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中海保本混合基金今起發(fā)行
2012-05-07   作者:  來源:經(jīng)濟參考報
 

    Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2012年5月2日,22只已成立的保本基金累計凈值均超過1元,陣容強大的保本基金“一元軍團”在震蕩市背景下,頗受投資者青睞。今年一季度基金總體資產(chǎn)管理規(guī)模呈下降趨勢,其中股票型基金縮減85億,債券型基金縮減59億,唯有保本基金受益于良好的業(yè)績表現(xiàn),總規(guī)模逆勢保持平穩(wěn),未見明顯縮量。據(jù)了解,今日(5月7日)起中海保本混合型證券投資基金通過工商銀行等各大銀行、券商渠道正式發(fā)行。至此,本月已有三只保本基金在發(fā)。繼去年保本基金發(fā)行熱潮過后,五月市場有望再迎保本基金發(fā)行小高峰。
  目前,基金一季報近期已全部披露完畢。據(jù)了解,保本型基金在今年前三個月,盈利共達到6.03億。受益于良好的業(yè)績表現(xiàn),保本基金成為震蕩行情中備受投資者關(guān)注的低風(fēng)險產(chǎn)品。尤其在經(jīng)濟形勢不明朗、行情波動較大時,恰恰成為保本基金集中發(fā)行的最佳時點。在2011年保本基金大擴容之后,進入2012年,市場對于保本基金的呼聲再起。據(jù)了解,遵循保本增值的投資理念、以固定比例組合保險策略進行資產(chǎn)配置的中海保本混合型證券投資基金,是中海基金旗下首只保本基金。據(jù)悉,該基金以CPPI保本策略為基礎(chǔ),即將基金資產(chǎn)分配在安全資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)上,通過購買債券等安全資產(chǎn)構(gòu)建保本基礎(chǔ)安全墊,為認購并持有3年到期的投資者提供“本金保證”的保本承諾,同時并在安全資產(chǎn)之上以適當(dāng)?shù)谋壤顿Y風(fēng)險資產(chǎn),力求為組合獲取更高的收益。中海保本混合基金從產(chǎn)品設(shè)計方面兼顧收益性與穩(wěn)定性,其股票配置比例最高可達40%,在保本的機制下進行基金管理,可謀求更高收益,同時該基金采用經(jīng)典CPPI策略保本機制,并且由中國投資擔(dān)保公司擔(dān)任擔(dān)保人,提供實力擔(dān)保,能更好地保障本金的安全性。值得一提的是,該基金擁有優(yōu)秀的固定收益團隊的支持,擬任基金經(jīng)理劉俊,在固定收益投資領(lǐng)域擁有豐富的管理經(jīng)驗。
  中海保本混合基金擬任基金經(jīng)理劉俊表示,盡管“五一”期間主板退市、降傭制度變革多項利好政策密集出臺,但總體經(jīng)濟形勢仍未見明朗,G D P連續(xù)5個季度增速下滑,投資、出口、PM I等經(jīng)濟數(shù)據(jù)均顯疲弱,A股市場可確定性轉(zhuǎn)機尚未到來。剛剛公布的4月PM I續(xù)升至一年新高53.3,亦顯示經(jīng)濟增長動能依然不足。在此階段,通過保本基金介入市場,把握債市目前余溫未冷之機,迅速積累安全墊,在保本的情況下?lián)駲C賺取股市上漲收益,既可以避免中期小牛市來臨的踏空風(fēng)險,其保本屬性又可以為投資者免除本金虧損的后顧之憂。
  Wind數(shù)據(jù)顯示,目前已結(jié)束保本周期的所有保本基金均100%實現(xiàn)保本,在保本期內(nèi)收益率平均為16.74%,收益波動性相對較低。通過各年度保本基金總體收益與同期股票市場比較數(shù)據(jù),可以清晰地印證保本基金明顯的低風(fēng)險特征。從最近幾年的數(shù)據(jù)來看,2005年5只保本基金在上證指數(shù)下跌8.33%的環(huán)境下整體凈值增長7.93%;在2008年來的市場風(fēng)險集中釋放過程中,保本基金的凈值縮水幅度也相對較小;2011年,保本基金再次表現(xiàn)出相對低風(fēng)險的特征,整體業(yè)績小幅下降0.66%。與同期上證指數(shù)、開放式股票型、混合型和債券型基金相比,其攻守兼?zhèn)涞膬?yōu)勢更為突出。
  日前,包括招商證券、東吳證券、申萬證券在內(nèi)的專業(yè)研究機構(gòu)紛紛指出,短期內(nèi)市場將維持震蕩行情,普通投資者的投資資金可能依然“朝不保夕”,保本當(dāng)先將成為當(dāng)前投資操作的第一要訣,保本基金應(yīng)時而生,其攻守兼?zhèn)涞奶匦猿蔀橘Y產(chǎn)配置首選。理財專家指出,目前國內(nèi)外經(jīng)濟形勢復(fù)雜難辨,從外圍看,美國經(jīng)濟艱難恢復(fù),歐債危機反復(fù)發(fā)作,日本震后正處于恢復(fù)中,我國經(jīng)濟出口形勢難有起色;國內(nèi)看,經(jīng)濟增速放緩、企業(yè)利潤下降、房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回落。中國股票市場處于新興+轉(zhuǎn)軌階段,市場波動較大,往往呈現(xiàn)出牛短熊長的特征,最適合普通老百姓的應(yīng)該是一個細水長流的基金產(chǎn)品,能夠通過穩(wěn)健的資產(chǎn)配置,讓資產(chǎn)實現(xiàn)保值增值。在這樣的經(jīng)濟背景下,投資者把握投資機會的難度明顯增大,基金公司在此時點上,適時推出保本基金,其退可保本、進可逐利的特質(zhì),為投資者提供了一個比較現(xiàn)實的選擇,投資者可以把保本基金當(dāng)理財?shù)谋貍渲x,做適當(dāng)比例配置。

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