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新華社/路透 |
由于前高管自曝公司“惡行”，高盛集團近日又站到了公眾“道德審判”的風口浪尖，但有分析指出，此次事件相比數年前的幾起官司，可謂“小事一樁”。但在全球金融監管趨嚴的態勢下，越來越多的高管離職令高盛等大型金融機構的前景充滿不確定性。
前高管抨擊企業文化貪婪
高盛公司執行董事兼歐洲、中東以及非洲地區美國證券衍生品業務主管格雷格·史密斯日前在《紐約時報》公開發表辭職信，抨擊高盛“金錢至上”的貪婪企業文化。
史密斯在辭職信中表示，高盛之所以在過去143年歷史中屹立不倒，很重要的一點是其曾經擁有“團隊協作、正直、謙遜，以及永遠為客戶的利益考慮”的企業文化，并因此贏得了客戶的信任。然而，史密斯表示，這種文化已經消失殆盡，并稱高盛目前的環境是其在該公司任職近12年以來最具“毒害和破壞性的”。
史密斯批評高盛在經營和賺錢的時候“繼續把客戶利益放在次要位置”，稱高盛現任首席執行官勞埃德？布蘭克芬和總裁加里·科恩失去了對公司文化的掌控，并指出“公司道德淪落是對高盛長期生存最大的威脅”。
史密斯的辭職信當天在華爾街引發了軒然大波。高盛公司隨后向媒體發表聲明，反駁了史密斯的指責。高盛在給《經濟參考報》的聲明中稱，“我們不同意他的觀點，這不能反映我們的公司運作模式，”高盛說：“在我們看來，只有客戶成功我們才能成功。這一基本事實是我們行為規范的核心。”
與此同時，高盛還表示史密斯是公司的中級管理人員，這一級別的管理職位在高盛中有近1.2萬個。
一些銀行內部人士似乎保持了樂觀。英國《金融時報》援引高盛一位工作上曾與史密斯密切合作過的資深銀行家的話，將這位憤憤不平的管理者對高盛的攻擊不屑地說成是“小題大做”，并指出：“過去三年間大概有五六件比這更加‘致命’的事。”
2010年，由于涉嫌在推出一款復雜抵押產品的過程中未能披露足夠的信息，美國證交會指控高盛“欺騙投資者”。該公司支付5.5億美元就上述指控達成了和解，但對這一指控卻未予承認。隨后，一批美國參議員自行展開了調查，布蘭克費恩及公司其他高管不得不前往國會山接受公開詢問。
內部承受更多經營風險
如今，更多的銀行家已準備好道出他們的擔憂。他們擔心，無論是賺錢多少還是工作的樂趣，今后在高盛的日子都將不如從前。新的監管法規對其商業模式造成的威脅，已促使許多人對高盛的未來提出質疑，同時也為他們自己在該公司的未來打上了問號。
《華爾街日報》稱，許多人認為，公司最高層需要有一些改變，對高盛首席執行官勞埃德·布蘭克費恩來說，這或許是他最大的煩惱。
一位要求匿名的董事總經理說，“勞埃德就像是壓在我們身上的一塊巨石。人們厭倦了他的管理風格，我想人們希望看到一場改變。勞埃德暗示短期內他不會離職，這引起了很多人的不滿。”正是布蘭克費恩帶領高盛以優于競爭對手的狀態走出了金融危機。不過，在高盛歷史上最飽受詬病的時期之一，他也成為了這家公司的負面象征。
《華爾街日報》援引一位去年離開高盛的銀行家談到，“在高盛，幾乎沒人會公開對史密斯表示贊同，但過去兩三年里，人們的態度明顯發生了變化，他們越來越認同這一觀點。最近的任何離職事件都表明，這種文化正在消失。光彩已然褪去。”
人們推測，這家有著143年歷史的老牌銀行將淪為新的金融監管規定的最大“犧牲品”之一。一方面，全球性《巴塞爾協議III》(Basel III)作出了更加嚴格的資本金規定，這增加了高盛曾經利潤豐厚的交易業務的成本，另一方面，“沃克爾規則”(Volcker rule)禁止銀行進行自營交易，加上監管部門推動更多的衍生品交易在交易所內進行，這些都有可能對利潤率造成影響。高盛去年10月份公布的業績顯示，該公司出現季度性虧損，這也是高盛自13年前進行首次公開募股(IPO)以來，第二次出現季度性虧損。回報率的降低意味著獎金的減少。
折射金融業變革
高盛等金融業巨頭面臨的挑戰不只是來自公眾的譴責，可能還受到行業自身內在的調整壓力，直接受到影響的就是畸高利潤將不在，裁員也成家常便飯。
有專家稱，金融業在整個經濟中的作用在過去十年間已經發生了明顯的轉變，但經濟卻未必因此而出現了好轉。自從二十世紀四十年代以來，金融業在經濟中的地位一直處于上升狀態，而在這其中的大多數時間里，這種變化是合理的。因為隨著資本市場的深化以及消費信貸業務的增長，金融業規模的擴大也勢在必行。但是在此之后，問題似乎開始出現了。
紐約大學(New York University)經濟學家Thomas Philippon所作的研究表明，在2000年前后，金融中介成本(即金融機構所收取的服務費用)開始出現上漲，到2010年前，這一成本已漲至140年以來的最高水平。考慮到信息技術的出現應起到的降低成本的作用，這種情況令人感到奇怪。
同時，房地產市場泡沫形成，信貸市場也超出了經濟所需的規模。將以上兩個因素合并考慮，便會發現金融業規模對于經濟來說已經過大。而這一情形對華爾街文化的影響則不難想象。
令人不安的是，目前的金融業規模仍舊過大。2010年，金融業占美國國內生產總值(GDP)的比重為8.5%。去年金融業員工獎金的減少意味著該行業的規模可能稍有縮減。但是在Philippon看來，金融業占GDP的比重需要進一步下降至7%-7.5%才算合理的水平。