|
1963年生人的華夏基金總經理范勇宏在“知天命”之年，事業面臨重大轉折。繼他多年搭檔——華夏基金副總經理、明星基金經理王亞偉辭職已成定局后，范勇宏選擇與王亞偉共進退。
多位接近范勇宏的人士向本報透露，5月下旬，中國基金業協會將掛牌，原證監會基金部主任孫杰出任會長，范勇宏料出任專職副會長。而王亞偉很可能單飛香港，設立私募基金投資A股。
上一次波瀾壯闊的大牛市不僅讓基金業強勢崛起、睥睨群雄，更誕生了數位“股神”級的明星基金經理。王亞偉就是那個時代的標志性人物。他的離開，不僅可能終結華夏基金行業第一的“神話”，也可能帶動全行業的一次轉身。
如一位看淡風起云落的老基金經理所言，這個行業應該多點平常心態，華夏“神話”結束，但也是新起點。
進入“中信時代”
就在被爆范、王二人將同時辭職后，華夏基金另一位副總經理張后奇5月2日在微博上公開作詩，言辭甚是悲憤。他寫道：“游學九十天，公司劇變。十年華夏人，一世鬼神泣。日月鑒天地，天理誰敢欺？我欲問良知，公道誰裁理？千萬人垂注，人寡不稀奇！？何須修來世？因果律未遲。”業內嘩然。
去年底，華夏基金持續5年的股權轉讓終落定，但本報曾報道，其管理層與大股東中信證券之間的矛盾一直是公開的話題。
從最初與原中信基金合并時是否接收其管理層的人事權之爭，到股權轉讓中對可能涉及股權激勵的控制權之爭，再到被爆以殼公司成立華夏基金核心管理層控股的銷售子公司“華夏人”以自圖股權激勵，以范勇宏為代表的華夏管理層與大股東中信證券的矛盾重重，后者步步為營，前者卻節節退敗。
2007年至今，在公募基金業中華夏基金規模居前，一直穩坐第一把交椅，范勇宏和明星基金經理王亞偉都被看做領軍型人物。
但在一些資深業內人士看來，他們的離職也并不意外，而二人在業內的地位本就具有特殊性，尤其是范勇宏的行事風格也并不是所有同行都能認可的。從范勇宏從未出席過中信證券年會可以看出，即使股東們的要求再苛刻，業內也并沒有第二家基金公司的管理層會如華夏基金這般強硬。
一位了解華夏基金的業內人士還透露出范勇宏的另一層不快，在這些高管眼中，除了薪資，級別也很重要。
其實，去年早有說法華夏基金曾有意跳過中信證券，直接歸屬中信集團成為其一級子公司，最終也未能如愿。
范勇宏有意進入證監會的傳聞這幾年也已經風傳數次。不過，此次范勇宏出任基金協會副會長這一“閑職”，更被認為是他和王亞偉離職后的一次過渡。而對于王亞偉未來的去處，外界有更多的版本演繹，本報記者了解到，其單飛香港的可能性更大。數位知情人士曾對記者透露，2011年，范、王曾從美國引資欲成立私募基金，當時傳聞其計劃的資金起點即100億元人民幣。
記者了解到，除了范、王，華夏基金內部很有可能還將有核心人員離職。伴隨著這些“舊臣”的離開，華夏基金將正式進入“中信時代”。
星光不再璀璨
在王亞偉離職消息確認后，五一期間就有東方基金等四家基金公司公布高管離職信息，記者了解到，博時基金副總經理楊銳也將離職轉投老東家肖風，另一家基金公司投資總監也有去意。“王亞偉都走了。”近期的行業飯局上大家都繞不開這個話題，進而談到自己的選擇。基金行業許多人看似都心猿意馬了。
在上一輪熊市中，許多基金公司以營銷為出發點，將旗下管理業績優秀的基金經理包裝到前臺，講演投資策略，或宣傳投資理念，久而久之，投資者開始注意到基金經理中的這么一類人——明星基金經理。
在華夏基金內部人士看來，范勇宏不僅是一位管理者，也是一名品牌大師。2005年前，華夏基金十分重視市場，范勇宏并沒有如許多基金公司那樣抱緊一家大銀行，而是在業內較早地實施四大銀行全渠道策略。2006年，華夏基金提出的口號是“王者歸來”，2007年是“最賺錢的基金經理”，2008年是“最抗跌基金經理”。
雖然2006年以后，華夏基金內部正式提出以業績為導向，基金經理不再出面配合任何銷售路演，只需專心做投資，但王亞偉的明星光環早已打造成功。
2005年底管理華夏大盤精選之前，王亞偉曾管理的華夏成長業績并不好，當年社保基金在國內唯一一次因業績不好淘汰的投資組合即是2005年前王亞偉管理的組合。而在出國進修一段時間后，王亞偉掌舵華夏大盤精選，并從此一騎絕塵。后來，社保基金也因此倍感遺憾，此后從未再因短期業績不佳而淘汰過任何組合。
后來，華夏大盤精選業績幾乎年年排在同類前十名之列，更是多個年度公募冠軍。根據銀河證券基金研究中心統計的數據，過去三年收益64.65%，排名同類第一。
但另一方面，王亞偉的投資風格一直廣受爭議。本報曾報道，證監會曾專門調集王亞偉的交易明細驗明正身，結論不了了之。有業內人士認為，王亞偉投資組合配置有其過人之處，業內無人能出其右，但亦有不少同行對其充滿質疑，至少他的模式不可復制。
不論爭議如何，在國內華夏大盤精選一直是特例：規模僅幾十億，從不打開申購，常得業績冠軍，大量機構投資者投資其中，但絕大多數普通投資者卻不能投資。如果是一個投資天才，那么王亞偉更像是被“困”其中。
與其說王亞偉的離開是因為公募行業留不住人才，不如說是公募界已經過了“造星”時代。
在王亞偉之前，大多數基金公司的明星基金經理已然走得差不多。從業經歷超過10年，目前還管理著基金的基金經理全行業只剩下林彤彤和尚志民兩人。在這個資產管理行業人才稀缺的年代，稍有些名氣的基金經理就難免“恃才”，再加上公募基金的嚴格監管，出走成了大多數人的選擇。一家基金公司市場部負責人無奈地說：“這些年我們眼見著自己宣傳出來的基金經理成了明星，又成了私募。”
其實，除了股權激勵等制度問題，行業的浮躁心態更是另一大原因。
上海一位基金公司60后的高管曾對記者直言：“我很不明白，80后的剛成長起來的基金經理拿著200多萬的年薪卻天天哭窮，抱怨說工資低買不起房子。我已經很知足，可為何這些年輕人如此不滿足！”
記者了解到，目前中等規模的基金公司總經理一般年薪在300萬到500萬元，大型基金公司在1000萬元以上，王亞偉年薪過千萬也已流傳多年。華夏基金一直是業內收入最高的公司，基金經理月薪過10萬在數年前就已經實現。而在國外，共同基金經理本是一個平凡的職業。
一位歷任過基金公司總經理和董事長的人士稱，其實基金行業相對其他行業，客觀地說，對個人的回報還是很不錯的，金融行業中的許多人沒有制造業中相同層次的人素質高，但回報已是他們的好幾倍甚至上十倍，導致基金行業員工總想不斷獲取更高額報酬的原因是因為這個行業總是充滿了一夜暴富的神話，而且處于快速成長期，例如私募基金，機會多，而且起點低，自然容易萌生單干的想法。
“中國公募基金用10年的時間走完了全世界100年的路，基金經理就是工程師，而且是蓋經濟適用房的工程師，不應被神化，也不要被妖魔化。”上述上海基金公司的高管稱。
回歸本源
在國內基金業，其實浮躁的不僅是那些明星基金經理們，一家基金公司的總經理也曾對記者抱怨，“股東給我們提出的兩年一考核，也就是董事會給總經理的考核期限是兩年，但實際上至少三年更合理，這些外部壓力是沒有辦法避免的。”
最近幾年基金公司的利潤已經大不如前。WIND統計，截至5月2日，已披露數據的55家基金公司2011年凈利潤總額為76.08億元，平均凈利潤僅為1.38億元，其中，14家公司虧損，38家公司凈利潤下滑。公募基金總資產規模從2007年高位的3.3萬億元縮水到如今的2.2萬億元，縮水整整30%。
而2011年華夏基金凈利潤同比下降33.7%，也因此新進入的5家股東要求公司降薪。
早年間，僅1億元注冊資本金入股便可一本萬利的時代對于公募基金業早已過去，如今的行業現實是，大公司利潤縮水，多數新公司、小公司賠本運營。一家今年新成立的基金公司股東在做過行業調研后決定，可以接受5年內公司不盈利。
誠然，公募基金行業還存在產品同質化、投資理念偏差、盈利模式趨同等許多問題，其實即將出臺的新的《基金法》已經在制度上做出了松綁。
今年4月中旬，全國人大財經委法案室主任朱少平透露，修法中會涉及股權激勵，即當基金收益達到某個特定值時給予一定股份獎勵；另外基金管理公司的模式如果采用有限合伙制，合伙人也可以以勞務出資承擔無限責任。
原基金部副主任洪磊曾表示，可在新設立的基金公司讓專業人士持股或控股，他認為，目前行業存在各種問題的原因還在于沒有建立有效平衡基金持有人、股東、專業管理人士三者利益的公司治理機制等，這才是煥發基金行業活力的重要基礎。
“一兩個人走不是什么大事。基金業的今天是資本市場發展和制度的推動換來的，每個行業都有周期，制度才是比人更重要的生產力，加強監管、放松管制貴在行動。”一家基金公司高管稱。
一個時代的終結，這句話不僅作用于華夏基金。中國基金業已經過了浮躁的、粗放式發展的跑馬圈地的時代。“華夏的變故或是一個契機，這個行業多點平常心，或許可以更加輕裝上陣。”一位資深基金經理稱。
|