IPO中介機構業務縮水
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中信、摩根士丹利承銷金額銳減
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2012-12-14 作者:記者 韋夏怡/北京報道 來源:經濟參考報
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《經濟參考報》記者在采訪中了解到,受累于中國企業IPO數量及融資金額的大幅下滑,券商和投資銀行承銷業務、會所審計業務以及律所法律顧問業務較往年愈發冷清。即便是排名居前的中信證券、摩根士丹利,今年以來的IPO承銷金額也分別出現了43.0%和80.8%的下滑。 在清科研究中心觀測的十三個海外市場及三個境內市場中,2011年12月至2012年11月共有228家中國企業上市,合計融資298.80億美元,平均每家企業融資1.31億美元,其中,VC/PE支持的上市企業共有120家,合計融資150.58億美元。 具體來看,2011年12月至2012年11月底,券商和投資銀行IPO承銷數量及金額均不同程度減少。VC/PE支持的境內IPO項目方面,國信證券、中信證券和平安證券分別承攬16單、13單和10單項目的數量,位居項目數量榜單前三甲。其中,2011年承攬VC/PE支持的境內IPO項目最多的平安證券2012年僅交出10單的成績,數量減少過半,并且10單中有9單項目均屬創業板項目,另外國泰君安、中信建投與東海證券2012年也只承攬了創業板項目。 今年以來,二級市場持續低迷不振,IPO企業融資額規模已較去年同期出現大幅縮水,再加上證監會新股發行審核速度的放緩乃至停滯,企業為了可以順利實現IPO不得不縮減融資計劃,承銷商承銷金額也應聲而落。 海外IPO項目方面的形勢也并不樂觀。根據清科研究中心的統計數據,中銀國際、建銀國際和國泰君安均承攬了5單項目,同時問鼎2012年主承銷商承辦VC/PE支持的海外IPO項目數量排行榜。而2011年承攬VC/PE支持的海外IPO項目多達9單的摩根士丹利,今年只有3單項目。 承銷金額方面,2012年主承銷商承辦VC/PE支持的海外IPO項目金額前四名主承銷商瑞銀、德意志銀行、摩根士丹利及高盛的承銷金額較2011年水平大幅下降,均不足2億美元,其中,2011年VC/PE支持的海外項目承銷金額最高的主承銷商摩根士丹利承銷金額高達8.92億美元,而2012年僅為1.71億美元,下滑80.8%。 除了券商保薦機構,諸如審計機構、律師事務所等中介機構的IPO業務收入也都出現了縮水的情況。 海外IPO項目方面,四大會計師事務所歷來不分伯仲。同期,普華永道、安永華明、德勤及畢馬威承攬IPO項目分別為6單、5單、4單和2單,其他會計師事務所僅分別承攬1單IPO。 另外,2011年12月至2012年11月國浩律師事務所依舊憑借15單項目成為承攬境內VC/PE支持的IPO項目最為活躍的律所機構,國楓凱文律師事務所和中倫律師事務所分別以10單的數量并列第二;相比之下,通商律師事務所則主要以海外IPO項目為主,同期共承攬7單VC/PE支持的海外IPO項目;而競天公誠律師事務所則境內外IPO項目大致相當。
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