了對(duì)失業(yè)率的預(yù)期。
美聯(lián)儲(chǔ)傳遞更加明確的退出信號(hào)，將新興市場(chǎng)再度推向風(fēng)口浪尖。過去四年中，得益于美國(guó)等西方國(guó)家推出的印鈔措施，約3.9萬億美元資金流入新興市場(chǎng)，而眼下這種趨勢(shì)開始發(fā)生逆轉(zhuǎn)。
事實(shí)上，在伯南克19日的講話前，新興市場(chǎng)已經(jīng)感受到了資金大舉撤離的殺傷力。國(guó)際資金跟蹤監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)EPFR的統(tǒng)計(jì)顯示，在截至6月12日的三周時(shí)間里，投資于發(fā)展中國(guó)家資產(chǎn)的基金累計(jì)凈流出資金逾190億美元，創(chuàng)下2011年以來的最高水平。
作為全球最開放的經(jīng)濟(jì)體之一，中國(guó)香港一直是熱錢活動(dòng)頻繁的主要地區(qū)。20日，也就是美聯(lián)儲(chǔ)議息結(jié)束次日，香港金管局警告說，由于美聯(lián)儲(chǔ)立場(chǎng)生變，金融市場(chǎng)和資本流動(dòng)將會(huì)繼續(xù)劇烈波動(dòng)。
全球股市大宗商品暴跌
有分析認(rèn)為，伯南克之所以意外發(fā)表強(qiáng)硬措辭，跟他即將離任不無關(guān)系。
知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、哈佛大學(xué)教授費(fèi)爾德斯坦表示，奧巴馬本周稱伯南克在任時(shí)間已經(jīng)“大大超出其本人所愿”，等于是提前下了逐客令。在此背景下，伯南克可能希望在離任前開始啟動(dòng)退出，以免給后人留下話柄，說他把爛攤子留給他人接手。
伯南克倒是沒有“后顧之憂”，但股市和大宗商品等資產(chǎn)可就遭殃了。就在他舉行發(fā)布會(huì)的同時(shí)，美股、美債直線跳水，美元?jiǎng)t快速躥升。當(dāng)天，美股道指大跌206點(diǎn)，1.4%跌幅為兩周來最大。
20日開盤后，伯南克講話的利空效應(yīng)繼續(xù)在亞太股市被放大。地區(qū)股市幾乎全線大幅低開，頹勢(shì)難止。至當(dāng)天尾盤，MSCI亞太指數(shù)大跌3.6%，接近兩年來的最大單日跌幅。
單個(gè)市場(chǎng)中，新加坡、印度、印尼、泰國(guó)、菲律賓等股市跌幅普遍超過2%，印尼股市跌幅一度逼近4%。中國(guó)香港股市也重挫2.6%，恒指創(chuàng)9個(gè)月低位。
隨后開盤的歐洲股市也大幅走低，截至北京時(shí)間20日17時(shí)30分，英法德股市跌幅分別為1.9%、2.1%和2.2%。標(biāo)普500指數(shù)期貨盤前跌0.6%。
大宗商品市場(chǎng)亦拋壓沉重，其中尤以黃金最為明顯。20日歐洲早盤交易時(shí)段，國(guó)際金價(jià)一度大跌近6%，跌破1300的整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)下兩年多來的盤中新低。
其他商品中，原油跌2%，白銀跌逾6%，倫敦銅、鋁、鉛等金屬盤中跌幅都超過2%，農(nóng)產(chǎn)品也紛紛下跌逾1%。
得益于QE退出的預(yù)期升溫，美元一枝獨(dú)秀，美元指數(shù)20日歐洲早盤一度升0.6%。而泰銖、馬來西亞林吉特等新興市場(chǎng)貨幣則紛紛跳水。