博鰲亞洲論壇2013中小企業(yè)發(fā)展論壇日前在海南博鰲舉行，期間論壇聚焦當(dāng)前中小企業(yè)老大難問(wèn)題——“融資難”。業(yè)內(nèi)人士指出，對(duì)于企業(yè)的高負(fù)債率應(yīng)當(dāng)引起足夠重視，目前中小企業(yè)融資環(huán)境正在改善但仍有覆蓋空缺，企業(yè)應(yīng)確立發(fā)展方向多跟銀行溝通以形成良性循環(huán)，政策制定部門也應(yīng)幫助中小企業(yè)拓展融資渠道。
中小企業(yè)融資環(huán)境正在改善但仍有覆蓋空缺
有專家在論壇期間表示，中小企業(yè)融資在整個(gè)大環(huán)境里頭有所改善，中小企業(yè)占銀行信貸比重已經(jīng)從2011年2%漲到去年7%左右。但是不同的企業(yè)覆蓋率不同，大企業(yè)100%，中型企業(yè)在90%左右，小企業(yè)在20%左右，微型企業(yè)幾乎沒(méi)有。這表明企業(yè)的融資尤其是中小企業(yè)融資環(huán)境有所改善，但總體覆蓋上有很多空間不存在。
與會(huì)人士還指出，目前社會(huì)融資結(jié)構(gòu)正在變化，信托直接融資比重不斷上升，社會(huì)融資變化說(shuō)明整個(gè)企業(yè)的融資正在向更多的渠道擴(kuò)展。
中國(guó)社科院副院長(zhǎng)李揚(yáng)表示，金融發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、降低企業(yè)融資成本的首要作用，還應(yīng)體現(xiàn)在助力推進(jìn)新型工業(yè)化。李揚(yáng)認(rèn)為，中央對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整重點(diǎn)是傳統(tǒng)工業(yè)化導(dǎo)致的產(chǎn)能過(guò)剩，要走綠色、智能、信息化的新型工業(yè)化道路。遺憾的是現(xiàn)在的金融體系不能滿足新型工業(yè)化的需要，高新科技的融資問(wèn)題久未破題。如果高新科技產(chǎn)業(yè)化過(guò)程的融資問(wèn)題解決不好，那么中國(guó)將跟不上新型工業(yè)化和第三次工業(yè)革命的步伐。
有與會(huì)人士表示，一個(gè)企業(yè)要生存下去需要金融機(jī)構(gòu)的支持，但是以目前金融機(jī)構(gòu)來(lái)解決當(dāng)前企業(yè)融資是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，所以創(chuàng)新產(chǎn)品本身是勢(shì)在必行。但創(chuàng)新產(chǎn)品一個(gè)重要的指標(biāo)不是沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)，是一定要帶有一定風(fēng)險(xiǎn)性。所以主管單位和領(lǐng)導(dǎo)要有容忍的態(tài)度來(lái)允許這些產(chǎn)品失敗的存在。要有一定的容忍度來(lái)允許有一部分企業(yè)在這過(guò)程當(dāng)中有失敗。
而目前國(guó)內(nèi)小微金融正在經(jīng)歷深刻的變革。首先，其服務(wù)對(duì)象擴(kuò)展到不只是包括需要救助的貧困個(gè)人和機(jī)構(gòu)，而是囊括任何難從正規(guī)渠道獲得金融服務(wù)的個(gè)人或小型企業(yè)。迄今為止，正規(guī)金融體系難以對(duì)這些草根出身的個(gè)人和企業(yè)提供持續(xù)和有競(jìng)爭(zhēng)力的服務(wù)。其次，金融服務(wù)開(kāi)始多元化，不僅僅指貸款，也包括股權(quán)的服務(wù)、資本金的服務(wù)、存款、保險(xiǎn)和其它一些增值服務(wù)。再次，經(jīng)營(yíng)主體不斷拓展，幾乎所有的金融機(jī)構(gòu)都在經(jīng)營(yíng)小微金融。“概括而言是商業(yè)銀行、信用合作社、非盈利組織、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及村鎮(zhèn)銀行五類機(jī)構(gòu)。”李揚(yáng)稱。但按資產(chǎn)規(guī)模和客戶數(shù)量來(lái)衡量，商業(yè)銀行仍是主力軍，商業(yè)銀行占全部小微金融企業(yè)的貸款是86%，其它四類只占14%。在推進(jìn)主體多元化的同時(shí)要特別注意發(fā)揮商業(yè)銀行的作用。
融資系統(tǒng)仍存短板需警惕高負(fù)債率
中國(guó)企業(yè)高負(fù)債率為實(shí)體經(jīng)濟(jì)敲響了警鐘，而這也讓金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)成為有待豐富的命題。2012中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)報(bào)告發(fā)布會(huì)上曾有人指出，中國(guó)企業(yè)的負(fù)債占GDP比重已達(dá)107%。對(duì)此，業(yè)內(nèi)專家表示，未來(lái)可以完善資本結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)，不斷拓展股權(quán)融資并鼓勵(lì)民間投資來(lái)降低企業(yè)負(fù)債率，保證企業(yè)融資健康合理發(fā)展。
針對(duì)當(dāng)前企業(yè)高負(fù)債率所反映出的實(shí)體經(jīng)濟(jì)難題，中國(guó)人民銀行金融研究所研究員譚雅玲表示，對(duì)于企業(yè)的高負(fù)債率確實(shí)應(yīng)當(dāng)引起足夠重視。“從企業(yè)的角度來(lái)講，當(dāng)前存在一些光有信貸投資投放和貨幣供應(yīng)量而缺乏創(chuàng)造力的現(xiàn)象，一些實(shí)體經(jīng)濟(jì)甚至利用信貸貨幣政策作為套利投資的工具，呼吁社會(huì)注重實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展本身，加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)業(yè)和制造業(yè)的關(guān)注，從而防止實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰退。”
國(guó)家發(fā)改委投資研究所戰(zhàn)略室副主任王元京認(rèn)為，目前我國(guó)企業(yè)負(fù)債率到底是否達(dá)到107%還需要考證，但是這個(gè)數(shù)據(jù)也顯示，我國(guó)企業(yè)負(fù)債存在一定風(fēng)險(xiǎn)隱患。
由于征信體系的不完善成為短板，導(dǎo)致小微企業(yè)融資更是難上加難。目前，中國(guó)的征信體系只是將貸款人或債權(quán)人的簡(jiǎn)單基本信息納入其中，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不符合小微企業(yè)貸款資質(zhì)的審查，銀行更無(wú)法通過(guò)征信體系來(lái)了解企業(yè)詳細(xì)的信用狀況。
企業(yè)高負(fù)債率的另一面，是中小民營(yíng)企業(yè)融資難、資本炒作以及去年以來(lái)備受關(guān)注的民間借貸問(wèn)題已成為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一大障礙。
“從金融的角度來(lái)看，金融體系不能單純追求利潤(rùn)和回報(bào)，而要真正對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)做出自己的貢獻(xiàn)。”譚雅玲表示，信貸對(duì)于大型國(guó)有企業(yè)的過(guò)度集中扭曲了行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的均衡發(fā)展，對(duì)于信貸投資政策將產(chǎn)生不利影響，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)以及新型產(chǎn)業(yè)等對(duì)癥投資的投放力度。
企業(yè)應(yīng)確立發(fā)展方向多與銀行溝通
深圳市證券業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)鄢維民認(rèn)為，中小企業(yè)想要貸款，很多銀行都會(huì)盡量爭(zhēng)取，不過(guò)如果企業(yè)的發(fā)展方向不明確，沒(méi)有銀行愿意投資。
商務(wù)部政研室副主任吳頻表示，融資方面的創(chuàng)新還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這塊有很多的空間，需下大力改善目前的融資環(huán)境。
柬埔寨聯(lián)合商業(yè)銀行董事長(zhǎng)任瑞生表示，對(duì)于企業(yè)而言，首先要做好企業(yè)，具體包括財(cái)務(wù)管理等，然后需要企業(yè)多與銀行家溝通，建立自己的關(guān)系，融資就會(huì)變得相對(duì)容易。
有專家表示，要解決負(fù)債率過(guò)高的問(wèn)題就要拓寬融資渠道。“目前企業(yè)負(fù)債過(guò)高問(wèn)題，多是因?yàn)槿谫Y渠道過(guò)窄所導(dǎo)致，未來(lái)可以完善資本結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)，不斷拓展股權(quán)融資并鼓勵(lì)民間投資，來(lái)降低企業(yè)負(fù)債率，保證企業(yè)融資健康合理發(fā)展。”
“銀行真正可靠的客戶，是小微企業(yè)和一部分中型企業(yè)，這種轉(zhuǎn)變是銀行必須面臨的嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。”李揚(yáng)表示，“商業(yè)銀行貸款客戶的主體現(xiàn)在是中等企業(yè)，今后越來(lái)越重要的是小微企業(yè)。”
與會(huì)人士表示，發(fā)展小微金融不只是發(fā)展產(chǎn)品，還要發(fā)展金融信息服務(wù)；也需要制定和完善差異化的監(jiān)管政策；建立更加科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的社會(huì)機(jī)制，除了商業(yè)機(jī)制之外，還可以考慮成立政策型基金，或證券銀行，以便對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散和補(bǔ)償；建立更加科學(xué)合理的財(cái)稅政策，支持小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。