牛錫明的班該怎么接？
5月20日，交通銀行公告稱，該行董事會(huì)已經(jīng)選舉現(xiàn)任行長牛錫明接替今年4月份辭職的胡懷邦，擔(dān)任交通銀行董事長。此前，胡懷邦接替陳元擔(dān)任國家開發(fā)銀行董事長。
擺在交通銀行新任董事長牛錫明面前的是一家凈資產(chǎn)收益率連續(xù)下滑、凈利差不斷縮窄、不良貸款進(jìn)一步攀升的國有銀行。
交通銀行一位內(nèi)部人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“交行的管理層時(shí)刻感覺到壓力和緊迫感。從規(guī)模上來看，交行比不上四大國有銀行，而從機(jī)制體制上看，又無法和股份制銀行相匹敵。鞏固大行地位、直面市場競爭、尋找差異化道路成為改革的關(guān)鍵和突破口。”
牛錫明的接班面臨新考題。
不良貸款率攀升之憂
在銀行業(yè)，交通銀行無論從不良貸款規(guī)模還是不良貸款率來看并不是最差的，但卻是在五大國有銀行中不良貸款率率先出現(xiàn)反彈的一家。
根據(jù)安永向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》提供的一份《中國上市銀行2012年回顧及未來展望》顯示，截至2012年末，工商銀行的同比不良率從0.94%下降至0.85%，建設(shè)銀行從1.09%下降至0.99%，中國銀行從1.00%下降至0.95%，農(nóng)業(yè)銀行從1.55%下降至1.33%，在五大行中唯獨(dú)交通銀行是上升的，從0.86%上升至0.92%。截至去年末，其不良貸款規(guī)模更是從2011年的219.86億元攀升至269.95億元，增幅高達(dá)22.78%。
“雖然交行面臨不良貸款率的微升,但目前交行不良貸款率微升是局部波動(dòng)的情況,而非系統(tǒng)性的資產(chǎn)質(zhì)量逆轉(zhuǎn)。”這是交通銀行副行長錢文揮在今年一季度業(yè)績發(fā)布會(huì)上作出的判斷。
然而，同樣來自交通銀行的內(nèi)部卻有著不同的看法和聲音。“不良貸款的抬頭，這已經(jīng)是銀行業(yè)普遍感受到的風(fēng)控壓力。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為。
普華永道中國銀行業(yè)和資本市場主管合伙人梁國威告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“我們也已經(jīng)關(guān)注到交通銀行不良率的這一變化，今年一季度這一情況非但沒有好轉(zhuǎn)還在進(jìn)一步惡化，如果二季度持續(xù)，對(duì)于交通銀行的風(fēng)控來說會(huì)形成挑戰(zhàn)。”
錢文揮表示，今年交行力爭將不良貸款率控制在1%左右。
然而1%這一數(shù)字能否保住受到業(yè)界普遍擔(dān)憂。因?yàn)榻衲暌患径冉煌ㄣy行的不良貸款已經(jīng)達(dá)到了307.37億元，去年末還只不過是269.95億元，在三個(gè)月時(shí)間里，不良貸款就增加了37.42億元。環(huán)比去年末增加13.86%，如果按照此增速年化計(jì)算，今年末交通銀行不良貸款規(guī)模同比增幅將超過50%。
更為令人擔(dān)憂的是，超過90天的逾期貸款在今年一季度內(nèi)從204.52億元，快速增長到256.28億元，環(huán)比增速更是高達(dá)25.31%，這意味著年化同比增長或?qū)⒎丁?/P>
梁國威告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“逾期貸款和逾期貸款率是判斷銀行信貸質(zhì)量重要指標(biāo)之一，從歷史數(shù)據(jù)分析，不良貸款率和逾期貸款率之間有較高的正相關(guān)關(guān)系，逾期貸款的上升，預(yù)示著未來不良貸款可能進(jìn)一步增加。”
值得一提的是，不良貸款的攀升還是交行充分進(jìn)行呆壞賬沖銷后的結(jié)果，今年一季度交通銀行的資產(chǎn)減值損失達(dá)到52.84億元，同比大增了34.76%。這意味著倘若不進(jìn)行如此大幅度的沖銷，實(shí)際的不良貸款和不良貸款率可能會(huì)更高。
不良貸款集中在長三角
5月中旬，31省份已全部公布一季度GDP數(shù)據(jù)，其中上海的GDP增速倒數(shù)第一，浙江的GDP增速倒數(shù)第三，江蘇的GDP增速倒數(shù)第十一。
從長三角整體來看，經(jīng)濟(jì)減速的趨勢(shì)已經(jīng)十分明顯。
“交通銀行是五大行中唯一一家把總部設(shè)在上海的銀行，長三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展帶動(dòng)交行的業(yè)務(wù)蒸蒸日上。隨著長三角經(jīng)濟(jì)增速下滑，沒想到原本的優(yōu)勢(shì)現(xiàn)在成為了劣勢(shì)。”交通銀行一位內(nèi)部人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》。
在今年一季度業(yè)績發(fā)布會(huì)上，錢文揮提及交行正著手逐步壓縮易引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)與兩高一剩行業(yè)的貸款規(guī)模，以此來控制不良貸款的攀升。
事實(shí)上，根據(jù)交行披露的年報(bào)和季報(bào)顯示，江浙地區(qū)中小企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量有所下降才是推升交行不良貸款上升的重要原因。
今年一季度，交通銀行在華東地區(qū)（包括上海、江蘇、浙江、安徽、福建、江西及山東）的利潤總額已經(jīng)從去年同期的74.39億元下滑到66.9億元，同比下滑了11.20%。
梁國威認(rèn)為，從不良貸款的地區(qū)分布來看，長江三角洲和西部地區(qū)是不良貸款最為集中的地區(qū)。其中，長江三角洲地區(qū)的不良貸款余額較2011年末增加了55%，反映該區(qū)域的資產(chǎn)質(zhì)量令人擔(dān)憂。
根據(jù)交通銀行披露的信息顯示，貸款分布最多的4個(gè)行業(yè)是制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)以及服務(wù)業(yè)，占全部公司貸款的64.88%。這四大行業(yè)恰恰是長三角地區(qū)當(dāng)下經(jīng)營最為困難的行業(yè)。
以制造業(yè)為例，江蘇的光伏和造船受到重創(chuàng)。江蘇省副省長史和平坦言：“我們江蘇產(chǎn)業(yè)中遇到困難最明顯的是外向度高的，目前最困難是光伏和造船兩大產(chǎn)業(yè)，光伏可以說帶來毀滅性的影響，連無錫尚德、天合光能這樣的企業(yè)都感到難以為繼，小企業(yè)恐怕早就趴下來了。”
以批發(fā)和零售業(yè)為例，鋼貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更是集聚爆發(fā)，成為了許多銀行的重災(zāi)區(qū)。交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理周昆平告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，在長三角地區(qū)，鋼貿(mào)行業(yè)受到產(chǎn)能過剩問題不斷加劇，銷量和售價(jià)急劇下降，該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口較大，故而銀行采取了收縮貸款的策略。但由于鋼貿(mào)企業(yè)貸款大多采用互保聯(lián)保的模式操作，對(duì)單個(gè)企業(yè)的收貸行為很快引起了大面積的連鎖反應(yīng)。
存貸比高企逼近監(jiān)管紅線
根據(jù)一季報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，交通銀行的利息凈收入人民幣320.31億元，在總營業(yè)收入中的占比為75.93%。
而決定利息收入的兩個(gè)關(guān)鍵因素是凈利差和是否有錢可貸即所謂的存貸比指標(biāo)。
但交通銀行在凈利差與存貸比指標(biāo)上均有值得擔(dān)憂的地方。
在凈利差方面，交通銀行的凈利差已經(jīng)從
2011年的2.50%下降到2012年的2.43%，降幅達(dá)到7個(gè)基點(diǎn)。今年一季度，凈利差更是只有2.4%，僅一個(gè)季度利差就收窄了3個(gè)基點(diǎn)。
存貸比方面，今年的一季報(bào)顯示，交通銀行存貸比從去年年末的72.71%迅速攀升至74.28%，離銀監(jiān)會(huì)75%的監(jiān)管紅線已經(jīng)很近。
此外，交通銀行的凈資產(chǎn)收益率更是不容樂觀。從2011年末到2012年末，交通銀行的凈資產(chǎn)收益率從2011年的20.49%下降到了2012年的18.43%，降幅達(dá)到2.06個(gè)百分點(diǎn)。今年一季度，交行的凈資產(chǎn)收益率仍然在惡化，年化指標(biāo)只有18.22%。
一邊是不良貸款和逾期貸款連續(xù)性上漲，另一邊是傳統(tǒng)銀行賴以生存的凈利差不斷收窄，凈資產(chǎn)收益率不斷走低。
牛錫明領(lǐng)班的交通銀行面臨挑戰(zhàn)。
一位不愿意透露姓名的銀行業(yè)資深人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“目前所有銀行的大部分盈利還是依靠利差收益，從交通銀行這一個(gè)案來看，由于存貸比已經(jīng)逼近監(jiān)管紅線，未來盈利能力可能會(huì)很不樂觀。”
存貸比是一個(gè)頗有價(jià)值的監(jiān)管指標(biāo)，如果存貸比過高，意味著銀行使用資金的效率在提高，盈利也會(huì)提高，但風(fēng)險(xiǎn)管控難度則會(huì)增加；如果存貸比過低，意味著銀行風(fēng)險(xiǎn)管控能力提高，但資金使用效率偏低，則會(huì)拖累盈利能力。
在一季度的業(yè)績發(fā)布會(huì)上，交通銀行副行長、首席財(cái)務(wù)官于亞利解釋稱，存貸比提高的主要原因，是交行一季度7.2%的貸款增速，高于5.2%的存款增速。今后幾個(gè)季度，交通銀行管理層將適度控制貸款增加規(guī)模，力爭今年貸款增速不會(huì)超過去年貸款增長量。
一位不愿意透露姓名的銀行業(yè)資深人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“存貸比觸及紅線意味著在目前攬存難度增加的市場環(huán)境之下，交通銀行失去了通過提高存貸比來增加利潤的空間。如果未來交通銀行盈利能力增長放緩，監(jiān)管層必須在利潤增速放緩和不良貸款率增加之間做出艱難的抉擇，要么保利潤增長，要么保不良率不出現(xiàn)快速反彈，魚和熊掌已不可兼得。”