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銀行間債券市場監管風暴升級
監管層約談國有大行 齊魯銀行卷入債市丑聞
2013-04-18   作者:記者 張莫 吳黎華 韋夏怡/北京報道  來源:經濟參考報
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    一場席卷債券市場的監管風暴已經到來。《經濟參考報》記者了解到,除了已經被證實被公安部門帶走的萬家基金的鄒昱和中信證券的楊輝外,包括齊魯銀行等在內的數家商業銀行也被卷入其中,另外,國家監管層已經對一家政策性銀行和一家國有商業銀行進行了約談。目前,尚沒有任何跡象表明這場涉及債券市場的審查風暴將要停止。
  17日,據媒體報道稱,齊魯銀行金融部徐大祝被公安調查拘留,而徐大祝正是齊魯銀行固定收益業務的元老級人物。這同時也意味著,自鄒昱、楊輝后,固定收益市場的監管風暴已經從券商、基金延伸至銀行。上述報道還稱,上海市公安部門16日對某銀行上海交易中心和某券商固定收益部進行了調查,并且上海證監局已經令轄區內證券公司上報各家券商債券代持的情況。
  稍早之前,有傳言稱,中信證券固定收益部執行總經理楊輝已經被公安機關帶走。記者就此向中信證券求證,對方表示,楊輝“系個人原因接受相關調查,未涉及公司,具體情況不了解”。與此同時,萬家基金固定收益總監鄒昱也已被證實因個人行為被公安部門調查。萬家基金在最新的一份聲明中稱,“經本公司最新了解,鄒昱因個人行為正在被公安部門調查。”有傳言稱,無論是楊輝還是鄒昱,均涉嫌在銀行間債券市場交易中的“利益輸送”。
  除此之外,記者了解到,國家有關審計部門在16日和17日已約談一家政策性銀行和一家國有商業銀行,了解相關情況。“監管層也要加強對債券市場的了解,去金融機構了解相關的一些操作和內控等。”知情人士介紹說。據了解,目前監管部門關注的重點也是此次審查的重點在于銀行間債券的違規代持情況。
  一家國有銀行債券承銷人士對記者表示,在一級市場和市場之間有一個“一級半”市場,而在這個環節,也有所謂“代持”,也存在大量的利益輸送的空間。“因為在一級市場與二級市場之間存在利差,所以,在一級市場拿到債在二級市場賣出就一定穩賺不賠,不具有承銷資格的小的金融機構需要從大承銷商那里拿債,僧多肉少,可能100個機構都想拿到債,但只有10個機構能最終拿到債,那么這些承銷商負責分銷債券的人就有利用這個尋租的空間。”這位人士指出,這已成為行業內的“潛規則”。
  一位國有大行金融市場部人士對《經濟參考報》記者表示,“代持”實際上并不違規,正規的叫法是“場外協議式回購”,除了基金公司是不允許做場外交易的。代持一方面能夠放大杠桿,一方面也能夠幫助機構藏利潤。但是代持中一些不規范的行為,比如不簽訂相關的書面協議就會產生利益輸送。一位債券交易員對記者表示,代持在行業內非常多,他自己也曾經做過“代持”,債券交易是“點對點”,有時候一個學校的幾個校友都是做債券的,你幫我代持一下,也不會簽什么協議。“關鍵是在代持的過程中存在利益輸送,而這是違法的。”據介紹,有一種情形是,基金經理在外面養的券積累了很多的收益,并將這些收益通過交易手段轉化成自己“私有”,或與代持機構“分成”,就屬于利益輸送了,是違法行為。
  實際上,關于債券市場的一些違規行為,以前其實也有一些金融機構的個人被調查過,但是因為這次涉及公募基金,所以關注度較高。
  上海一家券商的一位債券融資部的負責人對記者表示,銀行間債券交易市場的亂象由來已久,在很久之前就已經傳出了要整頓的聲音。他說,目前在銀行間債券市場,債券代持的規模高達數千億元,而這部分極其容易發生利益輸送行為。“據說通常的一個指標是,利益輸送金額在1000萬元以下的,就不會有事,如果在這個金額以上,問題就比較大了。”他說。
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