不久前,相關媒體曝光了勤上光電涉嫌欺詐上市,而廚房里永遠不止只有一只蟑螂!記者歷經半年時間調查發現,近5倍市值于勤上光電的三安光電自借殼上市以來,不僅超半數利潤來自政府補貼,其LED路燈、LED芯片、黃金等材廢料回收三大主營業務問題重重,關聯大客戶被非關聯化處理,天津和蕪湖項目還涉嫌虛增投資。 三安光電是一家主要從事全色系超高亮度LED外延片、芯片、化合物太陽能電池、高倍聚光光伏產品等的研發、生產與銷售的公司,總部坐落于廈門,產業化基地分布在廈門、天津、蕪湖、淮南、泉州等多個地區。 2010年以來,三安光電從蕪湖、淮南、泉州和安溪等地政府手中,獲得總計高達26.5億元的LED路燈訂單。在這些訂單合同中,公司都無一例外強調是”本公司設計并生產”的,而據記者調查發現,三安光電幾乎所有路燈都外購于信達光電;再以售價近萬元超出市價3倍天價的價格轉賣給政府。另外,所有這些政府來源的訂單,都未通過政府采購招投標程序,涉嫌違反《中華人民共和國政府采購法實施條例》等法律。 不僅如此,三安光電同樣存在大量關聯交易非關聯化,員工或管理者成為客戶股東。 公開資料顯示:2011年公司來自LED芯片主營業務銷售的收入為10.2億元,在2012年年報中該分項數據并未披露。然而,記者采訪了國內近20家LED封裝和應用主流企業,調查三安光電的芯片在下游的使用情況,結果令人吃驚。三安光電作為LED芯片龍頭企業,采訪中多數封裝企業表示很少采購其生產的芯片。那么公司LED芯片賣給了誰? 記者調查發現,近年來三安光電LED芯片業務的前三大客戶實為關聯企業,而公司公告中卻稱“與公司關系”為“非關聯方”。出現在三安光電前五大客戶中,除了獲得地方政府路燈采購的蕪湖住建委、淮南城建委和剛剛獲得的泉州和安溪國投外,出現頻率最高的是三家公司——深圳市安普光光電科技有限公司(下稱“安普光光電”)、深圳市天電光電科技有限公司(下稱“天電光電”)和信達光電。上述三家公司部分股東居住在廈門,他們大多是三安光電董事長林秀成的安溪老鄉,并與三安光電存在著錯綜復雜的關系。 除此之外,廢料銷售是公司第三項主營業務,也是其重要業務來源。公司公告顯示:三安光電材料、廢料銷售業務毛利率高達90%以上,且近年營收增長迅猛,財報顯示,從2008年的594萬元增加到2012年的2.3億元。2012年,該項業務貢獻公司高達26.4%的主營業務毛利。而這部分業務主要合作方為昆明銀鵬工貿有限公司,已于2013年1月因沸水污染問題被昆明市西山區環保部門關停,關停后,尚不知三安光電如何應對。 如果謹慎的投資者觀察這家公司的歷年利潤——切去非經常的“政府補貼”,再切去“萬元路燈訂單”的“利潤”,再切去由關聯方支撐的“芯片業務”,最后切去已被關停的“材廢料回收業務”,三安光電的利潤還有多少?
|