去年底至今暴漲5倍有余的冠豪高新，在2013第一牛股的輝煌光環(huán)下、在此起彼伏的詬病質(zhì)疑中，于今日以一則極為簡(jiǎn)短的立案調(diào)查公告，透露出監(jiān)管部門(mén)已強(qiáng)勢(shì)介入的重大信息。上證報(bào)記者從知情人士處了解到，此番冠豪高新高管被查，源于去年10月、11月的股價(jià)異動(dòng)，但這可能僅是監(jiān)管部門(mén)的一個(gè)突破口。未來(lái)，隨著調(diào)查深入，還不排除會(huì)牽出一系列內(nèi)幕交易、股價(jià)操縱等違規(guī)行為。
被查高管只是一個(gè)突破口？
冠豪高新今日公告，副總經(jīng)理程耀于6月3日接到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《調(diào)查通知書(shū)》，因其涉嫌違反規(guī)定交易股票，根據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其進(jìn)行立案調(diào)查。公告稱，程耀將積極配合本次調(diào)查工作，公司將根據(jù)調(diào)查情況及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
此次立案調(diào)查源于何事？記者向知情人士了解到，公告中所謂“違反規(guī)定交易股票”，乃是針對(duì)冠豪高新去年10月、11月的股價(jià)異動(dòng)。
回溯資料，冠豪高新去年7月16日起因籌劃重大事項(xiàng)停牌，但至10月22日，公司終止該重大事項(xiàng)復(fù)牌。停牌前，公司股價(jià)有小幅上漲；復(fù)牌后，公司股價(jià)一度暴跌后卻又在10月31日、11月1日連續(xù)漲停，呈明顯異動(dòng)。
此番被查的程耀又是誰(shuí)？記者查閱資料，程耀于1972年出生，曾任冠豪高新銷(xiāo)售部經(jīng)理助理、副經(jīng)理、經(jīng)理、營(yíng)銷(xiāo)中心總監(jiān)。公司去年12月6日公告，經(jīng)總經(jīng)理提名，聘任程耀為副總經(jīng)理——后者此時(shí)方晉升公司高管行列。
而查閱上市公司誠(chéng)信記錄中董監(jiān)高持股信息，并未顯示程耀持有冠豪高新。公司董秘亦明確回復(fù)記者，截至目前，程耀本人賬戶并未出現(xiàn)在股東名冊(cè)上。
由此可見(jiàn)，程耀應(yīng)是通過(guò)其他賬戶交易的冠豪高新股份。而目前無(wú)法知曉的是，監(jiān)管部門(mén)認(rèn)定的違規(guī)交易是怎樣程度的“違規(guī)”？程耀作為冠豪高新資歷較淺、級(jí)別略低的高管，又何以敢違規(guī)交易？
另一方面，市場(chǎng)也普遍關(guān)注：冠豪高新股價(jià)暴漲的背后，是否涉及內(nèi)幕交易、利益輸送、股價(jià)操縱等違規(guī)行為，這應(yīng)是監(jiān)管部門(mén)的調(diào)查重點(diǎn)。
股價(jià)神話背后的運(yùn)作痕跡
去年12月，冠豪高新股價(jià)最低探至6.3元；至今年4月18日，盤(pán)中達(dá)32.24元；5月8日，公司股價(jià)除權(quán)后達(dá)到22.77元，昨日收于18.94元，期間還有一次10轉(zhuǎn)增10派1.2元的高送轉(zhuǎn)。復(fù)權(quán)計(jì)算，冠豪高新半年間漲幅超過(guò)500%，最高漲幅更逾600%，“榮膺”2013第一牛股。
分析可見(jiàn)，冠豪高新此番上漲始于一次解禁。去年11月23日，占總股本12.21%的7266萬(wàn)股限售股正式解禁。此后，冠豪高新各項(xiàng)利好信息開(kāi)始有節(jié)奏地釋放：今年1月8日，公司公告，2012年業(yè)績(jī)同比增幅在100%以上；1月17日公告，總經(jīng)理黃陽(yáng)旭等11名高管共同通過(guò)黃陽(yáng)旭個(gè)人賬戶增持公司股票166.3萬(wàn)股；1月28日公告，中標(biāo)國(guó)家稅務(wù)總局無(wú)碳復(fù)寫(xiě)紙采購(gòu)項(xiàng)目，成為其增值稅發(fā)票用紙獨(dú)家供應(yīng)商；3月8日公告，董事會(huì)決議2012年度分配預(yù)案為10轉(zhuǎn)10派1.2元。
逐項(xiàng)分析冠豪高新的上述利好，其中，人為炮制、倉(cāng)促設(shè)計(jì)痕跡明顯：如出售全資子公司湛江冠通投資有限公司65%股權(quán)一事，公司趕在2012年底，通過(guò)北京產(chǎn)交所以23958.74萬(wàn)元的價(jià)格掛牌轉(zhuǎn)讓成功，以確認(rèn)投資收益15185萬(wàn)元，從而使公司在2012年主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)下滑5.93%的情況下，凈利潤(rùn)卻增長(zhǎng)137.14%。
又如公司高管的聯(lián)合增持，其所需資金全部由黃陽(yáng)旭個(gè)人先行墊付，而買(mǎi)入時(shí)甚至連《委托持股協(xié)議》都未簽署，黃墊付后由其他高管再行認(rèn)購(gòu)。查詢公司年報(bào)可知，2011年度，黃陽(yáng)旭從冠豪高新獲得的薪酬總額為77萬(wàn)元(含稅)，而其上述增持行為共計(jì)花費(fèi)1700萬(wàn)元，是2011年度稅前收入的22倍。
推動(dòng)一輪暴漲、成就一只牛股，其中，解禁股股東、上市公司、二級(jí)市場(chǎng)炒家與跟風(fēng)者、乃至輿論媒體等各方分別扮演了怎樣的角色？是否存在精密設(shè)計(jì)的運(yùn)作計(jì)劃？各方又如何控制風(fēng)險(xiǎn)、協(xié)調(diào)利益分配？隨著監(jiān)管部門(mén)的介入，這些謎題未來(lái)有望一一解開(kāi)。
嚴(yán)查內(nèi)幕交易 高送轉(zhuǎn)受關(guān)注
就以往案例來(lái)看，A股上市公司涉及內(nèi)幕交易、股價(jià)操縱的違規(guī)行為久成痼疾、屢禁不止。近日亦有多家上市公司公告被立案調(diào)查，如神劍股份高管涉嫌內(nèi)幕交易；向日葵總經(jīng)理及財(cái)務(wù)總監(jiān)則因涉嫌違法，雙雙被立案調(diào)查。
證監(jiān)會(huì)高層曾透露，去年1至8月辦結(jié)的34起案件所涉及的36個(gè)內(nèi)幕信息中，并購(gòu)重組類(lèi)信息占19%，以高送轉(zhuǎn)為主要形式的利潤(rùn)分配信息則占到了28%，高送轉(zhuǎn)顯然已成為內(nèi)幕交易案件的高發(fā)區(qū)。
如去年6月，華工科技披露，公司董事長(zhǎng)(時(shí)任，下同)馬新強(qiáng)、董秘劉衛(wèi)、獨(dú)董駱曉鳴以及由公司董事、高管持股的新金石投資，分別因涉嫌違法及內(nèi)幕交易被證監(jiān)會(huì)調(diào)查。此后，證監(jiān)會(huì)披露的行政復(fù)議決定書(shū)指出，勁牌投資“涉嫌內(nèi)幕交易華工科技股票且金額特別巨大”。據(jù)記者此前調(diào)查，新金石投資實(shí)由勁牌投資出錢(qián)、華工科技高管出“名分”，在其持續(xù)增持后，華工科技股價(jià)在去年3月創(chuàng)出高點(diǎn)，上市公司隨即披露了“10轉(zhuǎn)10派1.5元”的年度分配預(yù)案。
無(wú)獨(dú)有偶，證監(jiān)會(huì)去年還曾介紹江蘇開(kāi)元集團(tuán)涉嫌內(nèi)幕交易案的偵破情況。時(shí)任開(kāi)元集團(tuán)董事長(zhǎng)的丁建明于2007年年初，向公司合作方陳某借用證券賬戶給開(kāi)元集團(tuán)使用，并安排從開(kāi)元集團(tuán)輾轉(zhuǎn)向上述賬戶轉(zhuǎn)入2000萬(wàn)元，指揮他人向兩名操盤(pán)手發(fā)布交易指令，在敏感期內(nèi)買(mǎi)入317萬(wàn)股江蘇開(kāi)元，并在上市公司公布10送2轉(zhuǎn)7派1的高送轉(zhuǎn)預(yù)案后陸續(xù)賣(mài)出，最終獲利1109萬(wàn)元，并全部轉(zhuǎn)回開(kāi)元集團(tuán)。
此次，冠豪高新在暴漲過(guò)程中，亦有高送轉(zhuǎn)“助力”，這也與上述案例有相似之處�！�