西班牙十年期國債收益率18日再次攀升至近7%的危險水平，這進一步加劇了外界對其申請全面援助的擔憂。據外媒報道，國際貨幣基金組織(IMF)18日發布措辭強硬的報告，催促歐元區領導人盡快建立銀行業聯盟保衛歐元，并呼吁歐洲央行立即干預債市幫助重債國降低融資成本，并盡快啟動大規模量化寬松措施。
西班牙仍陷危機漩渦
西班牙十年期國債收益率18日已經攀升至6.94%的高點。外界普遍認為7%將是難以承受的融資成本。
西班牙銀行業上個月向歐盟申請了1000億歐元的援助資金，且西班牙無需為此接受額外附加的條件。但上周西班牙宣布了650億歐元的財政緊縮計劃和增稅措施后，分析師便普遍調低了西班牙今年的經濟增長預期，對其可能接受全面救援的擔憂也在加劇。
德國財長沃爾夫岡·朔伊布勒也在為這種情緒煽風點火。他表示，西班牙政府最終可能仍將不得不承擔救助銀行業的成本。
由于投資者不斷將資金從西班牙和意大利等國債市撤離，轉入被其視為安全資產的德國國債中，德國的國債收益率不斷下降。18日，德國兩年期國債收益率創出新低，為-0.06%，三年期國債收益率也降為負值。
IMF在18日發布的名為第四條款(Article Ⅳ)的報告中稱，德國融資水平降至超低水平，顯示出歐洲金融市場的運作失調，這使得其他國家融資的能力逐步喪失。資金正從最需要的國家撤離，進入安全資產，這造成了歐元區流動性和借貸利率的失調，使面臨危機的銀行和面臨債務問題的國家壓力加大，并使歐元本身的生存受到質疑。
IMF呼吁歐洲央行繼續削減利率，執行大規模的量化寬松措施，并干預匯市以幫助重債國降低融資成本。
加快建立銀行業聯盟呼聲高
IMF在報告中對銀行業和國家主權債務不斷增強的負面聯系感到擔憂，因為不少國家債務正掌握在發生危機的銀行業手中，在這種情況下，政府不得不對銀行業進行救助。這種惡性循環可能會進一步打擊市場信心、經濟增長和國債市場行情。
IMF警告稱，歐元區領導人在鞏固歐元未來方面的努力仍然不夠，應當盡快采取關鍵措施。IMF給出了極具指導性的建議，直接呼吁立即建立歐元區銀行業聯盟來阻止債務危機的蔓延，包括設立一個中央監管機構，建立基金為歐元區銀行存款提供擔保以及為具有系統重要性的銀行破產清算提供融資。
法國官員也在呼吁歐元區成員國加快建設銀行業聯盟的步伐。法國央行行長努瓦耶18日表示，必須快速建立銀行業聯盟，歐盟各國政府已經要求歐盟委員會9月出臺一份提案。
根據6月底歐盟峰會的承諾，一旦銀行業聯盟建立，歐元區救助基金將可以直接援助銀行業。歐洲領導人希望借此切斷銀行業與國家主權債務之間的聯系。
IMF改變監管規則防范危機
由于存在嚴重的下行風險，IMF警告稱，即使較為樂觀地預測，歐元區經濟今年也將萎縮0.3%，2013年可能僅微弱增長0.7%。這些風險還可能威脅地區和全球經濟。
為防范金融危機再次發生，IMF18日還宣布推出新的監督規則，將其針對成員國的監督范圍延伸至傳統的匯率政策監督以外，規定還應當評估一國國內政策是否會影響全球金融穩定。據悉，此前IMF對經濟外溢效應的評估均為自發的。
金融危機和歐債危機顯示出，一國的經濟狀況和財政政策可能快速蔓延至境外并影響全球經濟走向。國際監管加強對各國金融與宏觀經濟關聯性及溢出效應的關注，其重要性也日益凸顯。
根據IMF的這項新舉措，對成員國的匯率監督仍將是其監督重點，但是新舉措將使IMF更有效地監督成員國國內經濟政策和財政政策。這項決定是IMF改革監督方式計劃的一部分。IMF下周料將公布更多新的監督規則。