專家稱，實體經(jīng)濟資金流瓶頸倒逼草根金融體系現(xiàn)雛形
浙江地區(qū)小企業(yè)融資環(huán)境并未走出困境，反而銀行惜貸正在逼迫更多民間融資平臺順勢擴張。在此情況下，《溫州民間融資管理條例》送審稿(以下簡稱“《條例》送審稿”)已敲定，并由浙江省金融辦上報至浙江省政府。21日，《經(jīng)濟參考報》記者從權(quán)威渠道獲悉，這份備受市場關(guān)注的《溫州民間融資管理條例》預(yù)計將在10月份由浙江省人大常委會審議，最快有望在今年年底前出臺。
另據(jù)知情人士透露，近日，溫州市政府再次召集當?shù)夭糠帚y行金融機構(gòu)和企業(yè)，研討改善融資環(huán)境、提振企業(yè)信心和振興實體經(jīng)濟的一攬子措施。
《經(jīng)濟參考報》記者了解到，《條例》送審稿要求出借人的資金來源合法，不得以轉(zhuǎn)貸牟利為目的套取金融機構(gòu)信貸資金或吸收他人資金轉(zhuǎn)貸，規(guī)定“自然人單筆借款金額在200萬元以上或者三個月內(nèi)累計借款金額達500萬元以上的，應(yīng)當向民間融資公共服務(wù)機構(gòu)申請登記�！蓖瑫r，還對民間融資利率設(shè)定了“干預(yù)紅線”。
“作為我國第一部規(guī)范民間融資管理的法規(guī)，送審稿有了不少突破。”中國中小企業(yè)協(xié)會副會長周德文對《經(jīng)濟參考報》記者透露，“比如《條例》送審稿規(guī)定48%的民間融資利率為政府干預(yù)的警戒線，也就是說對于那些借款期限在一個月以上且利率超過48%上限的民間借貸，將予以行政處罰。同時，借款期限未超過一年的，年化利率不得高于同期銀行基準利率的四倍；借款期限一年以上的，年化利率不得高于同期銀行基準利率的三倍。超過這些規(guī)定利率的，超出部分將不受法律保護，借款人可以拒絕支付。”
在參與主持編制《條例》(草案)的浙江大學光華法學院教授李有星看來，設(shè)置48%這一紅線將改變過去年利率超出120%也沒有政府干預(yù)的局面。
《條例》送審稿對民間融資做了詮釋和定義，即民間融資包括民間借貸和私募債券、私募基金等貨幣資金融通活動。其中明確，“中小企業(yè)私募債券發(fā)行，企業(yè)只要通過民間融資公共服務(wù)機構(gòu)的備案登記，就可取得在溫州市區(qū)域內(nèi)的私募債券的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓權(quán)利，這有利于地方企業(yè)融資能力的增強，滿足企業(yè)融資的差異化需求。”李有星介紹，“私募基金則是向溫州市區(qū)域內(nèi)不超過200個的適格投資者，以非公開方式募集，投資者按照契約約定享受權(quán)益和承擔風險的非證券投資類集合資金。私募基金資金來源于民間小額資金，主要投資于中小微企業(yè)股權(quán)、私募債券等非證券投資類項目�！�
在民間融資服務(wù)方面，《條例》送審稿還重點就民間融資公共服務(wù)機構(gòu)、民間資金經(jīng)營管理機構(gòu)和民間融資信息服務(wù)機構(gòu)的設(shè)立、市場準入條件、經(jīng)營模式和特殊規(guī)制等作了規(guī)定。
據(jù)了解，浙江地區(qū)民間融資以網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的形式迅速擴張，吸引了包括資產(chǎn)管理公司在內(nèi)的各路資本參與投資。上海銀監(jiān)局一位人士認為，“這種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺盈利模式是從每筆借貸發(fā)生金額中抽取一定比例的傭金，現(xiàn)在有越來越多的人看好這個行當，貸款人也有了除銀行、小貸公司、地下錢莊、典當行等機構(gòu)之外更多的融資渠道。不過，這種借貸平臺仍處于監(jiān)管的灰色地帶，也沒有一個成熟的征信系統(tǒng)，一旦發(fā)生大規(guī)模信用違約，給市場帶來的沖擊不可估量�！�
也有業(yè)內(nèi)專家認為，這種基于網(wǎng)絡(luò)的、新型的民間小額互助式借貸模式，將成為民間融資的一個重要組成部分，實體經(jīng)濟的資金瓶頸正在倒逼這種草根金融體系加速成形。中國社科院中小企業(yè)研究中心理事吳瑕分析稱，民間借貸交織著規(guī)模、價格、結(jié)構(gòu)以及違約等風險，近兩年的小企業(yè)民間高利貸危機表明，最突出的問題就是，有相當比例的資金并沒有進入實體經(jīng)濟，而流向了“錢生錢”的投機性利益鏈條中，這使得民間融資潛在的危機浮出水面。
吳瑕建議，在規(guī)范民間融資的同時應(yīng)當加快建立征信體系和服務(wù)體系�！叭嗣胥y行可牽頭與地方政府、金融服務(wù)機構(gòu)之間的合作，加強銀行、工商、行業(yè)協(xié)會和個體民營經(jīng)濟協(xié)會之間的協(xié)調(diào)溝通，建立民間借貸監(jiān)管中心，對民間借貸的規(guī)模、用途、利率進行全方位監(jiān)管，及時向社會各界發(fā)布動態(tài)信息，引導(dǎo)民間借貸理性發(fā)展。同時，加大民間借貸信息點的設(shè)置密度，全面、定期采集民間借貸活動的有關(guān)數(shù)據(jù)，及時掌握民間借貸的資金量、利率水平、交易對象，全面分析民間借貸的社會效果，為有關(guān)部門制定宏觀政策提供數(shù)據(jù)支持�！�