１月２２日上午，網貸公司“人人貸”推出的理財計劃迎來半個月內的第三次“秒殺”，預期收益率１２％至１４％的理財計劃在一小時內已售出近七百萬元。與此同時，網貸公司“跑路”也屢見不鮮。頻頻發生的網貸公司“跑路”緣何難阻投資狂熱？專家表示，網絡信貸冰火兩重天的背后，正是我國居民投資渠道不暢、民間信貸缺乏監管的尷尬現狀，亟需引起重視。
網絡信貸頻現“秒殺潮”
網絡信貸“秒殺潮”正成為２０１３年開年百姓理財的獨特景象。１月２２日上午，網貸公司“人人貸”推出的預期收益率１２％至１４％的理財計劃，在一小時之內已售出近七百萬元。此前，“人人貸”于１月４日、１０日推出的規模１０００萬元的理財計劃分別在三小時和２６分鐘內被搶購一空。另一家網貸平臺“平安陸金所”的理財產品則經常被“秒殺”，融資規模已破億元。
據中央財經大學民生經濟研究中心主任李永壯介紹，網絡信貸是借助互聯網平臺完成的民間借貸。網貸公司提供交易平臺，對交易雙方進行審核，借款人發布信息，放款人競標，成交后由網貸公司收取中介費用。我國目前主流的模式是“Ｐ２Ｐ＋擔保”，即網貸公司同時對交易本金進行擔保，一旦借款人無法償還，則由網貸公司代付。
網絡貸款門戶網站“網貸之家”負責人徐紅偉告訴記者，２００７年我國出現首家網貸公司，目前僅是純做“線上業務”的網貸公司，２０１２年就已達三四百家，交易額超過２００億元。若將做“線下業務”的網貸公司包含在內，交易額至少翻番達到４００億元。
“跑路潮”難敵高收益“致命誘惑”
網貸公司“跑路”已不稀奇：２０１２年１２月１７日，網貸公司“安泰卓越”停止運轉，投資者上百萬元資金被套；４天之后，“優易網”“跑路”，兩千余萬元資金被套。此前，網貸公司“貝爾創投”、“天使計劃”、“淘金貸”分別詐騙３００余萬元、６００萬元、１００萬元。
“跑路”頻出，緣何難擋投資熱情？徐紅偉認為，我國已出現許多品牌信譽好、資金實力強的網貸公司，市場集中度正在提高；同時，中小企業的資金需求得不到滿足；“高收益”無疑是網貸的“吸金法寶”。中央財經大學中國銀行業研究所秘書長李憲鐸認為，近年來，隨著社會財富的積累，出現了龐大的“理財需求”。傳統理財方式收益相對較低，是網絡信貸規模迅速膨脹的重要原因。
記者統計發現，在網貸平臺上存在許多高達２０％的利率，一些已經超過國家基準利率的４倍，這對“理財資金”產生了極大誘惑：目前銀行一年定期的利率在３％至３．３％之間；經歷兩次降息，銀行理財產品的平均收益率已經由２０１１年的６％左右一路下行到２０１２年１１月的４．３％，僅比定期存款高約一個百分點；信托產品收益較高，但動輒１００萬元以上的投資門檻將大部分“理財資金”拒之門外，與此同時，“人人貸”理財計劃的門檻已經低到了１萬元起。
網貸公司多重風險亟需關注
高收益必然伴隨著高風險，網貸公司高收益的背后，風險也不容忽視。
首先，監管仍不明確。業內人士告訴記者，只要花１０萬元注冊個網站就可以開展網貸業務，可以以咨詢管理、電子商務、信息服務等多種名義注冊，但沒有具體的監管部門和法律法規。“工商局、銀監會、央行，所有的眼睛都在盯著，但誰都不出手”。在無人監管的情況下，頻頻跑路也就不足為奇。目前關于網絡信貸的正式文件僅有２０１１年８月銀監會下發的《人人貸有關風險提示的通知》，要求銀行與網貸公司劃清界限。很多網貸公司想把資金交給銀行托管，銀行也不敢接受。
另外，網絡貸款出現了向線下發展的趨勢。許多公司以網貸的名義從事線下貸款，有的公司資金規模已超過百億元，雖堪比小型銀行，但同樣缺乏監管。
與此同時，網貸公司高杠桿率也放大自身風險。在網貸公司“包賠本金”的條件下，網貸公司本身的安全同樣重要。“網貸之家”數據顯示，網貸公司“溫州貸”“人人聚財”注冊資金為５００萬元，“人人貸”“拍拍貸”“中寶投資”的注冊資金為１００萬元，而它們在２０１２年的交易額分別為：“溫州貸”２０．７億元、“人人聚財”８．５億元、“人人貸”３．９７億元、“拍拍貸”３．４億元、“中寶投資”１３．４５億元。規模與注冊資本往往極不相稱，以數百萬元注冊資金撬動上億元交易量，即使只有１％的壞賬率也會將所有注冊資金吞噬。
業內人士告訴記者，除了注冊資本，各公司的保證金也參差不齊。目前網貸行業并沒有關于最低保證金的硬性規定，杠桿率普遍高于２０倍。由于網貸公司對于貸款人的審核手段依然有限，且網貸公司的數據與央行的征信系統不對接，一旦出現惡意欠款，網貸公司也沒有太多的應對手段。