2012年以來，歐債危機的惡化速度超出外界預期。西班牙和意大利等國融資成本數次沖擊危險水平，徘徊于申請援助的邊緣；希臘大選帶來的政治風險，使流動十年的歐元面臨生死考驗；銀行業危機不斷升級，西班牙銀行業和塞浦路斯先后求援。這均導致投資者信心不穩，金融市場不斷動蕩。歐債問題成為世界各主要政治和經濟峰會的首要議題。
雖然目前歐盟尚未拿出令市場信服的危機解決方案，但下半年歐盟視提振經濟為要務，加快推動銀行業聯盟建設的路線已很清晰。
重債國警報連連
今年上半年，希臘、葡萄牙、西班牙和意大利等重債國在債務危機中苦苦掙扎，融資成本不斷攀升，頻頻拉響警報。
新年伊始，希臘與私營部門債權人的債務重組談判就阻力重重，數次中斷，外界對于其可能違約的憂慮不斷加深。隨后，希臘議會終于通過與歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)達成的總額1300億歐元的第二輪救援貸款協議，希臘債務置換協議也艱難通過，歐元區也決定批準第二輪希臘救助計劃。希臘在避免債務違約的道路上向前邁出了一步。
然而，外界對于希臘擔憂情緒剛剛略有消退，4月份，西班牙因經濟陷入深度衰退，緊縮和改革遭遇困難，加之償債規模相對較大，其國債收益率不斷攀升，數次超過6%的水平，徘徊在求援邊緣。
5月份，西班牙第四大銀行班基亞銀行向政府救助，金額高達235億歐元，為該國對銀行業救助規模之最，這標志著西班牙銀行業危機進入新的危險階段，不久西班牙政府就向歐盟申請1000億歐元資金援助其銀行業。
隨后，塞浦路斯也因為銀行業危機向歐盟求援，成為繼希臘、愛爾蘭和葡萄牙之后，第四個全面求援的歐元區國家。
歐債危機不斷發酵，成為全球經濟復蘇的最大威脅。世界各大主要政治和經濟峰會上，如美國戴維營G8峰會、洛斯卡沃斯G20峰會等，歐債危機都無一例外地成為最重要的議題。各國不斷催促歐洲加快推出有效措施平抑危機蔓延，恢復市場信心。
促增長是“主旋律”
隨著危機不斷加深，歐洲各國上半年密集召開峰會和財長會議，協調立場，商討解決危機的有效辦法。歐洲在減赤字和促增長之間艱難尋求新的平衡。
在法國大選中，奧朗德憑借大膽刺激經濟的立場順利當選。他認為缺乏經濟刺激方案的單純緊縮無助于減赤目標，還承諾將推動歐洲央行的職能從控制通脹轉向刺激經濟增長。
持有同樣觀點的還有意大利和西班牙等國。在其他國家長達數月的不斷勸說下，德國的減赤立場逐漸松動，最終在6月底的歐盟峰會上，各國領導人通過了“增長與就業契約”，核心內容是一個價值1200億歐元的一攬子經濟刺激計劃。
目前，歐元區一些國家經濟已陷入衰退，甚至經濟基礎較強的國家也出現放緩跡象。據馬基特經濟研究公司(MARKIT)統計，6月份歐元區制造業采購經理人指數(PMI)終值為45.1，德國的這一數值也降至45，為36個月以來的最低水平。PMI值低于50即意味著經濟活動進入萎縮狀態。
目前歐元區的失業率已升至歷史高點。5月份，歐元區失業人口約為1756萬人，失業率上升至11.1%。馬基特數據顯示，6月份歐元區就業指數跌至46.7，是自2010年1月以來的最低水平，這意味著該地區就業崗位進一步減少。
歐洲央行也開始放松貨幣政策提振經濟。歐洲央行近日宣布將主導利率從1%下調25個基點至0.75%，達到歐元創立以來的最低水平，還將隔夜存款利率下調至零。歐洲央行行長德拉吉日前表示，將密切觀察經濟數據及趨勢，保留進一步降息的可能性。
加快推進銀行業聯盟
2011年下半年以來，債務危機帶來的影響加速在銀行業蔓延，歐元區市場流動性日漸緊張，銀行業危機不斷加深。歐洲央行在2月底完成了第二次LTRO融資操作，兩次共向市場提供了約1萬億歐元廉價貸款，但這些暫時的流動性能否足以解決銀行業的問題仍有待觀察。
而西班牙銀行業問題的暴露則反映了歐債危機的另一種模式，即銀行業的壞賬拖累了政府的公共財政。而此前愛爾蘭淪為受援國，也是緣自房地產泡沫破裂帶來的銀行壞賬增加。
因此，歐盟內部建立銀行業聯盟、加強銀行業監管的呼聲不斷高漲。6月，歐洲理事會主席范龍佩發布報告《走向一個真正的經濟與貨幣聯盟》，提出未來十年以一體化的金融框架、一體化的預算框架、一體化的經濟政策框架以及決策過程中的民主合法性與責任原則作為四大基石，構建一個更為強大的歐洲經貨聯盟。報告提議建立一個歐洲銀行業監管機構，統一監管除保險公司之外的所有金融機構，并在歐元區建立共同儲蓄擔保。
6月底的歐盟領導人峰會上，歐元區首腦同意建立統一的銀行監管機制，被認為是邁向銀行業聯盟的重要一步，但會上并沒有對銀行業聯盟的實施進行討論，而是把這些任務留到了10月與12月的峰會。
據《華爾街日報》報道，歐元區已經首先著手為大型銀行設立統一的監管機構。目前比較普遍的看法是建立一個從屬于歐洲央行的機構，監管歐元區最大的約25家銀行。小型銀行仍將處于各國金融監管之下，但成員國的監管機構將受到新監管機構的統一調控。