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美國聯(lián)邦儲備委員會主席伯南克9日晚間發(fā)表的書面演講中透露，美聯(lián)儲和其他監(jiān)管機構(gòu)正著手聯(lián)合制定更嚴厲的銀行業(yè)從業(yè)標準，保險公司等大型機構(gòu)也將被納入其中。他還呼吁對貨幣市場共同基金、“影子銀行”嚴加監(jiān)管，隨著針對銀行業(yè)的“沃爾克規(guī)則”將于7月21日生效，美國銀行業(yè)將面臨監(jiān)管升級的壓力。
監(jiān)管方向劍有所指
伯南克9日是在佐治亞州斯通山出席由亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行舉辦的會議上發(fā)表演講的。他說，美聯(lián)儲和其他監(jiān)管機構(gòu)正著手聯(lián)合制定更嚴厲的行業(yè)標準，范圍不僅針對大銀行，還有類似保險公司等大型機構(gòu)，目的是為了更好把控金融系統(tǒng)中的風險。
在當天講話中，伯南克還說可能需要采取更多監(jiān)管行動來保障貨幣市場共同基金行業(yè)的安全運行。伯南克的此番講話表達了他對此前其他官員的類似觀點的支持，這些官員都希望加強對這一市場規(guī)模2.7萬億美元行業(yè)的監(jiān)管力度，
伯南克稱，即使在新規(guī)定已經(jīng)實施的情況下，貨幣市場共同基金業(yè)仍可能受到擾亂市場的恐慌情緒的沖擊。他表示，由固定資產(chǎn)凈值、風險極度厭惡型投資者和缺乏明確虧損承受能力共同引發(fā)的市場恐慌仍是一個令人擔心的問題。
伯南克在演講中表示，采取額外措施增加貨幣市場基金的抗壓性對整個金融的穩(wěn)定至關(guān)重要，需要認真考慮。
伯南克并未指明要采取哪些步驟來增加貨幣市場基金的穩(wěn)定度，僅表示可以參考美國證券管理委員會(SEC)的提議。SEC建議要求企業(yè)維持資本緩沖，或是以旗下資產(chǎn)的市值贖回股票，而非固定的1美元。
伯南克在演講中呼吁，金融商品創(chuàng)新活動必須受到嚴密監(jiān)控，而三方回購市場(tri-party repo market)的日間信用活動(intraday credit)也要進行抑制。伯南克希望三方回購市場的投資人不要進行日間信用活動；雖然市場已有些進展，但券商與結(jié)算銀行仍尚未完全實行這個建議。
據(jù)《華爾街日報》報道，伯南克此次講話的另一重點是加強對金融系統(tǒng)不為人知的影子銀行體系的監(jiān)管。他還呼吁加強對“影子銀行”的監(jiān)管，伯南克表示，影子銀行系統(tǒng)中的恐慌和其他壓力會波及傳統(tǒng)銀行業(yè)，因此決策者必須找到降低此類風險的辦法。“所謂的影子銀行會讓金融體系與整體經(jīng)濟承受額外沖擊，這是我從金融危機學到的重要教訓。”
實時監(jiān)管 風險可控
伯南克同時指出，距離金融危機最黑暗的時期已過了大約三年半的時間，但美國經(jīng)濟要從沖擊中完全振作起來卻還有很長一段路要走。
為體現(xiàn)銀行當下最新的健康狀態(tài)，伯南克還闡述了近期對銀行業(yè)監(jiān)控的成果：壓力測試成績良好，在歐洲風險敞口可控。美聯(lián)儲3月份公布新一輪銀行壓力測試的結(jié)果，在19家有系統(tǒng)重要性的大銀行中，15家通過，4家不及格。備受關(guān)注的美國銀行業(yè)資產(chǎn)是否會被歐債危機嚴重拖累問題上，伯南克稱，美聯(lián)儲正持續(xù)監(jiān)控美國銀行業(yè)直接或間接持有的歐洲金融資產(chǎn)，注意到美國的銀行正在有序處理中。
他指出，2010年出臺的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》實施后將產(chǎn)生不可避免的轉(zhuǎn)移效應(yīng)，“銀行系統(tǒng)運作將由被嚴加監(jiān)管的高風險業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向監(jiān)管偏弱的領(lǐng)域，該法案的各項措施將逐步落實。”
法案中具有爭議的一部分是將于7月21日生效的“沃爾克規(guī)則”，規(guī)定禁止銀行進行自營交易，并嚴格限制它們投資對沖和私募股權(quán)基金。
美聯(lián)儲理事塔魯洛日前表示，即便金融監(jiān)管者不能按時為銀行業(yè)者制定出“沃爾克規(guī)則”的具體操作方案，他們也將為后者提供一些指引。
銀行業(yè)根源性問題待解
美聯(lián)儲之所以在復蘇路上加大對銀行業(yè)的監(jiān)管，一方面是金融危機令擔憂情緒未消，另一方面則是切實存在著不確定性的風險、美國銀行業(yè)的問題根源還未解決。
分析人士認為，未來美國銀行業(yè)仍面臨行業(yè)內(nèi)外三重威脅。首先，問題銀行仍是“定時炸彈”。美國聯(lián)邦儲蓄保險公司代理主席馬丁·格倫伯格表示，問題銀行數(shù)量依然較多。目前，美國問題銀行達813家，2012年前兩個月已有11家銀行倒閉，而在金融危機之前的2003年到2007年，每年倒閉的銀行不超過5家。
其次，美國銀行業(yè)“大而不倒”的情況并未徹底改變。截至去年底，美國資產(chǎn)在1000億美元以上的銀行共有19家，占銀行總數(shù)的0.3%，但資產(chǎn)總額高達7.2萬億美元，占銀行資產(chǎn)總額的60%。
再次，歐洲主權(quán)債務(wù)危機久拖不決增加了美國銀行業(yè)的運營成本。據(jù)統(tǒng)計，包括摩根大通和高盛在內(nèi)的美國五大銀行對意大利、西班牙、葡萄牙、愛爾蘭和希臘五國的風險敞口超過800億美元。為對沖這部分風險，五大銀行需要耗費不少資金購買信用違約掉期等保險產(chǎn)品。例如，花旗銀行對歐洲五國的風險敞口有202億美元，為此購買了96億美元保險產(chǎn)品，并預備了42億美元準備金。
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