在公司資金極為緊缺并提出定向增發預案近一年后,東方金鈺卻意外撤回了定向增發申請。
6月12日,東方金鈺公告稱,經公司主動要求撤回增發申請文件,證監會決定終止對公司非公開發行的審查。
“原來的方案是由長江證券負責的。現在,公司決定撤換保薦機構和保薦代表人,因此,就要先撤回原來的申請,再去找新的保薦機構和保薦代表人。”當天,東方金鈺證券部工作人員告訴本報記者。
對急需資金解燃眉之急的公司來說,此舉勢必要延長再融資進程。對此,前述工作人員稱,公司也明白這一點。但撤換保薦機構也是有原因的,具體什么原因,則不方便透露。
“不過,與IPO申請撤回不同的是,定增重新申請并不受六個月的時間限制。從這一點來講,公司也會加快申報進度,盡早再次提交定向增發材料。”該人士表示。
2010年東方金鈺曾因王亞偉進場而引得市場爆炒。當年,公司股價從最低時的7.60元一路狂飆至32.77元,最高區間漲幅高達331.18%。
到如今,盡管華夏大盤精選基金和華夏策略精選仍位居公司第一、二大流通股東之位,但光環已經褪色。截至6月12日收盤,東方金鈺股價已回落至14.89元,全天跌2.55%。
定增一波三折
對東方金鈺來說,公司定向增發進程可謂一波三折。除了此次臨陣撤換保薦機構以外,公司增發底價也曾經歷大幅下調。
東方金鈺當天表示,2011年11月1日,公司向證監會提交定增申請,根據相關要求需要補充材料。最終,公司和保薦機構于2012年5月21日同時申請撤回增發申請文件。6月8日,其定增申請被正式終止。
東方金鈺還表示,公司正在積極準備,待完成相關材料后再向證監會申報增發申請文件。
此前,東方金鈺于2011年8月18日披露非公開發行預案,公司擬通過增發募集資金建設徐州珠寶專營店項目,在此次不超過4000萬股的增發中,大股東云南興龍實業有限公司承諾認購股份數額不少于800萬股,且認購金額不低于1.6億元。
此次增發的價格不低于19.42元/股,募集資金中的1.5億元用于北京珠寶專營店項目;另外1.5億元用于徐州珠寶專營店項目;3億元用于云南騰沖翡翠交易中心項目;其余2億元償還銀行貸款。
二級市場上,該定增預案的出爐也成為了公司股價節節走低的“導火索”。在最初的預案披露時隔半年之后,東方金鈺宣布對此前的預案做出修改。
2012年2月18日,東方金鈺披露非公開發行股票預案(修正案),將發行價格由此前的19.42元/股大幅下調至12.09元/股,并隨之調整了定價原則、發行數量、發行決議的有效期。
對于定向增發募集資金項目的進展情況,前述工作人員對本報記者稱,截至目前,云南騰沖翡翠交易中心在進行裝修,不過,年內能否開業還不確定,而其余項目都已暫停。
此前,公司表示,定增中的北京和徐州珠寶專營店項目是公司邁向全品類珠寶銷售的重要轉型,將分別成為北京和徐州珠寶零售市場上具有較大規模的,集黃金、鉆石鑲嵌、翡翠玉石等珠寶產品的購物體驗場所。
“公司更換新的保薦機構之后,原方案和價格都將保持不變。”前述東方金鈺人士稱。
資金鏈緊繃
值得一提的是,由于之前大規模囤積翡翠,東方金鈺的資產負債率居高不下,如今公司及股東的資產基本已抵押完畢,使得公司資金鏈已處于極度緊繃的狀態。
一季報顯示,東方金鈺負債總額高達22.44億元,資產負債率高達77.95%。而此前,公司2011年末的資產負債率更是高達81.80%,期末擔保總額也高達19.26億元。
其中,僅對公司旗下子公司的擔保余額就占了19.20億元。與公司年末6.35億元的凈資產額相比,公司對外擔保余額占公司年末凈資產額的比例高達302.36%。
受此影響,截至2011年末,公司控股股東云南興龍實業有限公司(興龍實業)所持公司股份已悉數用于質押。
不僅如此,東方金鈺還算得上是一只不折不扣的“鐵公雞”。自2002年至2011年的十年時間里,公司從未進行過任何分紅。
對此,公司方面作此解釋,未用于分紅的資金留存在公司主營翡翠、黃金類珠寶產品上,而且日常經營對流動資金需求較大。
此前,公司在定增預案中提到,公司擬用2億元募資償還銀行貸款。公司每年將因此減少1312萬元財務利息支出,約增加984萬元凈利潤,資產負債率將下降到約64.89%。
本報記者注意到,由于資金鏈緊繃,今年一季度末,公司囤貨步伐有所減緩。報告期內,公司存貨余額已從去年末的24.34億元降至22.12億元。
與此同時,公司也加大了翡翠原料的資金回籠進度。今年一季度,公司營業收入從期初的5.7億元增加至9.17億元,同比增加了60.82%。
為了籌集資金,公司還不惜向公司第二大股東中信信托高息借貸。
2010年6月14日,公司控股子公司興龍珠寶向中信信托借款8000萬元,從2010年6月14日到2011年6月14日止,貸款年利率13.6%。
去年6月14日,上述8000萬元貸款期限被延長半年,貸款年利率則調整為18%。2011年12月,公司歸還800萬元本金,剩下7200萬元本金再度展期3個月至2012年3月。