山東如意上市時(shí)的實(shí)際股權(quán)架構(gòu)，與招股書(shū)所載并不相符。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，間接持有上市公司股權(quán)的深圳市光海服裝有限公司
(以下簡(jiǎn)稱深圳光海)的實(shí)際股東，系以山東如意董事長(zhǎng)邱亞夫?yàn)槭椎摹叭缫庀怠标P(guān)聯(lián)人及內(nèi)部人，而非招股書(shū)披露的深圳市三和久盈投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱三和久盈)、深圳市星康實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱星康實(shí)業(yè))和自然人吳前快。
深圳光海共43名股東，其中邱亞夫持股51%，為實(shí)際控制人。其余股東還包括持股28.28%的孫建華，各持股1.02%的蔣惠、李偉、邱棟等人。此外，深圳光海的董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)名單中，也有多名成員目前仍在山東如意擔(dān)任要職。
招股書(shū)介紹，深圳光海持有山東如意科技集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱如意科技)44.64%股份，如意科技則握有山東如意控股股東山東如意毛紡集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱如意集團(tuán)24.46%股權(quán)。不過(guò)上市后，深圳光海的持股地位很快被濟(jì)寧如意投資(以下簡(jiǎn)稱如意投資)取代。但不變的是，如意投資的實(shí)際控制人仍為邱亞夫。
這意味著，邱亞夫也藉此成為如意科技實(shí)際控制人，并間接持有上市公司股權(quán)，但這始終不為外界所知。
“這已經(jīng)涉嫌虛假信息披露�！庇新蓭煼Q。
1、招股書(shū)隱瞞真實(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)
簽署于2007年10月31日的山東如意招股說(shuō)明書(shū)披露，公司控股股東為持股38%的如意集團(tuán)，其余股東還包括持股26.68%的東方資產(chǎn)、持股10.30%的中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司(以下簡(jiǎn)稱華融資產(chǎn))、持股3.92%的山東濟(jì)寧如意進(jìn)出口有限公司(以下簡(jiǎn)稱如意進(jìn)出口公司)和21.10%的內(nèi)部職工股。
招股書(shū)披露的如意集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)圖則顯示，該集團(tuán)相對(duì)控股股東為東方資產(chǎn)，持股31.86%。此外，山東中億集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中億集團(tuán))持股27.55%、如意科技持股24.46%、公司所在地的濟(jì)寧國(guó)資委持股16.13%。招股書(shū)據(jù)此稱，東方資產(chǎn)直接持有山東如意26.68%股權(quán)，并持有山東如意控股股東如意集團(tuán)31.86%的股份，因此成為上市公司的實(shí)際控制人。
此前不為人注意的深圳光海，則是如意科技的控股股東，持股44.64%。如意科技的其余股東還包括澳大利亞麥德國(guó)際貿(mào)易有限公司(以下簡(jiǎn)稱麥德國(guó)際)、山東省高新技術(shù)投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱省高新投)，兩公司分別持股31.42%和20%，剩余3.94%的股份由周宏潤(rùn)、孫利明、孫建華、周萍、孫偉等14名自然人持有。
招股書(shū)稱，深圳光海的股東為三和久盈(持股78%)、星康實(shí)業(yè)(持股12%)、自然人吳前快
(持股10%)。
但據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查證，截至招股書(shū)簽署日，深圳光海的實(shí)際股東為包括山東如意董事長(zhǎng)邱亞夫在內(nèi)的“如意系”關(guān)聯(lián)人及內(nèi)部人，其中邱亞夫個(gè)人占股51%。
工商資料顯示，深圳光海成立于2000年8月8日，注冊(cè)資本3380萬(wàn)元，法定代表人邱亞夫，邱同時(shí)出任該公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。公司董事會(huì)成員還包括邱棟、孫建華、孫衛(wèi)嬰、蔣惠、聶辛民、崔居易、周宏潤(rùn)和王燕。監(jiān)事成員為李建杭、劉志慧和韓忠田。
在上述深圳光海董事會(huì)名單中，邱棟現(xiàn)為山東如意副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，如意集團(tuán)董事、如意科技董事；孫建華則于山東如意招股書(shū)中被披露持有如意科技0.16%股權(quán)，其姓名還出現(xiàn)在山東如意內(nèi)部職工股股東名單中；孫衛(wèi)嬰現(xiàn)任如意集團(tuán)總工程師、如意科技董事、山東如意董事；蔣惠現(xiàn)任山東如意董事；聶辛民則于招股書(shū)中被披露時(shí)任如意集團(tuán)總經(jīng)濟(jì)師，并曾擔(dān)任山東如意董秘；崔居易現(xiàn)任山東如意總會(huì)計(jì)師、董事；周宏潤(rùn)的名字也出現(xiàn)在山東如意內(nèi)部職工股名單中，并持有如意科技2.65%股權(quán)；王燕則于招股書(shū)中被披露時(shí)任山東如意副董事長(zhǎng)、董秘。
上述深圳光海三名監(jiān)事中，李建杭現(xiàn)任山東如意工會(huì)副主席、監(jiān)事；劉志慧現(xiàn)任山東如意審計(jì)部部長(zhǎng)、監(jiān)事；韓忠田現(xiàn)任山東如意監(jiān)事會(huì)主席，此前則任如意集團(tuán)黨委副書(shū)記兼紀(jì)委書(shū)記。
深圳光海工商登記變更信息顯示，截至山東如意招股書(shū)簽署日，公司共43名股東，其中2名法人股東，41名自然人股東。
詳細(xì)的公司股東名冊(cè)顯示，山東如意董事長(zhǎng)邱亞夫個(gè)人出資1723.8萬(wàn)元，持股51%，為深圳光海實(shí)際控制人。此外，股東名單中還包括出資956萬(wàn)元、持股28.2840%的孫建華；持股分別為1.0177%的蔣惠、李偉、邱棟、周萍；持股0.9142%的董彰、崔居易；持股0.8106%的孫衛(wèi)嬰；持股0.6153%的孫利明；持股0.5088的聶辛民；持股0.4852%的史衍海；持股0.4053%的周宏潤(rùn)等人。至今，這份股東名單未發(fā)生變動(dòng)。這意味著，在招股說(shuō)明書(shū)簽發(fā)日，招股書(shū)上有關(guān)深圳光海的股權(quán)結(jié)構(gòu)并不真實(shí)。
此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者得到的一份股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議顯示，深圳光海所持如意科技股權(quán)來(lái)自于自然人劉琴生的轉(zhuǎn)讓，在這份簽署于2004年4月16日的轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)中，劉琴生按每股1元的價(jià)格向深圳光海轉(zhuǎn)讓了如意科技350萬(wàn)股股權(quán)。
2、深圳光海股權(quán)之謎
從深圳光海成立后到招股書(shū)簽發(fā)日，其股權(quán)及注冊(cè)資金歷經(jīng)多次變動(dòng)。
深圳光海工商登記變更信息顯示，2000年12月21日，公司注冊(cè)資本由400萬(wàn)元增至3380萬(wàn)元。其中深圳市慧江投資發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱慧江投資)出資2636.4萬(wàn)元，占股78%；星康實(shí)業(yè)出資405.6萬(wàn)元，占股12%；自然人吳前快出資338萬(wàn)元，占股10%。
2002年6月27日，由深圳市圣通投資發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱圣通投資)取代慧江投資，持股78%，其余各方持股比例不變。
2005年6月15日，深圳光海法定代表人由吳前快變更為邱亞夫，公司實(shí)收資本也從0元變更為3380萬(wàn)元。與此同時(shí)，圣通投資、星康實(shí)業(yè)和吳前快也轉(zhuǎn)讓手中所持股權(quán)予邱亞夫、史衍海、孫利明、蔣惠、孫建華等人，其中邱亞夫受讓了51%的股份。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者得到的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)顯示，距離接手股權(quán)尚不足兩個(gè)月，2005年8月3日，邱亞夫、孫建華等人又將所受讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓給吳前快、星康實(shí)業(yè)和三和久盈。
2005年9月8日，吳前快、三和久盈、星康實(shí)業(yè)將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給深圳市金盾投資管理咨詢有限公司(以下簡(jiǎn)稱金盾投資)和自然人李偉，其中金盾投資出資3042萬(wàn)元持股90%，李偉出資338萬(wàn)元持股10%，公司法定代表人由邱亞夫變更為李偉。
2005年9月26日，剛剛受讓股權(quán)的李偉和金盾投資就將深圳光海股權(quán)轉(zhuǎn)讓給邱亞夫、蔣惠、周萍、孫建華等人，公司法定代表人也再度由邱亞夫擔(dān)任。
此后，深圳光海股東再未發(fā)生變更。
這也意味著，于山東如意招股說(shuō)明書(shū)簽署之日，深圳光海的股東應(yīng)有43名，其中邱亞夫個(gè)人持股51%，實(shí)際掌控該公司。
記者進(jìn)一步查詢發(fā)現(xiàn)，深圳光海原股東慧江投資成立于1999年12月10日。2001年11月27日，慧江投資更名為圣通投資，公司法定代表人由李衛(wèi)東變更為歐通國(guó)。2004年6月25日，李軍取代歐通國(guó)任公司法定代表人，并出任公司董事長(zhǎng)。2004年9月21日，圣通投資股東變更為自然人王傳栩出資900萬(wàn)元，占股90%，自然人王豐森出資100萬(wàn)元，占股10%。2004年9月30日，圣通投資更名為三和久盈。2005年11月24日，三和久盈更名為深圳市長(zhǎng)久燃料油有限公司。
顯然，當(dāng)山東如意于2007年11月30日簽署招股說(shuō)明書(shū)時(shí)，被披露為深圳光海股東之一的三和久盈早已不復(fù)存在。此外，星康實(shí)業(yè)由于未進(jìn)行2008年年檢，目前也已被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。
目前未知當(dāng)2005年6月邱亞夫等人受讓圣通投資、星康實(shí)業(yè)和吳前快所持深圳光海股權(quán)時(shí)，是否實(shí)際上獲得吳前快、圣通投資股東王傳栩、王豐森、星康實(shí)業(yè)股東嚴(yán)國(guó)忠、黃朝杰等人的同意。
蹊蹺之處在于，2005年9月，邱等人不得不又將已到手的股權(quán)轉(zhuǎn)回給吳前快、星康實(shí)業(yè)及更名后的三和久盈。
之后，股權(quán)被轉(zhuǎn)讓至金盾投資與自然人李偉手中。
經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查證，金盾投資原名為深圳市大智經(jīng)貿(mào)發(fā)展有限公司，原股東為圣通投資和惠州市慧海實(shí)業(yè)發(fā)展總公司。在受讓深圳光海股權(quán)時(shí)，金盾投資股東已變更為自然人李軍出資158.4萬(wàn)元，持股90%；自然人李國(guó)輝出資17.6萬(wàn)元，持股10%。
值得注意的是，李偉的姓名也出現(xiàn)在山東如意內(nèi)部職工股名單中，其持有如意科技0.05%股權(quán)，不過(guò)無(wú)法知曉兩者是否為同一人。種種關(guān)系之下，吳前快、星康實(shí)業(yè)及三和久盈隨后將深圳光海股權(quán)轉(zhuǎn)讓給自然人李偉和金盾投資的行為，被質(zhì)疑是“起過(guò)橋作用”。
而在受讓深圳光海股權(quán)僅數(shù)天后，金盾投資與李偉即將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給邱亞夫等“如意系”關(guān)聯(lián)人和內(nèi)部人。
3、上市后高管秘密持股“轉(zhuǎn)正”
以國(guó)資面目出現(xiàn)的山東如意，順利闖關(guān)IPO。
但之后，“完成任務(wù)”的深圳光海被撇開(kāi)，取而代之的是一家名為如意投資的企業(yè)。
如意科技的最新股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，公司注冊(cè)資本1.5億元，其中如意投資出資6696萬(wàn)元，占股44.64%；麥德國(guó)際出資4713萬(wàn)元，占股31.42%；省高新投出資3000萬(wàn)元，占股20%；其余股份則由包括周宏潤(rùn)、董彰、周萍等在內(nèi)的14名自然人持有。上述名單中的董彰還擔(dān)任如意集團(tuán)法定代表人。
如意投資的注冊(cè)資本則為1200萬(wàn)元，法定代表人邱亞夫。公司共43名投資人，其中邱亞夫出資612萬(wàn)元；孫建華出資345.48萬(wàn)元；周萍、蔣惠、邱棟、崔居易、孫衛(wèi)嬰、聶辛民、董彰等人的姓名均出現(xiàn)在投資人名單中。
顯然，山東如意上市后，邱亞夫等人已巧妙隱去了深圳光海涉假歷史，并借道如意投資，繼續(xù)掌控如意科技。
5月24日，山東如意董秘蘇曉回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者詢問(wèn)時(shí)表示，關(guān)于深圳光海股權(quán)變動(dòng)事宜，可能是在招股書(shū)簽署后才發(fā)生，但具體情況仍需進(jìn)一步核實(shí)。
公司保薦代表人宋立民則稱：“保薦人已履行了保薦機(jī)構(gòu)的核查義務(wù)�！彼瘟⒚耠`屬于海通證券，后者為山東如意主承銷商。在《山東如意首次公開(kāi)發(fā)行A股證券發(fā)行保薦書(shū)》中，保薦機(jī)構(gòu)已按照法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，對(duì)發(fā)行人及其發(fā)起人、實(shí)際控制人進(jìn)行了盡職調(diào)查、審慎核查，表示有充分理由確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和公開(kāi)發(fā)行募集文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。此外，時(shí)任保薦律師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，當(dāng)時(shí)他已前往工商局調(diào)取了全套檔案并打印，但對(duì)于具體情況“記不清了”。
即使在公司一眾高管潛伏經(jīng)年之后，山東如意仍被披露為系由東方資產(chǎn)實(shí)際掌控。
山東如意招股說(shuō)明書(shū)介紹，東方資產(chǎn)是經(jīng)國(guó)務(wù)院及中國(guó)人民銀行于1999年批準(zhǔn)，經(jīng)國(guó)家工商行政管理局登記注冊(cè)的具有獨(dú)立法人資格的國(guó)有獨(dú)資金融企業(yè)，資產(chǎn)管理公司以收購(gòu)、管理和處置金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)為主業(yè)，以回收最大化為主要目標(biāo)。
東方資產(chǎn)所持如意集團(tuán)、山東如意的股份，則由債轉(zhuǎn)股而來(lái)。
2000年，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，山東如意及如意集團(tuán)實(shí)施了債轉(zhuǎn)股。招股書(shū)介紹，債轉(zhuǎn)股完成后，如意集團(tuán)董事會(huì)由11名成員組成，其中東方資產(chǎn)推薦4名，中億集團(tuán)推薦3名，濟(jì)寧市國(guó)資委推薦2名，如意科技推薦2名，并稱東方資產(chǎn)通過(guò)股東會(huì)和董事會(huì)，決策如意集團(tuán)的重大事項(xiàng)。此外，招股書(shū)介紹，山東如意的董事會(huì)由15名成員組成，其中如意集團(tuán)推薦6名，東方資產(chǎn)推薦3名，華融資產(chǎn)推薦1名，獨(dú)立董事5名。
招股書(shū)由此稱，東方資產(chǎn)通過(guò)直接持有山東如意26.68%股權(quán)和持有如意集團(tuán)31.86%的股權(quán)，并通過(guò)向山東如意直接推薦3名董事，和經(jīng)其參與決策的如意集團(tuán)向山東如意推薦的6名董事，對(duì)山東如意實(shí)施控制，成為山東如意的實(shí)際控制人。
根據(jù)山東如意2011年年報(bào)，東方資產(chǎn)向山東如意派駐3名董事，其中東方資產(chǎn)青島辦事處副總經(jīng)理崔磊現(xiàn)為山東如意副董事長(zhǎng)、如意集團(tuán)董事；石爽為東方資產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部總經(jīng)理、山東如意董事；宋健君為東方資產(chǎn)青島辦事處高級(jí)經(jīng)理、山東如意董事。
但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從東方資產(chǎn)青島辦事處了解到，崔磊目前已調(diào)任大連，并未在青島辦公；石爽則長(zhǎng)駐北京；宋健君在接受采訪時(shí)稱：“東方資產(chǎn)派駐在山東如意和如意集團(tuán)的董事們，通過(guò)參加董事會(huì)和股東會(huì)行使權(quán)力，但不直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為。但比如有時(shí)候涉及到關(guān)聯(lián)交易的一些議案，損害到我們的利益，我們也會(huì)投反對(duì)票�！惫菊泄烧f(shuō)明書(shū)也顯示，東方資產(chǎn)并未直接向以總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)委派人員，參與山東如意日常管理，但通過(guò)董事會(huì)對(duì)其進(jìn)行考核和監(jiān)督。
“至于東方資產(chǎn)等類似資產(chǎn)管理公司是否有能力與想法管理好上市公司，則要具體分析當(dāng)初介入上市公司時(shí)，資產(chǎn)管理公司是出于何種意愿。是否只是為了處理銀行壞賬？或是還有其他目的？”有律師認(rèn)為，“而對(duì)于隱瞞股權(quán)結(jié)構(gòu)的做法，則要分析當(dāng)時(shí)的具體情況和所處的環(huán)境，是否有利于上市操作�！�
“但不管出于何種原因，這已經(jīng)涉嫌虛假披露信息�！绷硪幻蓭煴硎�。