備受關注中央經濟工作會議，日前在北京開幕。對于判斷我國當前經濟形勢和明年宏觀經濟走向這一最權威的風向標，業內人士分析，基于當前國內外環境，明年經濟增長目標或仍為7.5%，關鍵詞可能將鎖定在“增長質量”，而推進城鎮化等將成明年經濟發展重點。因而，在資本市場上，與城鎮化概念相關個股有望再接再厲。
會議關鍵詞或鎖定在“增長質量”
備受關注中央經濟工作會議，15日上午在北京開幕。這是一年一度中國最高級別的經濟形勢分析和決策會議，也是判斷我國當前經濟形勢和明年宏觀經濟走向的最權威的風向標。
據了解，本次會議將在總結2012年經濟工作的基礎上，對中國2013年經濟發展作出部署。本月4日已經召開的中央政治局會議透露信息顯示，明年中國經濟工作將在穩增長的同時，更側重于效益和質量。外界普遍認為，中央經濟工作會議將圍繞這一主題作出具體部署。
政策研究者表示，12月4日召開的的中央政治局會議在分析研究2013年經濟工作時，對發展目標的界定相比往年有一處微妙的變化，即用“持續健康發展”代替了此前的“平穩較快發展”。這預示著今年中央經濟工作會議可能將完成一個重要轉變，也就是一改過去多年注重經濟增長數量目標的做法，首次將提高增長質量和效益作為中心議題。本次中央工作會議關鍵詞可能將鎖定在“穩增長中的質量”。
此外，已召開的中共中央政治局會議還指出，要保持宏觀經濟政策的連續性和穩定性，著力提高針對性和有效性，適時適度進行預調微調，加強政策協調配合。對此，專家認為，明年的經濟工作，要在保持宏觀政策連續性和穩定性、鞏固經濟企穩回升的良好勢頭的同時，著眼長遠，以提高經濟增長的質量和效益為中心，力爭結構調整取得明顯進展。
而在經濟增長的動力方面，以往依靠資本形成驅動的爆發式增長可能更多地讓位給消費等長效拉動機制，而城鎮化將發揮尤其重要的作用。有分析指出，基于當前國內外環境，明年經濟增長目標或仍為7.5%，而推進城鎮化、擴大內需、培育消費新增長點、推進產業轉型升級等明年我國經濟的主旋律。
城鎮化成會議焦點中的焦點
在這些焦點中，城鎮化無異最引人注目的，此前召開的中共中央政治局會議提出，要積極穩妥推進城鎮化，增強城鎮綜合承載能力，提高土地節約集約利用水平，有序推進農業轉移人口市民化。
有學者在接受《投資快報》記者的采訪時表示，城鎮化步入加速推進階段有助于為我國的經濟發展提供驅動力。城鎮化在帶動大量農村人口進入城鎮的同時，也帶來了消費需求的大幅增加，并提升了基礎設施、公共服務設施以及住房建設等投資需求。
對此，分析人士指出，從以往的經驗來看，推進城鎮化等將成明年經濟發展重點，雖然這些問題并沒有直接針對資本市場，但從政策方向來看，城鎮化將成為未來一段時間資本市場重點關注的投資路徑。
上海證券研究所首席策略分析師屠駿指出，預期中央經濟工作會議中“內需的驅動力在城鎮化、服務業、中西部地區”以及“加快培育一批拉動力強的消費新增長點，促進投資穩定增長和結構優化”的相關政策表述將繼續啟動主題投資機會，建議首先關注金融(銀行)、地產、基建、新興建材行業的機會。
事實上，A股市場上城鎮化概念股近期表現尤為活躍，地產、建材等板塊表現突出。其中水泥板塊更是領漲大市。《投資快報》記者粗略統計了一下，12月份以來，水泥股的平均漲幅超過20%。個股表現來看，秦嶺水泥12月份以來股價狂漲63.03%、寧夏建材漲32.94%、金隅股份漲29.65%、天山股份漲28.67%、青松建化上漲19.36%。
分析人士指出，城鎮化將成為相當長一段時間的經濟增長源泉，水泥建材、建工機械、房地產等板塊有可能成為未來一段時間A股市場的熱點。
水泥股最受青睞
城鎮化題材股中，水泥板塊無異是最受關注青睞的。安信證券行業分析師傅真卿認為，政策預期升溫到政策兌現再到業績兌現還有相當長一段時間，這段時間內水泥板塊有較大的可能取得相對收益。
“雖然本輪水泥股大幅上漲是受到‘城鎮化’的提振，但是從基本面來看，水泥股四季度的提價超預期也表明了水泥行業并不像市場上想象的供給全面過剩而無可救藥。”銀河證券研究員洪亮表示，未來主要是跟蹤水泥庫存和出貨量，如果一季度的水泥庫存量依然在低位，那么下滑的幅度將會低于市場的預期，并且也能為二季度旺季的上漲打下較好的基礎，那么水泥股依然會迎來第二波上漲。
分析指出，隨著國內經濟的企穩，水泥行業有望在2013年上半年迎來行業盈利拐點，“從供給角度來看，水泥的供應具有庫存少、半徑小的特點。因此，城鎮化是建材行業的外在驅動力，水泥行業也就成了城鎮化最大受益者之一。”
“2013年水泥行情將好于2012年，新城鎮化和基建復蘇主題熱情再起，預計有兩次波段行情。”國泰君安分析師韓其指出，預計明年第一季度末左右地產開工回暖，基建投資將出現高增長，同時3月份全國兩會前后政策維穩預期再起構成宏觀支持，此外水泥價格在明年第二季度旺季開始回暖上升。“預期2013年2月至4月水泥有上漲行情，介入的時間點在2012年12月到2013年1月左右。”
個股點將臺
金隅股份(601992)
公司是國家重點扶持的十二家大型水泥企業集團之一，受益于京津冀獨特的區位優勢，具有顯著的區域規模優勢和市場控制力，公司利用水泥窯協同處置飛灰產業化、PVC電石渣替代石灰石煅燒水泥產業化集成研發及示范工程等項目的順利推進，為水泥企業的轉型提供了技術支撐。
今年前三季度公司實現累計營業總收同比增長25.3%，但凈利潤卻同比減少23.0%。華泰證券研究員表示，前三季度增收不增利主要緣于水泥價格下跌帶來盈利能力下滑，不過，明年開始水泥景氣度逐步回升，銷售均價和銷量均有所提高，此外，房地產、新型建材、商品混凝土收入繼續增長，目前股估值較低，其給予“買入”評級。
塔牌集團(002233)
公司是廣東本土最大的水泥生產商。受8月底英德水泥公司爆炸，礦區開采受限的影響，廣東地區尤其是珠三角42.5水泥價格9月至今大幅上漲135元/噸，累計漲幅49%，周邊省份福建、江西價格跟隨上漲。公司所在粵東地區約提價50元/噸左右，庫存非常低，需求相對旺盛，四季度公司利潤環比將大幅回升。
分析普遍認為，今年7月粵東區域內新增一條生產線產能200萬噸，明年沒有新增產能，加上尚有600萬噸落后產能待淘汰，今明兩年供給壓力非常小，相對需求端增長，區域內水泥行業景氣有望見底并持續回升，而受益于9月中旬至今東部水泥價格的提漲，公司四季度業績有望環比明顯改善。