距離今年基金二季報披露還有幾天時間，但基金份額變化情況在二季度末已有揭曉。在一季度“規(guī)模保衛(wèi)戰(zhàn)”中整體失利的“銀行系”基金公司，二季度數(shù)據(jù)更是吸引著人們的眼球，尤其是一季度瘦身冠軍工銀瑞信，更是成為關注的焦點。據(jù)《證券日報》基金周刊獨家觀察，工銀瑞信二季度凈申購未能補全首季凈贖回的缺口，上半年整體凈贖回超過110億元，瘦身率11.12%。
“其實，不光是工銀瑞信，銀行系基金份額近期普遍縮水，這與去年四季度銀行系基金公司‘拼爹’行動有很大關系。可惜，成也蕭何，敗也蕭何。虛假的規(guī)模最終會因巨額凈贖回而現(xiàn)形，銀行系基金充分體會了‘打腫臉充胖子’的苦澀。”有基金分析師表示。據(jù)記者觀察，市場9家“銀行系”基金公司中，7家今年一季度份額相比去年年末下降；且在縮水量最大的15家基金公司里，銀行系基金公司占據(jù)6席。
來自同花順iFinD最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，工銀瑞信為今年一季度凈贖回最大基金公司，份額縮水達167.54億份至825.39億份，縮水比例16.87%。時至二季度末，該公司基金份額合計943.67億份，其中二季度有兩只基金設立，首募合計61.17億份；剔除二季度新基金募集的份額，工銀瑞信旗下老基金總份額為882.50億份，與一季末總份額825.39億份相比，增幅6.92%。這一份額與去年底的968.89億份相比，仍有110.42億份的差距。也就是說，經(jīng)過一季度的巨額凈贖回、二季度的少量凈申購后，上半年該公司整體呈現(xiàn)凈贖回，凈贖回率為11.12%。
具體來看，該基金旗下的28只基金中，有18只份額在二季度出現(xiàn)不同程度的縮水，占比超過六成。其中，去年四季度緊急擴張184.4億份的工銀貨幣，一季度減少了139.57億份至74.06億份，時至二季度末，該基金份額增至138.21億份，份額增幅86.62%。
“在中考之際，工銀瑞信基金管理公司委托關聯(lián)資金大額申購貨幣市場，無疑是比拼規(guī)模同時風險又相對最小的一種方式。”北京一基金分析師對《證券日報》基金周刊記者表示，“在整個資產(chǎn)管理行業(yè)中，具備工銀瑞信基金管理公司這種能夠在短時期內迅速招徠大筆申購款的基金公司寥寥無幾。毫無疑問，第一大國有商業(yè)銀行的股東背景在其中起到了決定性作用。”
我們并不能判斷工銀貨幣基金大額申購發(fā)生的具體時間。但該公司5月中旬的一則公告為我們提供了一些線索，普通投資者也為該基金的份額增長貢獻了力量。公司發(fā)布公告，工銀貨幣的最低申購金額將從5月17日起改為100元，成為市場上少數(shù)幾家申購下限100元起的貨幣基金。相對于其他貨幣基金千元甚至是百萬起步的申購限額，100元起步的申購下限無疑為更多的普通投資者提供了非常好的選擇。顯然，與一直熱賣的銀行理財產(chǎn)品相比，貨幣基金的收益率毫不遜色、同時流動性更高、申購門檻更低，這些優(yōu)勢吸引了不少注重安全性和流動性的投資者。工銀貨幣基金經(jīng)理魏欣同時表示，貨幣市場利率不斷走低，短期債券收益率隨之下行，較高的短融持倉和杠桿比例有望使工銀貨幣未來維持較高收益水平。事實上，該基金在5月18日、5月19日的每萬份基金單位收益為1.7345、1.9023元，與5月17日1.1015元相比，單位收益突然激增。
在貨幣基金快速擴張的背景下，工銀瑞信基金二季度凈申購難補首季凈贖回缺口，究其原因還與其他同系基金的凈贖回相關。
《證券日報》基金周刊記者注意到，該公司普通股票型基金——工銀核心價值股票，二季度出現(xiàn)逆勢凈贖回的情況，份額由今年一季度末的313.72億份縮減至二季度末的302.71億份，凈贖回11.01億份。從業(yè)績上看，該基金一季度回報率0.36%，二季度回報率1.19%，7月以來回報率-0.36%，三個時間段業(yè)績排名均處于同類基金后半?yún)^(qū)，尤其是二季度以來業(yè)績已經(jīng)下滑至倒數(shù)50名左右。該基金旗下的7只普通股票型基金中，有6只出現(xiàn)凈贖回，這6只基金二季度業(yè)績排名均居同類基金后1/3。其中，工銀大盤藍籌股票二季度回報率-0.51%，據(jù)同類基金倒數(shù)第16名，該基金二季度份額減少0.24億份至5.70億份。