全球金融監(jiān)管委員會(huì)11月18日發(fā)布建議，用以監(jiān)管資產(chǎn)規(guī)模2011年為大約67萬億美元的“影子銀行”。
射入陽光
金融監(jiān)管委員會(huì)18日發(fā)布報(bào)告，就監(jiān)管“影子銀行”提出建議，即2013年1月14日前公開征集意見，最終結(jié)果定于明年9月發(fā)布。
路透社評(píng)論，報(bào)告顯現(xiàn)決策者擔(dān)心“影子銀行”將在監(jiān)管機(jī)構(gòu)視野以外壯大。另一方面，針對(duì)傳統(tǒng)銀行體系的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)正在收緊。
2008年至2009年全球金融危機(jī)期間，大型跨國銀行深受沖擊，從而拖累實(shí)體經(jīng)濟(jì)陷入衰退。鮮受監(jiān)管的“影子銀行”隨之進(jìn)入監(jiān)管機(jī)構(gòu)視線。全球“影子銀行”資產(chǎn)規(guī)模現(xiàn)相當(dāng)于正規(guī)銀行體系資產(chǎn)的大約一半。
2011年，二十國集團(tuán)決定對(duì)“影子銀行”施以有力監(jiān)管。金融監(jiān)管委員會(huì)對(duì)20個(gè)經(jīng)濟(jì)體行使監(jiān)管職能。
拿捏分寸
全球金融監(jiān)管委員會(huì)說，政府部門對(duì)“影子銀行”的監(jiān)管必須具有針對(duì)性。
這家機(jī)構(gòu)說，“目的在于確保‘影子銀行’服從相應(yīng)監(jiān)管，解決正規(guī)銀行體系外部滋生類似銀行風(fēng)險(xiǎn)、從而影響金融穩(wěn)定性的問題。同時(shí)，不應(yīng)限制可持續(xù)、不構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)的非銀行金融模式。”
報(bào)告寫道，具有恢復(fù)能力的“影子銀行”業(yè)將“受到歡迎”。報(bào)告支持更好控制“影子銀行”，但這一體系的改革需謹(jǐn)慎對(duì)待，因?yàn)檫@一行業(yè)同樣能成為企業(yè)和消費(fèi)者的信貸來源。
根據(jù)監(jiān)管建議，一些基金可以使用杠桿增加收益，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)同樣可以對(duì)杠桿施以限制，或要求基金保持充足流動(dòng)資產(chǎn)，以在“跑偏”時(shí)有所緩沖。
報(bào)告同時(shí)提醒，對(duì)正規(guī)銀行收緊監(jiān)管，要求銀行提高資本充足率，可能助長(zhǎng)“影子銀行”體系壯大。
定義模糊
根據(jù)報(bào)告，美國有世界最大的“影子銀行”體系，2011年資產(chǎn)規(guī)模為23萬億美元；其次是歐元區(qū)的22萬億美元和英國9萬億美元。
在一些經(jīng)濟(jì)體，“影子銀行”規(guī)模是國內(nèi)生產(chǎn)總值的數(shù)倍。例如，荷蘭“影子銀行”資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的490%。
全球“影子銀行”資產(chǎn)規(guī)模在2007年前的5年間翻了超過一番，達(dá)62萬億美元。這一數(shù)字2011年為67萬億美元，超過全球所有經(jīng)濟(jì)體國內(nèi)生產(chǎn)總值的總和。
不過，金融界對(duì)“影子銀行”至今沒有明確定義。對(duì)沖基金和私募機(jī)構(gòu)的操作通常被列為“影子銀行”活動(dòng)。“影子銀行”的概念同樣包括投資基金、貨幣市場(chǎng)基金，甚至一些資金充裕的企業(yè)。這些企業(yè)向銀行出借政府債券，銀行再使用這些債券作為擔(dān)保，從歐洲中央銀行獲得貸款。