根據中國證監會《證券公司融資融券試點管理辦法》的規定，投資者參與融資融券交易前，應當按照有關規定與證券公司簽訂融資融券合同以及融資融券交易風險揭示書，并委托證券公司為其開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。
進行“融資融券”交易的投資者需符合四個硬性條件：一、通過擬開戶證券公司的融資融券業務基礎知識測試，只有通過該測試，才能夠提出業務申請;二、在具備融資融券業務資格的證券公司開通賬戶滿18個月，且無不良記錄;三、開戶時賬戶內資產價值達到一定規模，對此每個證券公司規定不一，一般要求開戶時賬戶資產不低于50萬。四、投資者必須向證券公司繳納一定比例的保證金，這也是融資融券過程中所產生的債權的擔保物。同時保證金的比例也決定了投資者可以通過融資融券將投資收益放大多少倍。
符合以上條件者，證券公司會對申請融資融券業務的投資者進行征信，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。
投資者這時需根據證券公司要求提交征信材料，證券公司將根據投資者提交的申請材料、資信狀況、擔保物價值、履約情況、市場狀況等因素，綜合確定投資者的信用額度。所以此階段提交的材料必須真實有效，否則將有可能被駁回申請無法通過。
投資者需提交的征信材料包括：1、證券賬戶卡;2、身份證明資料，包括有效居民身份證等;3、工作證明資料，包括但不限于工作證、工作單位開具的工作證明、聘用合同等(至少提供其中一項);4、居住證明資料;5、中國人民銀行或者其它資信機構出具的信用評估(級)報告。
通過征信審核后，投資者需與證券公司簽訂融資融券合同、風險
揭示書等文件。據證券業內專家提示，投資者在與證券公司簽訂融資融券合同時應注意和了解清楚合同中約定的以下幾項：1、融資、融券的額度、期限、利率、利息的計算方式;2、保證金比例、維持
擔保比例、可充抵保證金證券的種類及折算率、擔保債權范圍;3、投資者清償債務的方式及證券公司對擔保物的處分權利。
另外，投資者只能選定一家證券公司簽訂融資融券合同，只能委托證券公司為其開立一個信用證券賬戶。為了控制信用風險，證券公司與投資者約定融資、融券期限。為了控制信用風險，證券公司與投資者約定的融資、融券期限最長不得超過6個月。