證監(jiān)會：涉內(nèi)幕交易重組項目消除影響后可重啟審核
中國證監(jiān)會２日披露了并購重組公示進(jìn)程后，７家公司因內(nèi)幕交易問題被暫停審核的具體情況，并指出涉內(nèi)幕交易重組項目消除影響后可重啟審核。
證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，并購重組公示對打擊和防范內(nèi)幕交易是一項有利的措施，目前７家公司公示的是有關(guān)方面涉嫌內(nèi)幕交易，有關(guān)方面包括重組方、中介機(jī)構(gòu)等，按照有關(guān)規(guī)定，如果內(nèi)幕交易主體不涉及到上市公司本身、上市公司股東或?qū)嶋H控制人這些關(guān)鍵的主體，其他主體涉及到，可以認(rèn)為是影響消除，恢復(fù)審核。目前正在根據(jù)這個機(jī)制對暫停審核的７家公司進(jìn)行審核。
這位負(fù)責(zé)人說，盡管并購重組在推動企業(yè)做強(qiáng)做大方面起到了越來越重要的作用，但也應(yīng)該看到，并購重組在支持實體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型方面還存在不足。目前，證監(jiān)會正在開展專項檢查，從各個層面推動并購重組有序推進(jìn)。
證監(jiān)會:繼續(xù)推進(jìn)企業(yè)并購重組
將加強(qiáng)對三農(nóng)產(chǎn)業(yè)支持力度
近年來，資本市場已經(jīng)初步具備促進(jìn)上市公司大規(guī)模并購重組的條件和能力，上市公司并購重組環(huán)境得到一定改善。以鋼鐵行業(yè)為例，2006年，鋼鐵行業(yè)前十大企業(yè)集中度為34%，此后，寶鋼連續(xù)并購八一、廣鋼和韶鋼，河北省轄區(qū)內(nèi)三家鋼鐵企業(yè)合并為一家，截至2011年，鋼鐵行業(yè)前十大企業(yè)集中度已經(jīng)提升至49%。
證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，目前在上市企業(yè)兼并重組方面還存在一些不足，如對“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)、小微企業(yè)的支持力度不夠，并購手段和工具有限等。未來，監(jiān)管部門還將合力推進(jìn)并購基金、過橋貸款等常見支付工具的發(fā)展，優(yōu)化企業(yè)并購重組的交易成本和稅收政策。努力解決跨地區(qū)、跨所有制兼并重組面臨的部分障礙。
兼并重組有利于國民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型
該負(fù)責(zé)人表示，并購重組是資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的重要平臺，有利于提升行業(yè)集中度，改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，促進(jìn)資本流向更具發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。從境外經(jīng)驗來看，美國實現(xiàn)工業(yè)化產(chǎn)業(yè)升級與并購浪潮的步伐也高度吻合。
從上市公司層面來看，并購重組也有利于上市公司實現(xiàn)自身價值，提高跨地區(qū)并購能力，并有利于企業(yè)內(nèi)在經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)化，強(qiáng)化其規(guī)范運作水平，提高企業(yè)形象和市場占有率，加深企業(yè)回報股東意識。
內(nèi)企赴港上市條件將放寬 RQFII額度擬大幅提高
證監(jiān)會主席郭樹清10月29日會見了香港特區(qū)政府財政司、財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局、金管局等部門官員，就增加RQFII額度，擴(kuò)大RQFII試點范圍，基金的跨地銷售，支持內(nèi)地企業(yè)赴港上市等問題進(jìn)行了充分溝通。
據(jù)了解，在目前已有700億元RQFII投資額度的基礎(chǔ)上，香港市場方面希望再增加1000億元-2000億元額度。對此，證監(jiān)會表示將積極協(xié)調(diào)。
證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，除協(xié)調(diào)增加額度外，監(jiān)管部門還將進(jìn)一步研究完善RQFII制度，擴(kuò)大試點機(jī)構(gòu)范圍，允許中資銀行、保險公司在港分支機(jī)構(gòu)等更多的香港金融機(jī)構(gòu)申請RQFII資格；放寬投資比例限制，允許RQFII投資更多股權(quán)類產(chǎn)品；同時已與香港方面達(dá)成一致意見，允許更多試點機(jī)構(gòu)申請更多RQFII
ETF產(chǎn)品。
兩地基金互認(rèn)在研究
據(jù)了解，證監(jiān)會還將協(xié)商人民銀行、外管局修改RQFII法規(guī)，允許更多香港金融機(jī)構(gòu)，包括中資銀行、保險公司在港分支機(jī)構(gòu)申請RQFII，擴(kuò)大參與機(jī)構(gòu)范圍，放寬RQFII投資比例限制，可投資更多股權(quán)類產(chǎn)品，以增加對投資者的吸引力。
同時，內(nèi)地推出的港股ETF在QDII框架下為內(nèi)地投資者提供了便捷高效的投資渠道，對增強(qiáng)兩地資本市場聯(lián)系有重要意義。
據(jù)了解，目前，證監(jiān)會已經(jīng)批準(zhǔn)了兩只ETF，華夏恒生指數(shù)ETF和易方達(dá)的恒生中國企業(yè)指數(shù)ETF，分別在深圳和上海掛牌交易。“將繼續(xù)支持相關(guān)機(jī)構(gòu)開發(fā)更多ETF產(chǎn)品，積極研究發(fā)展雙向跨境ETF。”上述負(fù)責(zé)人表示。
此外，該負(fù)責(zé)人還表示，證監(jiān)會與香港方面還就內(nèi)地與香港跨境基金互認(rèn)與銷售進(jìn)行了溝通。“我們將繼續(xù)研究兩地有關(guān)基金互認(rèn)的技術(shù)問題，為真正實現(xiàn)基金互認(rèn)創(chuàng)造條件。”
為落實CEPA9中的承諾，中國證監(jiān)會目前正在修訂完善境外上市相關(guān)規(guī)定，支持符合香港上市條件的內(nèi)地企業(yè)赴香港上市。其中最顯著的修改在于降低內(nèi)地企業(yè)赴港上市財務(wù)、規(guī)模要求，即4億凈資產(chǎn)、5000萬美元融資額、6000萬人民幣凈利潤的所謂“456”條件。
證監(jiān)會:研究探索具有香港本地優(yōu)勢的期貨品種
對于期貨方面，他介紹，證監(jiān)會將積極支持香港在不影響內(nèi)地經(jīng)濟(jì)安全平穩(wěn)運行及對外開放大前提下，從自身實際出發(fā)，研究探索具有香港本地優(yōu)勢的期貨品種。滬深交易所與香港交易所成立中華證券交易服務(wù)有限公司已于10月30日開業(yè)，主要開發(fā)跨市場股票指數(shù)產(chǎn)品。他還說，證監(jiān)會在和香港有關(guān)部門合作，在原油期貨市場建設(shè)方面，研究論證期貨市場對外開放的整體思路和相應(yīng)的制度安排。
證監(jiān)會：H股公司回歸A股 發(fā)行定價應(yīng)考慮H股股價
證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)H股公司回歸A股時，應(yīng)充分考慮到H股股價情況，畢竟對其質(zhì)地、經(jīng)營業(yè)績、盈利能力、發(fā)展前景等已有相對成熟判斷。如果在A股高價發(fā)行，對于兩地投資者來說不公平。從股價對比情況看，以H股股價作為A股定價參考有其合理性。
據(jù)統(tǒng)計，目前共有79家A+H股上市公司，總市值為10.85萬億元，其中A股與H股價差在15%以內(nèi)的公司共有33家，總市值為9.14萬億元，占79家公司總市值的84%，絕大部分是大盤績優(yōu)藍(lán)籌股。換個角度看，A股與H股價差在30%以上的27家公司中小盤股、績差股居多。
該負(fù)責(zé)人指出，新股發(fā)行體制改革以充分的信息披露為中心，證監(jiān)會下一步將要求此類發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)在招股說明書、詢價公告中詳細(xì)披露H股股價、公司價值、風(fēng)險等信息。