編者按：近幾天中國證監會主席郭樹清連續對中國資本市場進行調研發聲，從財經年會到南京上海調研，再到“上證法治論壇”。郭樹清稱，對中國資本市場充滿信心，不是空洞的口號，相信各種積極因素的能量會持續長久地釋放出來。切實加大對違法違規行為的執法打擊力度。不管涉及到什么機構，什么個人，都不容許手下留情、法外開恩。郭樹清年末密集發聲，闡述資本市場發展方向——
時間：12月8日
證監會主席郭樹清在出席第三屆“上證法治論壇”上發表演講
郭樹清：八方面加強資本市場法治建設
不許法外開恩
日前，證監會主席郭樹清在出席第三屆“上證法治論壇”上發表演講時表示，要特別注重健全制度、特別注重嚴格執法、特別注重懲戒失信、特別注重依法行政。切實加大對違法違規行為的執法打擊力度。不管涉及到什么機構，什么個人，都不容許手下留情、法外開恩。證監會擬成立專門機構，全面掌握、評價市場主體誠信狀況，強化在行政許可和監管執法環節對于失信主體的懲戒和約束。積極研究推進行政和解執法模式創新。他還表示，合理界定監管的職責邊界，下決心再取消、調整一批行政許可項目。對于權力尋租、權錢交易的違法違規行為，要堅決、及時、公開予以查處。
郭樹清坦誠資本法制建設存在問題
郭樹清坦誠，資本市場的法治建設取得了巨大成績，但是與國家的要求、人民的期待、投資者的意愿相比較，我們深深感到差距還是非常的顯著。市場內幕交易、欺詐發行、違規披露、侵害投資者利益的事情時有發生，監管工作中不依法辦事、不規范執法的現象仍然存在，執法不嚴、懲戒不夠、違法違規成本過低的問題還相當突出。造成這種局面的原因是多方面的，既有少數人處心積慮蓄意違法、鉆法律漏洞的原因，也有許多人不懂法、不知罪與非罪的原因；既有法律條文薄弱，責任規定過輕的原因，也有照顧行業發展、執法裁量失之偏寬的原因；既有傳統的人情世故文化影響的原因，也有不愿意費力、怕受到打擊報復的原因；既有監管資源緊缺、心有余而力不足的原因，也有體制機制不順，多方掣肘、執法效率低下的原因。
盡快啟動《證券法》修訂工作
目前，《基金法》修訂已經過全國人大常委會二次審議，希望根據審議意見修改完善后盡早出臺。《證券法》自2006年修訂實施已有7年時間，證監會最近組織力量對《證券法》實施效果進行了一次全面評估，希望能夠正式啟動修訂工作。今年國務院對《期貨條例》進行了專門的修訂，希望以此為基礎，進一步總結實踐經驗，加快制定我國的期貨市場基本法。
回應"選擇性執法" 沒有任何上級領導找我打招呼
我們清楚地知道，市場上對我們會不會選擇性立案、選擇性執法，有沒有因為外部干擾而“放水”，仍有某種懷疑，這是可以理解的，但其實是沒有根據的。由于科技的迅速進步，重大違法違規交易必然會留下痕跡，犯罪分子僥幸逃脫的可能性越來越小。另一方面，社會各界人士主動參與市場監督的熱情日益高漲。近兩年，發現案件線索的渠道出現了一個明顯的變化，除了原來的交易所監察、日常監管和媒體反映，來源于投訴舉報的案件線索快速上升，已經占到全部線索的24%。順便向大家報告，就我自己的親身經歷來說，一年多里，沒有扣壓任何一份舉報，放掉任何一個線索，而且，也從來沒有任何上級領導找我打招呼、說人情，影響我們正常辦案。
希望社會公眾參與市場規則制定 唱衰唱多者應公開投資身份
我們希望社會公眾以廣泛有序和理性討論的方式參與到市場規則的制定中來，因為這更能保證法律和政策充分地反映利益各方的訴求，從而也更好地穩定市場預期和信心。從市場公平性來考慮，對股票看多看空、對市場唱漲唱衰都沒有關系，是評論員、研究員、投資者也都不成問題，或者三者兼于一身，也并無妨礙，但是，我們希望相關人士從誠信出發，能公開自己的投資者身份，因為，這樣才能減少對別人的誤導，避免可能形成的角色利益沖突。在存在融資融券和股指期貨業務的條件下，這樣做更為必要。
時間：12月6日到8日，郭樹清率調研組赴江蘇、上海調研
郭樹清：對資本市場有信心
積極因素能量持久釋放
12月6日到8日，中國證監會主席郭樹清率調研組赴江蘇、上海調研。在緊湊的行程中，郭樹清一行現場考察了兩家上市公司的公司治理情況，與江蘇、上海的上市公司、證券公司、投資者代表分別舉行了三場座談會，認真聽取了大家對證券期貨市場改革、發展和監管工作的意見與建議。
對資本市場充滿信心 不是空洞口號
中國證監會主席郭樹清日前表示，對中國資本市場充滿信心，不是空洞的口號，更不是說教，有著多個方面的根據和理由，相信各種積極因素的能量會持續長久地釋放出來。他同時表示，良好的公司治理與成熟的資本市場互為前提。機構投資者就應當積極參與上市公司治理，通過經常參加股東會、推選董事等途徑，促進上市公司決策機制的完善，督促上市公司提高回報投資者的意識，切實使股份制的制度優勢真正發揮出來，提高企業的核心競爭力。
資本市場積極因素的能量會持久釋放
郭樹清表示，大家提了很多好的意見和建議，對我們做好資本市場工作很有幫助。這些市場關注的問題，有的是體制機制性問題，有的是金融技術創新的問題，有的則是執法監管的問題，總的來說是發展中的問題，還是要用改革和發展的辦法去解決。十八大要求，加快發展多層次資本市場，進一步發揮市場在資源配置中的基礎性作用，為我們做好工作指明了方向，也提出了很高的要求。我們將認真加以研究，條件成熟的抓緊實施。他指出，我們對中國資本市場充滿信心，不是空洞的口號，更不是說教，有著多個方面的根據和理由。無論從經濟、政治、社會、法制等宏觀領域來看，還是從市場的結構、基礎、技術條件和監管環境來看，所有方面都在持續向好，各種問題都趨于改善和化解。相信各種積極因素的能量會持續長久地釋放出來。
正研究成立專門機構代理散戶訴訟
12月6日到8日，中國證監會主席郭樹清率調研組赴江蘇、上海調研。在調研過程中，針對投資者提出的參與公司治理難的問題，郭樹清表示，證監會正在研究，可否成立一家或幾家機構，由其出面購買上市公司股份，并代理投資者參加股東大會、提起訴訟、參與治理。
郭樹清表示，機構投資者應積極參與上市公司治理，通過經常參加股東會、推選董事等途徑，促進上市公司決策機制的完善，督促上市公司提高回報投資者的意識，切實使股份制的制度優勢真正發揮出來，提高企業的核心競爭力。
“民營企業、家族企業改制上市后，就已經是社會企業、公眾公司了，必須要具備強烈的企業公民意識，避免控股股東、實際控制人超出法定權利的隨意干預，維護廣大中小投資者權益，只有這樣，才能取信于市場。”郭樹清說。
再提新三板化解IPO“堰塞湖”
值得注意的是，郭樹清一行在上海與部分個人和機構投資者座談期間，一些機構負責人提出的創新方向與證監會和交易所擬議中的改革措施存在契合點，包括用“新三板”化解滬深A股IPO壓力，以及在新股發行中引入權證。
國泰君安總裁陳耿表示，當前市場有兩大壓力，一是800多家IPO排隊企業，二是藍籌股估值過低。對于前者，可以借鑒臺灣地區的經驗，引導擬上市企業先到“新三板”或者區域性股權交易市場掛牌，同時在制度上安排一定的配套機制，允許經過一段時間考驗的優秀公司轉到主板、創業板；對于后者，要大力發展機構投資者，著力提升市場信心。光大證券（601788）總裁徐浩明建議，進一步發展固定收益業務，提高證券公司的杠桿水平，加快發展衍生品市場。
信誠基金總經理王俊峰連續提出四個建議，一是加快推出針對藍籌股的創新產品，改善藍籌股市場的流動性和估值水平；二是在新股發行環節，探索配套發行認沽權證，鼓勵擬上市公司發行可轉債等方式；三是強化上市公司監管，提升公司誠信水平，嚴厲懲處造假行為，夯實資本市場基石；四是采取凍結募集資金、高額罰款、懲罰保薦人和保薦機構等措施，嚴懲虛假上市、包裝上市。
針對陳耿的建議，記者了解到，證監會一直希望包括場外市場在內的多層次資本市場能夠服務于中小企業多元化的股本融資需求。未來“新三板”作為全國性的場外市場，將與滬深股市建立銜接機制，一方面信息披露的規則趨同，另一方面掛牌企業將有適當的轉板機制，從而增加新三板的吸引力。
時間：11月28日，中國證監會主席郭樹清在“財經年會-2013預測與戰略”上發表主旨演講
郭樹清：進一步破除城鄉二元制度安排
11月28日，中國證監會主席郭樹清在“財經年會-2013預測與戰略”上發表主旨演講。郭樹清在演講中表示，全面深化體制改革應當高度重視相應的綜合配套改革，主要包括進一步破除城鄉二元制度安排；培育和完善鼓勵創造的機制；打破行政性的壟斷，鼓勵多種所有制、多個企業公平競爭；深化政府管理體制改革，必須以更大的決心向市場和社會轉移和下放權力。
建議劃撥30%-50%國 有資 產給社 保基金
郭樹清指出，必須打破行政性壟斷，鼓勵多種所有制和多個企業公平競爭。
“經濟改革的核心問題是政府和市場的關系問題，必須更加尊重市場的規律，更好地發揮政府的作用。要在更廣泛的范圍內發揮市場配置資源的基礎性作用，無論結構調整還是發展方式轉型，都必須要推進打破行政性壟斷，鼓勵多種所有制、多個企業公平競爭。”
“要把國有資產資本化，實現國有資產更好地流動，同時可以促進完善企業工資制度，增強國有經濟的活力和影響力。”郭樹清說，必須正視國有控股大型企業公司治理綜合評分偏低的問題，要進一步深化國有企業和國有經濟改革，通過將國有資產資本化，實現管理和運營的企業化及市場化，這樣會大大增強國有企業的競爭能力，改善公司治理結構，增強國有資本的活力。
他建議，應劃撥更多國有資產（包括國有銀行和國有保險資產）給社保基金。根據現行規定，在境內證券市場首次公開發行股票并上市的含國有股的公司，按首次公開發行時實際發行股份數量的10%，將公司部分國有股轉由全國社會保障基金理事會持有，郭樹清認為劃轉30%～50%是可行的，“政府部門不應該有那么多以企業形態存在的資產，這樣可以從多個方面改善公司治理，實現保值增值。”
培育和完善鼓勵創造機制至關重要
培育和完善鼓勵創造的機制，形成持續不斷的創新創業浪潮，對中國經濟轉軌、轉型和結構調整、結構升級，也是至關重要的。最近，證監會和國家科技部做了一項工作，就是研究怎么來推動在科技園區對企業和大學研究所的研發成果進行確權、認定，這有利于解決企業上市后股權方面矛盾糾紛。與資本市場關系非常密切的就是對創新和創造要提供多樣化的金融工具、金融途徑，這就是多層次資本市場。除主板、創業板外，新三板和區域股權市場，包括私募企業債，一定要在中國形成科技創新和資本市場良好對接機制，如果沒有這個機制，經濟的前途、民族復興的命運都會受到極大影響。
將進一步提高上市公司兼并重組無須審核比重
郭樹清還指出，要大力鼓勵市場化兼并重組。過去一個階段證監會著力改進流程、簡化程序，減少行政審批，目前上市公司70%的兼并重組項目不需要到證監會審批，下一步將進一步提高這個比例。
發展新三板、區域股權市場和私募企業債
郭樹清表示，多層次資本市場除了主板、創業板以外，新三板和區域股權市場，包括私募企業債，一定要在中國形成科技、創新和資本市場良好的對接機制。“如果沒有這個機制，我們經濟的前途、民族復興的命運都會受到極大的影響。”
時間：12月4日
郭樹清席為《中國資本市場法制發展報告（2011年卷）》正式出版所作序言
郭樹清:更加重視法治推動資本市場改革發展的重要作用
我國30多年改革開放波瀾壯闊的歷史進程，其核心在于實現經濟資源的計劃配置向市場配置的轉軌，不斷強化市場機制在經濟活動中的作用。有學者指出，中國改革開放主要做了兩件事，即市場化和法治化，兩者相輔相成，共同成為經濟、社會發展的重要基礎。現代市場經濟是自主經濟、契約經濟、競爭經濟，既不同于傳統商品經濟基于熟人社會配置資源的方式，也不同于計劃經濟通過政府有形之手配置資源的方式。實現市場經濟的健康穩定發展，要求用法律來明確市場主體的產權關系、交換關系和競爭關系，同時，也要求政府依法對各類市場主體進行管理和服務，切實維護市場主體的合法權益，積極創造公平競爭的良好環境，并有效制約政府對經濟主體的不正當干預。這是發揮市場資源配置基礎作用的重要前提，正因為如此，市場經濟必然走向法治經濟，現代政府必然走向法治政府，法治已經成為引領、促進和保障市場經濟發展的重要力量。
“十二五”時期，中國資本市場更好地承擔起服務經濟社會發展大局的歷史責任，需要立足于服務實體經濟發展、促進產業結構調整、推動新興產業發展總體要求，充分發揮資本市場直接融資、并購重組、財富管理以及風險防范等方面的功能作用，著力解決好我國經濟和金融發展中存在的諸多方面結構不平衡的重大問題。一是大量的儲蓄不能有效地轉化為投資，企業多、融資難，資金多、投資難的“兩多兩難”問題比較突出；二是我國金融服務業高度依賴間接融資體系，直接融資比例明顯過低，不僅不利于有效降低社會融資成本，而且不利于有效分散金融體系的內部風險；三是直接融資市場主要提供傳統的股票產品，債券市場發展滯后，股權融資市場層次單一，期貨及衍生品發展不足的問題還很突出；同時，在資本市場監管中，行政監管領域過寬、事項過多的問題還沒有得到根本改變，政府部門直接干預微觀經濟活動客觀上影響了市場機制功能和作用的發揮。特別是，隨著市場的發展、功能的完善、機構投資者的壯大，市場可以承受的改革力度可以更大一些，資本市場系統性改革正當其時，我們應當以更大的決心和勇氣不斷推進資本市場的改革和創新。黨的十八大對法治提出了一系列新觀點、新論斷，明確要求將法治作為治國理政的基本方式，提高運用法治思維和法治方式深化改革、推動發展的能力。在新的歷史條件下，資本市場法治建設需要一如既往地發揮好引領、推動和促進改革發展的積極作用。要以推動修訂和制定《證券法》、《基金法》、《期貨法》以及《上市公司監管條例》、《證券公司監管條例》、《期貨交易管理條例》等法律法規為抓手，更加不遺余力地推進資本市場法律制度的改革和完善，不斷提升資本市場法律制度的科學化水平。