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千萬基民“逃離”基金 一季度公募份額規模下滑
2013-04-19   作者:記者 韋夏怡/北京報道  來源:經濟參考報
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    當年火暴的基金銷售行情已再難覓,盡管最新數據顯示近一周的開戶數量有所增加,但自2007年至今的6年中,伴隨著基金市場的起起落落,基金業績的持續低迷,數以千萬計的基民選擇了離開。

  6年流失千萬基民

  據Wind數據顯示,截至2012年末,基金總持有人戶數為8869.1萬戶,已連續3年減少,且6年來首次低于9000萬戶。
  具體來看,基金總持有人戶數的階段高點出現在2007年年底,當時為9974.99萬戶,隨著2008年金融危機造成股市的下跌,當年銳減了308.9萬戶,而隨后的2010年到2012年連續3年基金總持有人戶數又分別大幅減少224.9萬戶、372.61萬戶和257.14萬戶。與2007年相比,基金總持有人戶數流失了1105.89萬戶,減少比例超過11%。
  分析數據顯示,在流失的客戶中,大型偏股基金成為“重災區”。2007年年底時,有20只基金的持有人戶數過百萬,2008年年底降低到18只基金持有人戶數過百萬,2009年和2010年進一步下降到14只,2011年下降到12只,2012年又減少了3只,僅有9只基金持有人戶數過百萬,部分百萬戶大基金持有人戶數流失過半。12只2011年年底持有人戶數超百萬戶的大基金,在2012年全部出現了6萬戶以上的客戶流失,客戶流失率一般在5%到10%之間。
  對于基民的“出逃”,有市場人士認為,主要是基金業績不如人意所致。過去5年股市除了2009年有很大上漲幅度之外,其余4年股市表現都不是很好,特別是由于大盤藍籌股表現較差,大型偏股基金又大多以藍籌股投資為主,業績整體一般,尤其是2011年,市場哀鴻遍野,使得基金在2011年創下虧損5004.45億元的歷史業績。
  不過從短期數據來看,來自中登公司最新數據顯示,上周(4月8日-4月12日)深滬兩交易所新增基金開戶數為86839戶,較前一周的59606戶上升45.69%。其中,新增封閉式基金開戶數2637戶;TA系統配號產生的基金開戶數84202戶;期末基金賬戶數為4154.19萬戶。 

  新老基金屢遭贖回 份額規模雙降

  資本市場動蕩不斷,而基金公司越來越熱衷于發行新產品,而對于老基金的持續營銷和維護相對較弱。表面看似繁榮的基金發行市場,卻難掩基民堅定的“贖回”之意。
  從基金業協會最新公布的數據來看,今年一季度公募基金份額與規模均出現下滑,而非公募業務表現搶眼,總體資產規模勁升9.38%。盡管各家基金發行進程一直在加快,但如果扣除新基金首發帶來的增量,各類型基金在一季度均出現凈贖回,老基金凈贖回比例為11.48%,其中債券基金成為贖回重災區,總體凈贖回比例達46%。
  數據顯示,截至3月底,基金總份額為30140億份,比去年底減少1568億份,降幅達4.95%。而如果剔除一季度2073億份的新基金增量,一季度老基金實際凈贖回3641億份,凈贖回比例高達11.48%。不過,老基金實際贖回比例應該略低于11.48%。因為通常新基金在打開贖回后,絕大多數將出現大幅凈贖回,一季度發行的新基金截至季末實際總份額會低于首發的2073億份,這也意味著,老基金的真實凈贖回比例會略小。
  具體來看,股票、混合、債券、貨幣和QDII基金一季末份額較去年底全部出現下降,其中股票型基金下降近700億份,剔除一季度股票基金220億份的首發規模,老基金實際凈贖回近920億份,凈贖回比例達6.81%;債券型基金總份額下降112.84億份,降幅似乎不大,但如果剔除掉一季度債券基金1589.64億份的首發規模增量,老債券基金實際凈贖回達1702.48億份,凈贖回比例高達46.17%,分析認為大幅凈贖回主要是短期理財債券基金贖回帶來的。扣除新發基金帶來的增量,貨幣基金一季度凈贖回近800億份,凈贖回比例達13.53%,只有混合型基金和QDII基金凈贖回比例相對較小,分別為3.94%和4.4%
  基金業協會的數據顯示,截至3月底,國內基金管理公司共80家,管理資產合計36227.48億元,其中公募基金27953.76億元,非公開募集資產規模8273.72億元。與去年相比,公募基金資產規模下降708.05億元,縮水2.47%;而非公募資產規模增長709.2億元,增幅達9.38%,一升一降間凸顯出基金公司資產結構的變遷。

  基金“多事之秋” 萬家南方事件不斷

  一方面是基金數年來整體平淡的業績,而另一方面,基金行業的種種問題卻頻頻出現,近來的基金圈亦并不太平。
  早年間只知道做股票的基金經理曝出“老鼠倉”,而如今債券市場也曝出了“利益輸送”的灰色鏈條,比如本周因萬家基金經理被公安部門調查而剛剛拉開序幕的債券市場監管風暴。
  本周市場傳出消息稱,萬家基金固定收益總監、基金經理鄒昱疑因涉債券代持和利益輸送,被監管機構調查,且是央行聯手證監會一起出動調查。去年開始,鄒昱代持債券規模放大了整整一倍,業內預計或是因為后續申購資金不足導致無法接回放出的債券而出事。隨后萬家在發布的公告中確認了鄒昱正在被公安部門調查。而市場人士分析認為,出事很有可能是基金經理在外面開設一個丙類戶,如此的操作空間就很大。丙類戶很多是一些投資公司,注冊門檻較低,有些資本金只有一兩千萬甚至幾百萬元。不排除有債券基金經理或券商資管人士自己在外面注冊成立公司通過‘丙類戶’參與銀行間債券交易的可能。
  除了萬家基金,南方基金近來也不太平。4月初永泰能源事件將重倉持有該股的南方滬深300ETF基金再度推上風口浪尖。Wind數據顯示,南方滬深300ETF自3月11日完成募集以來已下跌約7%。而據悉,由于南方滬深300ETF在募集期間允許某機構投資者以正在停牌期的永泰能源換購基金份額,引發了其他基金持有人的強烈不滿與“利益輸送”的質疑。目前已有投資者向中國證監會和深圳證監局實名舉報南方基金“嚴重違反基金合同、違反行業原則、損害基金持有人利益”,要求監管部門徹查此事,賠償持有人損失。一位實名舉報南方基金的黎宇明先生表示,已向中國證監會發去實名舉報材料,同時希望南方滬深300ETF事件能得到社會的廣泛關注,“這不是第一起基金明顯損害持有人利益的事件,但卻是留下證據最明顯的一起。”
  永泰能源4月3日復牌后連續兩跌停,此后四個交易日漲跌參半,4月15日永泰能源再度跌停。而南方滬深300ETF凈值亦跟著下跌;16日,南方滬深300ETF單位凈值0.93元,交易價格連續三日折價。曾有業內人士分析,1600多萬股永泰能源的巨額換購行為,遠非中小投資者能夠完成,而明顯是永泰能源的“小非”通過南方滬深300ETF換購進行了減持。
  此外,市場亦有傳聞深圳有兩家公司分別涉及商業賄賂和老鼠倉,相關情況正在求證核實中。

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