|
解說：降息效應持續發酵，部分城商行一浮到底，老百姓存錢可貨比三家。
市民：還是選擇可選擇的比較多。
解說：銀行攬儲大戰，誰是贏家？《央視財經評論》正在關注。
主持人（史小諾）：新起點，新面貌，從《今日觀察》到今天的《央視財經評論》，我們將會繼續一起來共同關注財經熱點。今天我們一起來看一下這幾天在多家銀行間上演的攬儲大戰。在上一周，中國人民銀行宣布降息的同時，將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍，將貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。那么多家銀行紛紛調整了自己的存貸款利率，一時間吸儲大戰可謂是硝煙滾滾。銀行間利率有競爭了，作為儲戶存款時該怎樣選擇？利息差被壓縮對推動利率市場化會產生多大的影響？銀行業未來的競爭格局又將會出現哪些新的變化？同時歡迎觀眾朋友登陸我們在新浪、搜狐以及騰訊的官方微博來參與我們節目的討論。
今天演播室的兩位評論員是中國外匯投資研究院院長譚雅玲和財經頻道評論員張鴻。首先一起來看一下相關報道。
解說：銀行開打利率戰，存款也需比三家，哪家利息高存哪家，成為這幾天眾多財經媒體關注的熱點，這都源于央行宣布從6月8號起下調人民幣存款準備金率0.25個百分點，同時允許各銀行將存款利率上浮至基準利率最高1.1倍，降息后，一年期存款利率由3.5％下調0.25％后為3.25％，但如果銀行給出上浮1.1倍的利率，存款利息變為3.575％，比原來3.5％還高出0.075％。
以存款一萬元一年為例，降息前一年的利息為350元，降息后一年的利息收入為325元，但如果存款利率上浮10％，那么一年的利息收入反而增加到357.5元，比降息前還多了7.5元。
消息擴散，各大銀行迅速展開存款搶奪戰，誰也沒想到，大銀行一馬當先，調息當天工、農、中、建、交五大行官方網站公布了最新存款利率表，其一年期存款利率全部上浮至3.5％，接近此前央行規定的1.1倍上限標準。
有網友在微博上感嘆，存款利率價格戰居然從5大國有商業銀行開始，始料未及，中小銀行都在干嗎，估計馬上都會跟進的。果不其然，民生、招行、光大、浦發、中信等股份制商業銀行紛紛調整存款利率，與五大行保持一致。
更有地方性銀行干脆將所有年限的存款利率都一浮到底，鄭州銀行工作人員告訴記者，他們從6月8號起就將存款利率調至了可浮動空間的最高點。
鄭州銀行工作人員：3.575，在鄭州是利率最高的，一年、兩年、三年、五年都是在鄭州最高的。
記者：會不會下一步還往高調？
鄭州銀行工作人員：這個不會，這個已經是根據央行基準利率，然后有一個上浮的最大空間，這個已經是最高了。
解說：調整后一年期存款利率達到3.575％的銀行還有東莞銀行、南京銀行、青島銀行、東莞農商行、溫州銀行、無錫農商行、華興銀行和興業銀行，上浮比例都達到了1.1倍。
市民：因為還是選擇，可選擇的比較多，所以今天我就做了一個理財。
解說：利率市場化“牛刀小試”，多家銀行存款利率幾經沉浮，面對攬儲白刃戰，一位業內人士直呼“銀行的好日子恐怕是要結束了”。
主持人：看完利率市場化和銀行動作這樣一個片子以后，我們再來看我們聯合數字一百市場研究公司所做的這樣一個調查，我們看看老百姓會有怎樣的反應。我們的問題是“各家銀行的存款的利率不同，對您選擇存款的銀行會有影響嗎”？這個數字非常說明問題，77％的朋友都認為是有影響的。
所以可能因為這個利息不一樣，各家銀行，所以老百姓他可能選擇的這個余地會更大一些，他可能今天在這家銀行存款，但是因為這個利息不一樣，那家銀行高了，他可能會馬上選擇另外一家銀行，大概都會做出這樣的反應吧，兩位認為？
譚雅玲（中國外匯投資研究院院長）：應該是，他是逐利比較高的銀行。
主持人：對。
譚雅玲：比方說服務和產品回報率比較高的銀行，去做他的理財或者做他的存款會出現這樣的局面的。
張鴻（央視財經評論員）：我有點懷疑你這個調查的樣本。
主持人：你覺得77％……
張鴻：我覺得可能大爺大媽們才會對這個利率那么敏感，因為坦率地說，你說10萬塊錢存到一年，可能最大的差才325塊錢，所以可能……
主持人：但是就是三百塊錢對老百姓可能……
張鴻：當然當然當然，對老百姓，但是如果上網參與調查的都是年輕人的話，我覺得他們可能對這個不是特別敏感。
主持人：這個樣本可能是這個……
譚雅玲：采集的對象不一樣。
主持人：對對，但是存款的是不是大多數也就是年齡比較偏大的，就是他覺得就是錢拿來，他可能投資渠道相對比較少的，可能大概也是到銀行存款的是不是這個人群會比較多一些。
譚雅玲：比較保守的年紀，還有相對于市場經驗不足的這樣的存戶，他們可能采取這種方式會比較多，而中國的市場投資的渠道和投資的品種越來越多，而投資的熱情比較高漲，絕大多數人可能都采取市場的一個投資產品的選擇和投資價格和結構的一個選擇。
張鴻：對。
主持人：那么這次的利率浮動的變化將會給市場上帶來具體哪些影響呢？我們也是采訪到了農業銀行的首席經濟學家向松祚先生，來聽一下他的分析。
向松祚（中國農業銀行首席經濟學家）：第一個就是銀行現在爭奪存款這個手段會花樣翻新，比如這幾年出現的所謂以理財產品代替存款，實際上本質上仍然是存款，我覺得這是一個好事，那么促使銀行必須要改善服務手段，必須要為儲戶提供更好的收益和保障。
那么第二個就是迫使銀行必須要創新多種金融產品，也就是說為了穩定住銀行的存款，必須要為存款戶提供比較好的流動性、風險比較低，而且收益相對比較高的產品。
第三個現在我們國家很多地方在推進金融改革，那么金融改革實際上會有新的金融機構出現，新的金融機構出現了以后，它們在利率方面的權利會更多，因為利率市場化也在進一步的推進，那么這樣會給銀行體系造成更大的壓力。
所以實際上，從我們整個社會金融發展方向來講是一件好事。
主持人：剛才向松祚說對整個社會金融發展就是一件好事，他覺得還是就是給老百姓多一些選擇是挺好的一件事情。
譚雅玲：對，因為我覺得現在的整個市場投資和投機的情緒相對比較極端，而我們把存款利率拉上去以后，可能相對于它的安全性和它的穩健性對社會可能會是一個利好。
張鴻：對。
譚雅玲：因為相對于各家商業銀行，我們畢竟處在一個傳統的銀行模式階段，所以存款對各家銀行是比較重要的，他把存款的利率向上拉了以后，可能它的上限提高以后，可能對銀行的攬存應該是有好處的。
雖然作為銀行的發展，它應該有創新，應該有更多的中間業務和衍生品或者創新的業務出現，但是在現在的金融時代和比較復雜的這個國際市場的這種環境當中，我們還是以穩健、以傳統為主，因為畢竟我們的經驗不足，我們的專業技術也不夠充分，那么這樣的市場，還是以保守型、穩健型對我們的發展應該比較有利的。
張鴻：而且這種銀行的攬儲也不是一兩年的事了，譚老師可能也猜不出來，我在將近20年前曾經在銀行干過，官職是銀行營業部主任，那個時候就攬儲，因為它有各種指標什么的，月底的時候要沖一下帳什么的。
譚雅玲：現在更嚴重。
張鴻：對，尤其是你看就是準備金率一提高，就是他從儲戶手里拿一百塊錢，只能貸出去80塊錢，所以就需要量特別大。
主持人：對。
張鴻：所以其實如果沒有這個明確的浮動的話，就名里的浮動的話，他們其實暗里邊各種理財產品，給自己搭客戶，都能達到4、5這樣的一個收益率，只不過現在很多人說把暗戰變成一個明搶，就搶客戶，明搶，然后有這樣一個浮動。
譚雅玲：他把地下不合理的這個渠道，按照正規的渠道去做的話，這樣可能對于市場的風險規律包括銀行的風險效應都是一個利好。所以我覺得央行可能也是看到了市場的這種現象，也是針對中國的狀態做出的一種選擇。
主持人：其實最早的利率市場化的開端是1996年就開始了，所以它有這樣一個發展的過程，那么改革的歷程具體是怎樣的？其他國家的利率市場化具體的情況又是怎么樣？接下來通過一個片子來進行了解。
解說：早在1996年，我國就以放開同業拆借市場利率為突破口，正式啟動了利率市場化改革，到2004年前，又分幾步放開了國內外幣存貸款利率。
在改革過程中，銀行的貸款定價權和存款定價權也在逐步擴大。2003年之前，銀行定價權浮動范圍只限30％以內，2004年，貸款上浮范圍擴大到基準利率的1.7倍。
2004年10月，銀行貸款上浮取消封頂，下浮幅度變為基準利率的0.9倍。與此同時銀行的存款利率可以下浮，下不設底，但不可較基準利率上浮。
而在企業債、金融債、商業票據方面以及貨幣市場交易中，實現了市場定價，其價格已經完全不受貸款基準利率的限制。
2006年8月，商業性個人住房貸款利率的浮動范圍擴大至基準利率的0.85倍，2008年5月，汶川特大地震發生，為支持災后重建，人民銀行于當年10月進一步提升了金融機構住房抵押貸款的自主定價權，將商業性個人住房貸款利率下限擴大到基準利率的0.7倍。
目前我國的利率市場化正在穩步推進，那么國際上的相關經驗又如何呢？
為完成利率市場化日本曾經花費了近20年時間。日本赤字國債自1975年，二度發行后便一發不可收拾，規模越來越大，1977年，日本政府和日本銀行允許國債自由上市流通，1978年，又開始以招標方式發行中期國債。這樣國債的發行和交易，首先從中期國債開創了利率自由化的先河。
在1978年4月，日本銀行允許銀行拆借利率彈性化，之后又允許銀行之間的票據買賣利率自由化，這樣銀行間市場利率的自由化首先實現了。
實現徹底的利率自由化是要最終放開對普通存貸利率的管制，日本政府通過逐漸降低以實現自由化利率交易品種的交易單位，逐步擴大范圍，最后全部取消利率管制。
1993年6月，日本正式確定定期存款利率自由化，同年，10月活期存款利率自由化，1994年10月，利率自由化最終完成，概括起來。日本的利率自由化過程走出了清晰的四個階段。
主持人：關于利率市場化的探討其實一直以來都有，但是在這個時候推出來，肯定有一個具體的時機，這個時機是怎樣選擇的？
張鴻：這兩年我都看央行行長周小川他關于利率市場化的一些思考的文章，包括他在這次溫州金融改革之前，他說利率市場化已經成熟了，因為這個確實涉及到了一個成熟的一些關鍵的一些分析。
比如說，他就說，因為利率說白了是貨幣的價格，資金的價格，這個價格怎么形成呢，市場各個主體競爭出來，但是這個主體之間，如果沒有完善的競爭關系，比如說有的是政策性銀行，還有補貼，有的呢，按資本充足率的要求，它是合規的，有的不合規，反正也有隱性的政府擔保。
所以周行長管這叫病號型競爭，就這樣的話，大家不對等，競爭不出來特別好的，而且那些病號還可能用一些以風險更大的一些政策，比如說高息攬儲地下的這些東西，帶來更大的風險，隱性的風險。
所以他覺得現在經過這種金融的一些改革，這些年來的金融的改革，現在時機可能已經到了，包括這次在溫州金融改革的時候，現場的很多人給他提問就說，溫州金融改革為什么沒有一個利率市場化的一個試點，我想可能這個是全國一盤棋的這樣的考慮，因為剛才跟譚老師私下交流說，如果說單純溫州這個地方利率市場化了，存款利率一下上去了，那你想一想吧，連北京的錢都會往那去。
譚雅玲：對，因為相對于剛才講到溫州問題，周行長的這個講話，實際上利率市場化在中國現實的狀態當中，它的難度應該是很大的，因為我們地區差異明顯的存在，1996年，我們在推利率市場化的時候，實際上受阻了，它沒有延續下來，就跟東部和西部資金的資金效率和結構有很大的關聯。
所以我們要解決的是產業均衡和地域均衡，包括貧富差異的這種均衡，那么這樣可能對利率市場化的推出，是一個非常重要的基礎要素，而我們現在產業和地域的這種不均衡，可能是我們利率市場化這種平衡的條件，面臨著很大的難題，甚至有很大的風險，這樣可能會進一步加大這種不均衡。
所以央行是用不對稱的這種方式來調的話，我覺得在一定程度上，它或許也考慮到這種差異性。
主持人：關于這個時機問題，關于影響以及對銀行的就是市場的后續風，險譚老師講一下你的觀點？
譚雅玲：我覺得時機是比較恰當的，因為我們現在整個市場的心態是不夠穩定，我們對自己未來的這種狀態是不夠確定，在這樣的一種情況下，它比較適合我們現在經濟的這種循環和經濟的這種需求。
所以它把存款的利率拉上去以后，可能相對來講對銀行的業務發展和銀行的穩健，包括銀行的風險壓力，應該是友好的。
而實際對老百姓的收入，因為我們現在物價在漲，投資的這個方向也不太確定，起碼在心理上安慰應該也是一個非常得當，或者非常適宜的措施。
如果從貸款的角度來看，貸款的狀態可能風險壓力比較大，而貸款的這個層面可能它的質量問題、結構問題壓力也比較大，它進一步地把貸款的利率的下限如果給放開的話，這樣可能就給銀行帶來了自己經營思路和自己有針對性按照國家產業政策的角度去對接的話，它可能也會發生一些轉變。
所以這也是我們央行非常成熟的一種表現，就是揣摩了自己的經濟狀態來對證自己的貨幣政策工具，來對應自己的現狀做出了一種選擇，因為這樣的一種搭配應該是不對稱的，一個是上限，一個是下限，實際上是針對我們現在的銀行結構和市場的狀態做出了一種選擇。
而它對后市的影響，可能短期不會看出來，但是長期它對利率市場化的意義是非常重大的，這等于是一個試水，應該是一個先行一步，那么在這樣的情況下，可能有利于自己后市的這種經濟的調節和自己政策和結構性改革的這種推出。
主持人：那么利率市場化是否就此拉開了大幕？市場上的競爭對于老百姓，對于銀行業來說又將意味著什么？會帶來一些具體的哪些變化？我們先進一段廣告，廣告回來繼續評論。
解說：銀行打響利率戰，利率市場化是否就此拉開大幕？利率市場化進程怎樣步步為營？《央視財經評論》正在關注。
主持人：好，歡迎繼續收看我們今天的《央視財經評論》，接下來我們繼續來聊這個利率浮動的相關的話題，其實對于這次浮動并不太大的這個利率的松綁，專家和媒體也是提出了他們很多的觀點，同時也是給予了相當的關注，張鴻給我們梳理一下。
張鴻：對，接下來我們就看一下一些媒體，還有一些學者他們如何來看待這樣的就是儲戶可以貨比三家了。
《新華社》就發表評論說：今年以來，關于“銀行暴利”的爭議紛紛揚揚，無論是監管部門強制銀行收費明碼標價，還是公眾譴責銀行霸王條款，都沒有真正地撼動過銀行盈利的根本。而這次央行在利率市場化上邁出了實質性的一步，讓銀行似乎感受到了前所未有的壓力，如今至少把更多的選擇權交給了老百姓。
那么中央財政大學中國銀行業研究中心的主任郭田勇他也認為：雖然非對稱降息收窄了利差，可能將減少銀行業超過一千億元的利差的收入，但是，對于儲戶和實體經濟來說卻是利好，同時也部分回應了“銀行業的暴利”和“高利差”這些問題。
興業銀行的首席經濟學家魯政委他就說：繼續擴大利率浮動的這個幅度，直到最后利率完全放開，這個路徑是清楚的，但是他也分析說，這次利率市場化的推進屬于一小步，是一個小幅度的實驗，下一步不一定能走得很快，因為一方面存款利率這是第一次放開，需要一個評估，其次在利率市場化的過程中，還有很多需要完善的配套制度建設。
對這樣一個話題，國際貨幣基金組織的副總裁大衛·利普頓也發表了評論，他認為：中國政府這次利用降息推動利率的市場化，不僅在市場比較困難的情況下幫助企業降低了融資的成本，而且有助于中國在推進金融體系改革的進程中樹立信心。
所以我們基本上看到媒體和專家他們都認為，這是一個一舉兩得的事情，既刺激了實體經濟，又改革了金融的這樣一個發展。
主持人：對，剛才有專家說，這一次的利率浮動嘗試是一個小幅度的這樣一個實驗，那今后的步子是不是會由此邁得更大一點，然后對于老百姓來說，其實銀行之間競爭，對老百姓來說，還是一件好事，選擇更多了。
譚雅玲：短期來看，要邁大步的可能性應該比較小。一個角度就是我們面對的外部環境錯綜復雜，第二個我們內部的建設基礎，它的基礎不牢顧。所以相對來講的話，它只是試探性的，而在經濟比較特殊的時期，在國際環境比較復雜的狀態下，這樣的推進，實際上有收益的一面，同時也有很大的風險。更何況我們現在在推利率市場化的時候，過去傳統的環境和現代的市場狀態是截然不一樣的，老百姓也好，或者是投資也好，不是靠利率來刺激的，而是靠投資的回報率，甚至投資的虧損帶來很大的影響。
所以我們怎么樣把有效的利率產品能夠運用到中國的投資市場，使老百姓能夠通過更多的投資得到回報率，這樣的話，可能對社會、對百姓意義更直接一些。
因為我們在推投資市場，老百姓也在急切地關注著投資的回報率，我們怎么樣去架構這個市場，可能在一定程度上，他對利率市場化本身的推進也是有很重要意義的，如果大家的投資熱情是正常的，大家的投資手段是專業化的，那么這個利率市場化的推進也就是順水推舟了，它自然形成了一個非常好的環境。
所以對于百姓來講，他的機會和平臺可能可選擇的越來越多了，但是畢竟所有的投資，包括它的存款還是要靠你自己的專業認知和你自己對自己財富的一定的評估和自己的一種期望，并不是完全依賴于銀行。
所以我覺得這個角度，還是要一個全民素質專業化的水平的提高，這樣利率市場化的最終推出才有社會的基礎條件。
張鴻：對老百姓好了，對實體經濟好了，但是對銀行壓力很大，就是銀行雖然這是一小步，但是它的意義很大，如果我們仔細看，我們會發現有一些區別，比如說大銀行，幾個大銀行，存款的上浮的幅度就沒有封頂，而那些城商行基本上都封頂了，為什么呢，城商行他們在這個時候，有了一個吸引普通客戶這樣非常大的一個機會，別的拼不過你，因為原來咱們的利率是一樣的，別的拼不過你，但現在我可以用更高的來吸引客戶。
而對于那些大的銀行，它之所以沒有封頂，可能是因為它的這種存款的來源的這個結構，包括長期和短期你看活期、一年期以下的基本上都封頂了，但是兩年期、三年期、五年期基本上就都不是特別大。
所以你看銀行就要考慮，因為銀行參與競爭一個最重要的一個能力是什么，是定價能力，你能不能給你產品定好價格。
所以我們也看到這一次，在這一次出來以后，第二天有一些銀行就馬上封頂，有些銀行這個一些股份制銀行，他隔了兩天看人家都封頂了，已經開始吸收存款，他有壓力了，他才開始封頂。
所以這個自然就會讓這些銀行之間產生很大的壓力，他怎么辦，不光靠這個存款的話，那你就開展中間業務，你看我們這個去年的這樣一個上市公司的年報，五大國有商業銀行，它的80％的利潤來源，還是來自于息差的收入，就是躺著就能掙錢。
所以接下來我們就得逼著這些銀行他們站著掙錢，而且站著還得求著我們老百姓他才能掙著錢。
譚雅玲：所以銀行轉型特別重要，因為相對于你那種傳統時代那個經營理念，在現代經濟環境當中一定要發生一種變化，這樣也是強迫銀行或者是被迫使銀行要進行產品的創新，經營觀念這種轉變，尤其是競爭意識這種強化，那么他面對客戶、面對市場的時候，這個利率的這個市場的放開，可能給它傳統業務帶來的這種挑戰會更大一些，它怎么樣創新，對于現在的銀行家來講是面臨著一個新的課題。
主持人：關于利率市場化，接下來聽一下網友的評論和他們的觀點，這位朋友他說，“利率市場化能夠促進銀行之間的健康的競爭，也能讓各銀行在吸儲和放貸時獲得充分發揮的空間。各銀行相繼上調存款利率，也讓我這樣的平頭百姓獲得了切實的收益。作為企業，銀行理應享有自主定價的權力，希望以后利率市場化的步子邁得大一些、更大一些”。
這位朋友他說，“利率市場化顯然對儲戶利好，但新生城市銀行現在還不夠成熟、不夠強大，難以與大銀行競爭。地方城市銀行是否能有良好的發展對銀行業利率市場化很關鍵，利率市場化應該建立一個良好的競爭機制和保護機制（小銀行）”。
所以其實商業銀行還是有很多的發展的機會。
張鴻：對，尤其是一些小銀行。
主持人：對，那么我們說這一次的這個小幅度的利率的變化，它是利率市場化的一小步，那么利率市場化如何穩步地推進，兩位最后還有怎樣更好的一些建議。
張鴻：我估計小諾你恐怕也不會對這一點利息的差敏感，不會去轉存，但是我特別希望那些大爺大媽們，他們對利息很敏感的那些人，他們去判斷一下，哪個銀行的收益率更高去轉存，為什么呢？我覺得這樣可以倒逼出，這些銀行他們必須提供很好的服務。
主持人：對。
張鴻：來為我們儲戶爭得更大的利益，這樣的話，其實銀行之間，就會有充分的競爭，然后才會有好銀行出來。
主持人：太對了，張鴻就是我的確是不太，沒有關心，我這么多錢，然后換個銀行，它就能利息多出來多少錢，但是我的確對銀行的服務，就是個體的服務我是非常在意的，比如說在這能排隊少一點，或者直接就能辦業務，這是吸引我的一個很大的特色。
譚雅玲：對，所以相對于銀行，它的服務是它的第一窗口。
主持人：對。
譚雅玲：它應該利用利率放開的這個空間，怎么樣更好地提高它的服務質量，提高它的服務技巧，給客戶一個更滿意的回報率或者更好的一種服務品質，我覺得這對于我們這個改革是至關重要的，工具有了，但是銀行的服務品質和服務效率將對這個工具的結果是有很重要的影響的，這樣對百姓，對整個社會，它的輻射意義是很重要的，因為銀行的穩健可能對金融問題的……
|