●不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開(kāi)發(fā)行
●不得采取包括集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式在內(nèi)的集中交易方式進(jìn)行交易
●不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位在T+5時(shí)段內(nèi)持續(xù)掛牌交易
●權(quán)益持有人累計(jì)不得超過(guò)200人，以信托、委托代理等方式代持的，以實(shí)際持有人數(shù)計(jì)
●不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易
●未經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)，任何交易場(chǎng)所不得從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易
各類交易場(chǎng)所清理整頓工作又邁出實(shí)質(zhì)性步伐。國(guó)務(wù)院辦公廳20日下發(fā)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所的實(shí)施意見(jiàn)》，作為國(guó)發(fā)38號(hào)文的配套文件，《意見(jiàn)》從清理整頓工作的整頓范圍、政策界限、工作安排、交易所審批政策等各個(gè)方面提出了明確、細(xì)致的要求。
六類違規(guī)情況的交易場(chǎng)所及其分支機(jī)構(gòu)被劃入整改范圍，包括存在權(quán)益拆分為均等份額公開(kāi)發(fā)行、以集中交易方式進(jìn)行交易、權(quán)益按標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌、權(quán)益持有人超過(guò)200人、以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，以及未經(jīng)批準(zhǔn)從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。同時(shí)，地方交易場(chǎng)所整改工作完成須經(jīng)歷排查甄別、整改規(guī)范、檢查驗(yàn)收、分類處置等四道關(guān)。
《意見(jiàn)》的發(fā)布意味著各類交易場(chǎng)所的清理整頓工作在操作層面有了具體的執(zhí)行規(guī)范，整改工作的推進(jìn)力度亦將加大。業(yè)界認(rèn)為，隨著清理整頓工作的深入推進(jìn)，區(qū)域性市場(chǎng)的建設(shè)思路也將日趨明朗。
《意見(jiàn)》明確，此次清理整頓的范圍包括從事權(quán)益類交易、大宗商品中遠(yuǎn)期交易以及其他標(biāo)準(zhǔn)化合約交易的各類交易場(chǎng)所，包括名稱中未使用“交易所”字樣的交易場(chǎng)所。
其中，權(quán)益類交易包括產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)、林權(quán)、礦權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、文化藝術(shù)品權(quán)益及金融資產(chǎn)權(quán)益等交易；大宗商品中遠(yuǎn)期交易，是指以大宗商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約為交易對(duì)象，采用電子化集中交易方式，允許交易者以對(duì)沖平倉(cāng)方式了結(jié)交易而不以實(shí)物交收為目的或不必交割實(shí)物的標(biāo)準(zhǔn)化合約交易；其他標(biāo)準(zhǔn)化合約，包括以有價(jià)證券、利率、匯率、指數(shù)、碳排放權(quán)、排污權(quán)等為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
《意見(jiàn)》詳細(xì)提出了六類要求，凡違反其中之一的，就應(yīng)予以清理。
一是不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開(kāi)發(fā)行；二是不得采取包括集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式在內(nèi)的集中交易方式進(jìn)行交易；三是不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位在T+5時(shí)段內(nèi)持續(xù)掛牌交易；四是權(quán)益持有人累計(jì)不得超過(guò)200人，以信托、委托代理等方式代持的，以實(shí)際持有人數(shù)計(jì)；五是不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易；六是未經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)，任何交易場(chǎng)所不得從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。
同時(shí)，依法經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的證券、期貨交易所，或經(jīng)國(guó)務(wù)院金融管理部門批準(zhǔn)設(shè)立的從事金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所，僅從事車輛、房地產(chǎn)等實(shí)物交易的交易場(chǎng)所不在清理之列。
在中介機(jī)構(gòu)的參與方面，《意見(jiàn)》要求商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司等機(jī)構(gòu)不得為違反上述規(guī)定的交易場(chǎng)所提供承銷、開(kāi)戶、托管、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、代理買賣、投資咨詢、保險(xiǎn)等服務(wù)。已提供服務(wù)的須按相關(guān)要求自查自清，并做好善后。
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如何清理
按照“四道關(guān)”進(jìn)行整頓 |
各類交易場(chǎng)所清理整頓工作的工作步驟也在《意見(jiàn)》中得以明確，各地方要完成交易場(chǎng)所清理整頓工作須經(jīng)歷四道關(guān)。
首先是排查甄別階段。各省級(jí)人民政府按照國(guó)發(fā)38號(hào)文及《意見(jiàn)》要求進(jìn)行排查甄別，違規(guī)交易場(chǎng)所嚴(yán)禁新增交易品種。
其次是整改規(guī)范階段。問(wèn)題交易場(chǎng)所糾正不及時(shí)、不到位的，有關(guān)省級(jí)人民政府須按國(guó)發(fā)38號(hào)文件及《意見(jiàn)》要求落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，對(duì)其采取整改措施。
然后是檢查驗(yàn)收階段。由各省級(jí)人民政府組織對(duì)各類交易場(chǎng)所整改規(guī)范情況進(jìn)行核查，重點(diǎn)在交易場(chǎng)所章程、交易規(guī)則、交易品種、交易方式、投資者適當(dāng)性、管理制度是否符合規(guī)定，交易信息系統(tǒng)是否符合安全穩(wěn)定性要求等。
最后是分類處置階段。各省級(jí)人民政府對(duì)交易場(chǎng)所進(jìn)行分類處置，該關(guān)閉的堅(jiān)決關(guān)閉，該整改的認(rèn)真整改，該規(guī)范的切實(shí)規(guī)范；確有必要保留的，須按要求履行審批程序；涉嫌犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)依法追責(zé)。
按照《意見(jiàn)》，上述工作完成后，各省級(jí)人民政府須對(duì)清理整頓工作過(guò)程、政策措施、驗(yàn)收結(jié)果、日常監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置等情況進(jìn)行全面總結(jié)，并書(shū)面報(bào)告清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議（下稱“聯(lián)席會(huì)議”）。
為保障清理整頓工作落實(shí)，《意見(jiàn)》還對(duì)各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，以及國(guó)務(wù)院各部委、各直屬機(jī)構(gòu)提出了統(tǒng)一政策標(biāo)準(zhǔn)、防范化解風(fēng)險(xiǎn)、落實(shí)監(jiān)管責(zé)任等三項(xiàng)工作要求。其中尤其要求各級(jí)人民政府制定完善風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，排查矛盾糾紛和風(fēng)險(xiǎn)隱患，妥善處置突發(fā)事件。
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設(shè)立更嚴(yán)
要求審慎批設(shè)交易場(chǎng)所 |
除清理整頓環(huán)節(jié)的工作規(guī)范以外，《意見(jiàn)》還對(duì)整改完成后交易場(chǎng)所的審批政策作出了明確規(guī)定。按要求，各省級(jí)政府應(yīng)按“總量控制、合理布局、審慎審批”的原則，統(tǒng)籌規(guī)劃各類交易場(chǎng)所的數(shù)量規(guī)模和區(qū)域分布，制定品種結(jié)構(gòu)規(guī)劃和審查標(biāo)準(zhǔn)，審慎批設(shè)交易場(chǎng)所。
《意見(jiàn)》從新設(shè)交易所、交易所清理整頓后規(guī)范重開(kāi)等兩方面提出設(shè)立審批的要求。
對(duì)新設(shè)交易所的，除經(jīng)國(guó)務(wù)院或國(guó)務(wù)院金融管理部門批準(zhǔn)，必須報(bào)省級(jí)人民政府批準(zhǔn)；批準(zhǔn)前，應(yīng)取得聯(lián)席會(huì)議的書(shū)面反饋意見(jiàn)。
對(duì)清理整頓前已設(shè)立運(yùn)營(yíng)的交易所，分為三類情況處理。其中，省級(jí)人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的交易所，未違反規(guī)定應(yīng)經(jīng)省級(jí)人民政府確認(rèn)，違反規(guī)定的整改并經(jīng)省級(jí)人民政府驗(yàn)收通過(guò)后可以運(yùn)營(yíng)，其名單應(yīng)報(bào)聯(lián)席會(huì)議備案；未經(jīng)省級(jí)人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的交易所，驗(yàn)收通過(guò)后依照新設(shè)交易場(chǎng)所要求履行審批程序開(kāi)設(shè)；歷史形成從事車輛、房地產(chǎn)等實(shí)物交易的交易所，未違規(guī)且擬繼續(xù)使用“交易所”字樣的，省級(jí)人民政府根據(jù)實(shí)際情況處理，并將名單報(bào)聯(lián)席會(huì)議備案。
另外，《意見(jiàn)》還規(guī)定，從事權(quán)益類交易、大宗商品中遠(yuǎn)期交易以及其他標(biāo)準(zhǔn)化合約交易的交易場(chǎng)所，原則上不得設(shè)立分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。名稱中未使用“交易所”字樣的各類交易場(chǎng)所，其監(jiān)管辦法由各省級(jí)人民政府制定。