一手設(shè)資本達(dá)標(biāo)過渡期，一手指導(dǎo)資本工具創(chuàng)新。《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》(以下簡稱《資本辦法》)實施前夕，監(jiān)管層為銀行業(yè)資本達(dá)標(biāo)減壓。12月7日，銀監(jiān)會正式對外公布《關(guān)于實施<資本辦法>過渡期安排相關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)，其中包括明確過渡期內(nèi)分年度資本充足率監(jiān)管要求；對已達(dá)標(biāo)銀行和未達(dá)標(biāo)銀行提出差異化要求以及過渡期內(nèi)的監(jiān)管措施。
同日，銀監(jiān)會還公布了《關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)，拓寬銀行融資渠道。
接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，監(jiān)管層安排“六年兩步走”的過渡期分步達(dá)標(biāo)路徑，實質(zhì)上減輕了商業(yè)銀行2013至2014年的資本壓力，同時，彈性與差異化的監(jiān)管要求以及資本補充工具的創(chuàng)新也體現(xiàn)出，監(jiān)管層在考慮經(jīng)濟“穩(wěn)增長”前提下，兼顧銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型和保證信貸資源支持實體經(jīng)濟。
儲備資本達(dá)標(biāo)有6年過渡期
“盡管中國比歐美國家更早實施巴塞爾協(xié)議III，但這并不會導(dǎo)致中國銀行業(yè)的競爭優(yōu)勢下降，反而是為中國銀行業(yè)打下更好的基礎(chǔ)，為將來進(jìn)入國際市場做好準(zhǔn)備，減少國際化過程中的監(jiān)管摩擦。”安永大中華區(qū)銀行及資本市場主管合伙人蔡鑒昌對記者表示。
今年6月7日，銀監(jiān)會正式發(fā)布《資本辦法》，參考巴塞爾III的規(guī)定，其中將資本監(jiān)管要求分為了四個層次：第一層次為最低資本要求，核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%；第二層次為儲備資本要求和逆周期資本要求，儲備資本為2.5%，逆周期資本為0-2.5%；第三層次為系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，為1%；第四層次為第二支柱資本要求。《資本辦法》實施后，通常系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率要求分別為11.5%和10.5%。
上市銀行半年報表明，截至6月末，16家上市銀行中，五大行資本充足率均在12%以上，其他上市銀行資本充足率也達(dá)到11%以上，銀監(jiān)會認(rèn)為，目前，大部分商業(yè)銀行已經(jīng)滿足《資本辦法》規(guī)定的資本充足率要求，但為了進(jìn)一步緩解商業(yè)銀行對具體資本要求的達(dá)標(biāo)壓力，對儲備資本要求(2.5%)設(shè)定6年的過渡期。
儲備資本分年達(dá)標(biāo)有利于分解銀行融資壓力。浦發(fā)銀行新資本協(xié)議實施辦公室主任趙先信認(rèn)為，“六年兩步走”這一達(dá)標(biāo)路徑的安排是監(jiān)管層希望商業(yè)銀行能夠穩(wěn)步、逐漸地提高各級資本水平，這種政策導(dǎo)向符合實際，不過，“商業(yè)銀行的資本水平與外部環(huán)境、資本市場、資產(chǎn)質(zhì)量、信貸增長諸多因素都有關(guān)，如果在過渡期內(nèi)硬性規(guī)定每年必須增長0.4%恐怕不太現(xiàn)實，如果資產(chǎn)質(zhì)量和外部環(huán)境等因素較好，商業(yè)銀行能夠在一年內(nèi)提高1%或者更高的儲備資本，但如果遇到意外情況，也有可能完不成要求。因此，這里還可以增加監(jiān)管彈性。”趙先信稱。
不同銀行監(jiān)管要求差異化
實際上，在中國融資體系中，銀行貸款居主導(dǎo)地位的格局短時期內(nèi)難以改變，出于經(jīng)濟增長的需要，貸款在相當(dāng)長的時間內(nèi)，仍會保持一定的增長速度。這就意味著，不少商業(yè)銀行在資本監(jiān)管要求方面達(dá)標(biāo)，面臨著持續(xù)的壓力。
“資本充足率與銀行放貸能力也是掛鉤的，如果硬性要求銀行未來幾年中各級資本充足率都不能下降，顯然不現(xiàn)實。考慮到銀行支持實體經(jīng)濟的能力與緩解短期融資要求，監(jiān)管層在征求意見后調(diào)整了一些硬性規(guī)定，更多地體現(xiàn)出差異化監(jiān)管。但從大方向來講，監(jiān)管層依然要求不達(dá)標(biāo)的銀行盡快能達(dá)標(biāo)。”交通銀行風(fēng)險管理部一位負(fù)責(zé)人對《經(jīng)濟參考報》記者說。
《通知》最終區(qū)分了已達(dá)標(biāo)銀行和未達(dá)標(biāo)銀行，且分別提出差異化監(jiān)管要求。對于已達(dá)標(biāo)銀行，鼓勵過渡期內(nèi)資本充足率保持在《資本辦法》規(guī)定的資本充足率監(jiān)管要求之上；對于未達(dá)標(biāo)銀行，要求在過渡期內(nèi)達(dá)到分年度資本充足率監(jiān)管要求并制定資本規(guī)劃，穩(wěn)步推進(jìn)資本充足水平的提高。
創(chuàng)新工具緩解股權(quán)融資壓力
除了設(shè)資本達(dá)標(biāo)過渡期外，監(jiān)管層還著手引導(dǎo)銀行資本工具創(chuàng)新。我國商業(yè)銀行長期以來面臨著資本結(jié)構(gòu)過于單一、資本補充渠道狹窄等問題，銀行資本補充主要依靠自身利潤留存、發(fā)行普通股和少量次級債券。目前，銀監(jiān)會在《資本辦法》資本工具合格標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確了非普通股新型資本工具的觸發(fā)條件和損失吸收機制。
“資本工具創(chuàng)新的《指導(dǎo)意見》分別設(shè)置了其他一級資本工具和二級資本工具的損失吸收觸發(fā)條件，其他一級資本工具的觸發(fā)條件采用數(shù)量化的觸發(fā)指標(biāo)，設(shè)定為商業(yè)銀行核心一級資本充足率降至5.125%(或以下)，與巴塞爾委員會的相關(guān)規(guī)定保持一致，有助于降低其他一級資本工具的發(fā)行成本。二級資本工具的觸發(fā)條件采用了監(jiān)管判斷的原則性方式，符合巴塞爾的原則性要求，同時兼顧了靈活性和可操作性。”銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
另外，《指導(dǎo)意見》還規(guī)定，在本金損失吸收機制方面允許采用減記和轉(zhuǎn)股兩種方式，同時允許和鼓勵商業(yè)銀行在滿足相關(guān)合格標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場情況和投資者意愿，在發(fā)行協(xié)議中自主設(shè)定減記或轉(zhuǎn)股條款。
中金公司銀行業(yè)分析師羅景認(rèn)為，“目前，中國商業(yè)銀行仍主要依賴于核心一級資本和二級資本，其他一級資本的工具運用尚屬空白，這間接加大了股權(quán)融資的壓力。如果加快夾心層資本工具發(fā)行，就將減少上市銀行潛在股權(quán)融資壓力約4000億元，相當(dāng)于降低了銀行業(yè)核心資本充足率要求1個百分點。”
不過，在銀監(jiān)會主席尚福林看來，實施《資本辦法》的根本目的在于引導(dǎo)我國商業(yè)銀行建立審慎經(jīng)營的長效機制，強化商業(yè)銀行資產(chǎn)擴張的約束機制，轉(zhuǎn)變以“規(guī)模和速度”為主導(dǎo)的發(fā)展模式，走內(nèi)涵式集約化的發(fā)展道路。因此，按照銀監(jiān)會的監(jiān)管思路，在強調(diào)外源融資的同時，商業(yè)銀行依然需要加大內(nèi)源資本補充力度。