曾經(jīng)積極活躍于華爾街的重要股票交易商騎士資本公司，在過去不到一周時間內(nèi)經(jīng)歷一場生死劫。如今雖成功得到注資，避免破產(chǎn)命運，但各方顯然驚魂未定，并陷入監(jiān)管迷思。
騎士資本經(jīng)歷的這場驚心動魄的生死劫，誘因是一個技術錯誤。8月1日，因為騎士資本管理的電子交易系統(tǒng)出現(xiàn)故障，導致向紐約證券交易所發(fā)出錯誤交易指令，快速大量買入美股主要股票，波及148只個股，引發(fā)市場異常波動。
之后，這個被稱為“新軟件失靈”的技術錯誤給騎士資本造成4.4億美元的巨額損失，將這個老牌股票交易商推到破產(chǎn)邊緣。
騎士資本曾是美國最大的股票交易商之一，除了為客戶買賣股票，也利用自有資本投資股票。有統(tǒng)計顯示，騎士資本的交易量占紐交所和納斯達克交易量的17%左右。按理說，像這樣一個成熟的大經(jīng)紀商不該出現(xiàn)類似“低級”錯誤。但其實，這種情況在美國股市卻屢見不鮮。
今年5月份，著名社交網(wǎng)絡“臉譜”公司在納斯達克掛牌交易首日，因納斯達克的技術故障，導致大量交易指令無法完成，造成巨大交易損失，其中單是瑞銀集團就損失3.5億美元，而“臉譜”股價也受到拖累，險些在上市首日就跌破發(fā)行價。
這些至今讓市場心有余悸的“技術錯誤”，讓人不得不感嘆：在科技日益發(fā)達、金融交易高度依賴電子化系統(tǒng)的今天，機器人大有操控人的趨勢。一個自動化交易程序上的簡單錯誤可以導致巨量交易指令瞬間涌入市場，在市場參與者中間造成恐慌，觸發(fā)巨額損失。就是說，一旦機器人失靈，惡果就要由實實在在的人承擔。
那要由誰來監(jiān)管這些機器人呢？
騎士資本技術故障發(fā)生后，美國證券交易委員會(SEC)除了拒絕參與拯救戰(zhàn)，其主席夏皮羅還公開表態(tài)，說這種技術錯誤“不可接受”，將舉行聽證會調(diào)查騎士資本的法律責任。從中不難看出美國監(jiān)管方的明確立場，那就是既然市場參與方使用“機器人”，就該為它們的行為和造成的后果負責。
早在2010年“閃電暴跌”之后，SEC就開始著手制定新的監(jiān)管辦法，力圖規(guī)避類似風險。去年，SEC引入一項市場準入規(guī)則，要求經(jīng)紀商落實風險控制系統(tǒng)，防止超過預設水平的錯誤交易訂單的執(zhí)行。
不管SEC要采取什么樣的措施，市場期待的恐怕只有一條：決不能讓一個技術錯誤險些讓一個成熟大公司走向破產(chǎn)的荒唐事再次發(fā)生。為此，SEC恐怕真要好好動一番腦筋。