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歐元跌破7.9！31日，歐元對人民幣的中間價再度下跌，失守7.9關口，創近十年來的新低。近期評價機構標準普爾把西班牙第四大銀行班基亞銀行，還有其它3家銀行的評級下調到了垃圾級別，并且對西班牙經濟和金融系統所面臨的風險提出了警告。這成為了歐元持續走低的一個非常重要的原因，西班牙銀行到底出了什么問題？金融和經濟狀況惡化是否讓歐元更加雪上加霜？歐元還能挺住嗎？央視財經頻道主持人王小丫和特邀評論員中國農業銀行首席經濟學家向松祚、著名財經評論員張鴻共同評論。
歐元跳水，兌換人民幣跌破7.9關口；標普下調西班牙銀行評級，班基亞銀行為何首當其沖？西班牙是否觸發歐元區新震蕩？
30日，歐元對人民幣匯率中間價首次跌破7.9，達到1歐元兌人民幣7.8922元，僅僅5月份一個月，歐元對人民幣匯率已經累計貶值超過4%，歐元的低迷，說明市場越來越不看好歐洲債務危機的前景。5月25號，國際三大評級機構之一的標準普爾認為，西班牙經濟陷入二次衰退，預計問題資產的數量將大幅增加，政府可能需要為銀行業提供更多支持，同時，標準普爾下調了西班牙五家銀行的評級，并且特別將西班牙第四大銀行班基亞銀行的評級，從BBB-下調至BB+的垃圾級別，班基亞銀行成為了危機中的風暴眼。5月29號，班基亞銀行總裁向西班牙國家市場價值委員會提交了一份報告，指出，不排除班基亞銀行需要再次注資的可能，市場的信心再次遭到了打擊，儲戶的擔憂與日俱增，很多人質疑這家銀行的融資能否成功，以防止自己在銀行的存款打了水漂。
加西亞（西班牙班基亞銀行客戶）：我們都在焦急等待，很多人已經把存款取出來，我能理解，但一切都很混亂，我不知道該怎么辦。
在歐債危機不斷發酵的重壓之下，歐洲股市三大股指30號普遍下跌，大洋彼岸的美國也未能幸免，30號，紐約股市三大股指再度下跌，國際油價30號也大跌，紐約油價跌至7個月低點。當下的希臘正面臨著貧困人口激增的問題，這家位于雅典市郊的兒童之友慈善機構，20多年致力于救助因家庭變故，或社會問題受影響的兒童，現在，負責人克麗蘇娜告訴記者，在這里越來越多的中產階級家庭成為救助的新目標。
克麗蘇娜（希臘兒童之家救助中心社工）：25年來我們通常接待本來就有很多社會問題的貧困家庭，但是2009年后的這兩三年間，更多來到這里的人，是之前沒有一點社會問題，現在卻唯一受經濟危機影響的中產家庭。
在救助中心，記者碰到了曾是一名建筑工程師的雅尼斯和妻子，他們前來為自己兩個7歲左右的雙胞胎女兒，選取了一些生活必需品，而在一年前，雅尼斯還有工作，妻子在酒店做兼職，一家人還有著不錯的收入。
雅尼斯（希臘失業者）：我們不知道以后會怎么樣，這些事應該首先是政府來解決，然后我們才能掙些錢，為自己孩子的將來，有所打算。但至今我也不知道還能做什么。
向松祚：目前已接近整個資本市場向西班牙全部關閉的臨界點。
（《今日觀察》評論員）
現在西班牙和整個歐元區天天傳來的都是壞消息，匯率跌破8%只是壞消息之一。現在可以這么講，西班牙已經在懸崖邊上，隨時有可能跌入深淵，因為它到處都在出血。現在西班牙的情況從某種意義上來說，不比希臘好，為什么到處在出血呢？首先，銀行在大量的在流失資金，多存款戶把錢從銀行體系取走，存到瑞士中央銀行，存到美國，轉到國外去。第二，政府現在沒有辦法，沒有錢去為銀行注入資金，而且政府現在很有可能連工資都發不出去，連社保，各種福利等必要的開支也發不出去，它的財政收入已經枯竭了。更加上雪上加霜的是，西班牙現在失業率極高，平均失業率達到了23%，
40歲以下的人的失業率是48%，已經接近50%了。看到的全部都是壞消息，天天都在大規模出血，所以現在西班牙怎么辦？怎么能夠止住血？已經變成了整個歐盟，歐元區，乃至于全世界非常頭疼一個大事，所以歐元還會往下跌。
歐元區的三個危機國家，愛爾蘭，希臘，西班牙，愛爾蘭是銀行把政府拖垮了，他的銀行出現了危機，政府要去救助銀行，需要花大量的錢，但是政府拿不起錢了，他把政府拖垮了。西班牙是政府借了太多錢，大部分債是商業銀行買了，不僅把希臘的銀行拖垮，也把歐元區的其它很多銀行也拖的筋疲力盡了，就是政府把銀行拖垮，西班牙是互相之間，這兩個都要垮。
西班牙銀行問題在哪？西班牙銀行的流動性枯竭以后，去年年底和今年年初，歐央行搞了幾輪所謂的量化寬松，他取的名字叫做長期再融資操作，也就是用很低的利息把錢借給西班牙的銀行，西班牙從歐央行借了超過3000多個億，然后馬上去買了政府的國債。結果呢？原來有一些國債是外國銀行持有的，現在看到西班牙的銀行想買，他就撤走了，現在外國銀行持有的西班牙國債的比例已經降到了20%左右了，把負擔全部壓在西班牙自己的銀行身上了，現在這個債券收益率大幅度的飆升，沒有人接盤了，追漲殺跌嘛。
現在判斷歐元就是兩個關鍵性的指標，一個就是歐元對美元的匯率什么時候跌破1.2，這是一個非常重要的關口。第二個，西班牙十年期的國債收益率什么時候飆到超過7%，就意味著整個資本市場向西班牙全部關閉。現在是6.7%，現在已經快了，接近了。
張鴻：西班牙危機源于房價泡沫破裂。
（《今日觀察》評論員）
為什么西班牙會讓大家覺得更加恐慌，是因為它體量比希臘大得多。它要是出事，那對整個歐元區的影響會比希臘大得多，具體到班基亞銀行，我們經常說房價調控、房價泡沫什么的，它其實直接帶來的下滑壓力就來自于泡沫的破滅。歐債危機就是政府的主權債務危機，很多國家都是政府債不行了，但是西班牙在07年的時候，它的政府債務只占它GDP的30%多，這是一個非常良性的比例，像出事的那些國家都是100%多。西班牙的問題是房價漲的太狠了，英國一個報道說，從96年07年，西班牙房價漲了三倍，快趕上倫敦的房價了，我估計也快趕上北京的房價了，房價漲的特猛。
現在，班基亞又被收歸國有了，收歸國有，政府就得掏錢，然后看能不能換點債券，換點國債然后別人來買，但是現在他的國債招標不行，債券收益率很高，收益率很高就說明沒人買，沒人買他的債券，他又救不了銀行，所以現在麻煩很大。當時政府出問題的時候，他要求班基亞銀行買了290歐元的國債，而且整個西班牙十分之一的存款在班基亞里，所以現在他一倒霉，都是擠兌的，大家都提錢跑了，把錢提跑了，那整個金融風險就來了。
向松祚：歐元區震蕩直接影響美國經濟。
（《今日觀察》評論員）
你可以把歐元區整個想象成一個病人，尤其是南歐這幾個危機國家，已經病入膏肓了，現在的問題是要止住大出血，那么怎么止血？就是歐洲中央銀行可以大規模放水，但是現在水流出去的速度從某種程度上超過了歐央行注水的速度，現在德國人又不太愿意無限度的注水，包括英國的首相卡梅隆，卡梅隆在歐洲是很不受歡迎的，因為卡梅隆經常一邊說風涼話，一邊在指責他們，說你們這幫人沒用，怎么到現在這個危機搞不定？意思說歐央行趕緊無限度的放水，結果歐央行行長出來把卡梅隆說一頓，說你還是把自己的事搞好吧。大規模的放水，德國人不同意，德國人表示，我大規模的放水去買西班牙、葡萄牙、希臘這些國家的債券，未來的損失一大部分是由德國人承擔，德國人當然不愿意。所以現在最麻煩的問題就是血止不住，很麻煩。
現在如果西班牙出大事，希臘如果退出歐元區，那么美國的很多銀行在歐洲有巨大的業務，一旦西班牙和希臘的債券宣布賴債，不還了，首先美國的很多銀行，包括花旗，包括大通，那些大銀行都會不同程度的蒙受巨大的損失。這個時候，就會波及到美國國內的金融體系，人們對美國的金融體系又會產生一次懷疑，一下子又會垮掉。我們要注意，歐洲一直是美國最大的出口地，他們互為最大的貿易伙伴，希臘退出歐元區，西班牙出大問題，歐元區的經濟馬上又會大規模的萎縮，這對美國的出口當然極其不利。
此外，美國銀行只是一部分，在歐元區有資產的還有美國大量的養老金、保險公司以及對沖基金等，去年美國的對沖基金差不多50%瀕臨破產，這與歐元區有很大的關系。所以奧巴馬很著急，他把財長，副財長叫過來，派到歐洲去，搞穿梭外交，到處在談，而且奧巴馬私下跟這些領導人都打了電話，講了非常不客氣的話，已經急了。
張鴻：現在銀行危機和政府債務危機都在爆發。
（《今日觀察》評論員）
它就像個傳染病，在這個病人身上不斷的轉移，現在從希臘轉移到西班牙來了，而希臘又并沒有減輕，但是西班牙現在非常嚴重，這個地方可能又要出血，又要去堵。有一個測算說，如果希臘在6月17號公投，結果是他們要退出的話，那愛爾蘭，意大利，葡萄牙以及西班牙這幾個國家，他們要流出的900億到3500億歐元。現在歐央行也沒錢，歐央行已經表示，不能再繼續往希臘投錢了，現在西班牙讓歐洲來救，但歐洲央行可能也不會就這樣出手。現在西班牙表態，我們自己想辦法。但現在問題就是，你不知道下一個會傳染到哪去？所以我們過去說這個是歐債危機，就是國家債務危機，現在是銀行的危機和政府的債務危機摻一塊了。
這兩天，美國費城聯儲的主席說，第一，美國的金融機構在歐元區持有很多的國債，這一兩年其實已經退出了不少，西班牙已經從40%多退到20%多，已經退出了，所以這個影響不是特別大，而且他還說短期內，可能會導致國際大宗商品的降價，美國自己利率的降低，可能會對他短期的經濟刺激會有好處。
希臘與歐元區進退兩難，西班牙銀行債務雪上加霜，歐元能否挺住？我們該如何未雨綢繆？
向松祚：政治上的僵局解不開就一定會解體。
（《今日觀察》評論員）
現在歐債危機已經炸了，當然北歐這些國家還頂的住，法國問題也不大，但是南歐的危機已經非常沉重了。從這個意義上來講，這幾個國家基本上已經炸了，可以講現在歐洲是五大危機。債務危機、銀行危機、經濟危機、政治危機、社會危機，意大利、西班牙、葡萄牙，希臘天天在罷工，意大利還有人把稅務所也炸了。
此外，領導人也在不斷的在更換，希臘甚至在大選以后，連政府都組織不成，失業率居高不下，經濟都是負增長，很多低收入者的生活也非常困難，所以這五大危機交織在一起，現在真是亂成一鍋粥了，這幾個國家確實非常悲觀，現在大家都盼著一個救世主，就是德國。但是德國的默克爾總理，這個鐵娘子的手腳多多少少有點被捆住了，因為德國人民已經失去了耐心，因為已經給他們提供了很多資金，救助他們了，現在還要再掏腰包，有點心有不甘了。
當然，希臘有民意測驗，西班牙他們也做過民意測驗，這是很矛盾的心理，他們一方面不愿意實施緊縮，什么是緊縮呢？對老百姓而言緊縮就是要降低工資，福利會削減，收入水平會下來，他不愿意接受，所以他反對，但是私下他又覺得，離開歐元區估計也不是好事。私下的民意測驗他們也不愿意離開歐元區，所以非常矛盾。現在老百姓指望就是，現在德國同意歐央行大規模的去購買這些債券，同意把他們的債務再免掉一部分，同意再給他們一點援助，那他們還能夠過好日子。但是德國人肯定想，過去你們不就是免費午餐吃慣了嗎？天上掉餡餅，現在我不掉餡餅了，你們要勒緊褲腰帶過一段時間苦日子。為什么我說是一個政治僵局？希臘的危機，西班牙的危機，歐元的危機，不是說它必然會崩潰，政治上的僵局解不開，他一定會解體，但是現在奧巴馬也急了，奧巴馬打電話說，你們這幫人趕緊達成協議，現在不能再等了，一分鐘也等不了了。
張鴻：德法已經不愿再施以援手。
（《今日觀察》評論員）
這兩年德國和法國的同盟也讓他底氣足一點，法國可能一換成奧朗德，可能支持他的概率也不是特別大了，現在重新談，就是又進入到一個重新談判的架構當中，所以我看到，越來越多人開始準備歐元區的一個一個的退出，有可能希臘退出，現在說可能西班牙退出。英國《金融時報》有一篇文章表示，歐元區要做好離婚的準備，為什么？因為太恐怖了，他引用一個德國諺語叫，一個恐怖的結尾，總好過沒有結尾的恐怖。
還有一個難點就是，今年正好是好多國家的大選年。他在兩年前大概能接受一個緊縮，包括德國人可能覺得，他心里不情愿，但是覺得這個火也燒到我身上了，我稍微緊縮一下，能夠支援一下希臘也可以，但現在的問題是已經堅持了好幾年了，結果你們居然自己還不緊縮，而我們自己已經勒緊褲腰帶了，所以接下來我不同意這個事了。現在這些國家開始，第一，不相信我們的緊縮能幫得了你；第二，我們也不愿意再幫你。
丁志杰：人民幣對歐元的走強對中國的出口會造成不利影響。
（對外經貿大學金融學院院長
《今日觀察》特約評論員）
最近歐元對美元急劇貶值，盡管在近期，人民幣也對美元略有貶值，但是人民幣對歐元出現了不小的升值的幅度。從現在的外匯市場的情況來看，應該說目前歐元對美元的匯率，大體上應該說，是在一個均衡的水平，但是由于危機的不確定性的因素，那么有可能使得歐元會繼續貶值，特別是歐元對美元的匯率，可能會貶到一點二以下，由此可能對于人民幣帶來被動的對歐元的升值，歐盟是中國最大的貿易伙伴國，那么人民幣對歐元的這種走強，一定程度上，對中國的出口，會造成不利的影響，對此企業應該做活充分的防范。
張鴻：我們在政策上要做好希臘退出歐元區的準備。
（《今日觀察》評論員）
央行的顧問余永定先生寫了一篇文章，說我們確實要在政策上做一個準備，這個準備就是希臘可能退出，歐元可能會出現更大的問題，而且他認為這個問題一旦出現，有可能不亞于當年的雷曼兄弟事件，所以在政策上要未雨綢繆。
向松祚：我們的股票市場和出口都收到影響。
（《今日觀察》評論員）
直接對中國的影響，比如，現在匯率本來就在相對人民幣在升值，從8已經升到7.9了，可能還要往上升，這本來對出口就不利；第二，恐慌情緒在蔓延，他又會影響到國內的情緒，所以我們的股票也會受到打壓。還有保護主義越來越厲害，因為他在危機的時候，他當然不愿意外匯的產品再進到他那去。
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