7年半的時(shí)間，花20.8億元，光大保德信基金的廣大持有人換來(lái)的不是財(cái)富的增值，而是累計(jì)虧損126.47億元！這種投資你干嗎？這樣的基金公司你信賴(lài)嗎？
統(tǒng)計(jì)顯示，自光大保德信基金成立以來(lái)，7年半的時(shí)間里，累計(jì)給基金持有人虧損了126.47億元，但卻穩(wěn)收管理費(fèi)20.8億元。此外，對(duì)于2011年公司原基金經(jīng)理許春茂老鼠倉(cāng)一案，光大保德信不僅沒(méi)有對(duì)自身存在的問(wèn)題進(jìn)行自省，也沒(méi)有提供任何對(duì)于此案涉及基民的賠償方案，甚至是賠償?shù)囊庀颉?/P>
累計(jì)虧損126.47億元
公開(kāi)資料顯示，光大保德信基金成立于2004年4月22日，成立時(shí)間在行業(yè)內(nèi)位居中流，目前的資產(chǎn)管理規(guī)模也位居中流。旗下11只基金(8只偏股型基金，2只分級(jí)債基，1只貨幣基金)，份額合計(jì)316.67億份，資產(chǎn)合計(jì)238.79億元。
從公司7份年報(bào)和1份中報(bào)來(lái)看，光大保德信只有2006年、2007年、2009年這三年沒(méi)有虧損，其他4個(gè)會(huì)計(jì)年度和2011年上半年均為虧損。像其他基金公司一樣，2008年也是光大保德信基金虧損最為厲害的一年，當(dāng)年就累計(jì)給投資者造成虧損341.42億元。其次是2010年和去年上半年，公司分別虧損了15.97億元、12.39億元。
而公司為投資者賺得最多的一年則是2009年，共讓投資者盈利184.18億元，其次是2007年，為投資者賺得53.05億元。不過(guò)累計(jì)算下來(lái)，7年半的時(shí)間里，光大保德信共讓基金持有人累計(jì)虧損了126.47億元，但卻穩(wěn)收了20.8億元的管理費(fèi)。
從天堂到地獄
雖然成立于2004年，到2006年，光大保德信旗下的基金也達(dá)到了4只，但其資產(chǎn)管理規(guī)模一直都在40億元以下。然而2007年，光大保德信基金不管是在業(yè)績(jī)，還是在規(guī)模上，均大幅翻了數(shù)番。2006年公司的資產(chǎn)管理規(guī)模僅有15.67億份、20.16億元，然而到了2007年末，公司的基金份額一下子就到了411.22億份，規(guī)模達(dá)572.73億元。
如果說(shuō)2007年光大保德信還處在天堂的話，那2008年其真的是一下子就掉進(jìn)了地獄。2007年，旗下3只具有可比數(shù)據(jù)的股票型基金，收益率均在140%以上，光大紅利更是以175.49%的收益率在同類(lèi)型的131只股票型基金中，排名第四。光大新增長(zhǎng)、光大量化核心也均排到了股票型基金前20%的位置。
收益高漲、業(yè)績(jī)優(yōu)秀的光大保德信基金，信心滿(mǎn)滿(mǎn)，在2007年8月發(fā)行了另一只股票型基金光大優(yōu)勢(shì)。成立時(shí)，該基金募集份額高達(dá)99億份，是公司成立以來(lái)至今，旗下基金募集份額最高的一只產(chǎn)品。2007年底，該基金的份額翻番，飆升至189億份。
然而2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，上證指數(shù)一瀉而下。光大保德信基金瞬間從天堂掉到地獄，旗下4只具有可比數(shù)據(jù)的產(chǎn)品(全為股票型)，當(dāng)年的虧損幅度均超過(guò)了55%，廣大基民只能直呼“傷不起”。數(shù)據(jù)顯示，具體數(shù)據(jù)顯示，光大保德信推出的第一只產(chǎn)品光大量化核心2008年的虧幅最高，為64.76%。如果從排名來(lái)看，四只股票型基金均排到了同類(lèi)型基金后五分之一的位置。
一年好一年壞的怪圈
縱觀光大保德信成立以來(lái)的情況，公司似乎陷入了一年好一年壞的怪圈里。2006年、2008年、2010年光大保德信旗下基金整體業(yè)績(jī)較差，而2007年、2009年以及2011年相對(duì)較好。
2009年，公司業(yè)績(jī)排名均有所好轉(zhuǎn)，然而2010年公司旗下的偏股型基金又多只墊底，旗下偏股型基金的平均收益僅為0.60%，在同期可比的60家公司中排名44位。2011年，公司旗下多只產(chǎn)品的業(yè)績(jī)均排到了同類(lèi)型產(chǎn)品前50%的位置。但光大中小盤(pán)的表現(xiàn)卻非常差勁，全年凈值下跌31.38%，位居股票型基金后10%的位置。
當(dāng)然2010年表現(xiàn)活躍的中小盤(pán)股，然而2011年中小盤(pán)股均遭受了大幅的調(diào)整，將投資標(biāo)的瞄向中小盤(pán)股的光大中小盤(pán)凈值下跌自然也在所難免。
去年開(kāi)年市場(chǎng)熱點(diǎn)即轉(zhuǎn)換到了大盤(pán)藍(lán)籌股與低估值周期股方向，中小盤(pán)和創(chuàng)業(yè)板隨即調(diào)整，一些表現(xiàn)優(yōu)異的基金的基金經(jīng)理或是去年四季度已經(jīng)開(kāi)始布局大盤(pán)藍(lán)籌，或是已經(jīng)調(diào)低了中小盤(pán)個(gè)股的配置。然而，光大保德信中小盤(pán)在中小盤(pán)個(gè)股集體調(diào)整的情況下，卻在一季度保持了92.80%的高倉(cāng)位，這不能不說(shuō)是公司投研團(tuán)隊(duì)能力不強(qiáng)，趨勢(shì)判斷能力欠缺了。
在各方壓力下，公司原投資總監(jiān)袁宏隆選擇于2011年5月離開(kāi)了光大保德信基金。在進(jìn)入光大保德信之前，袁宏隆的主要投資經(jīng)歷在海外及臺(tái)灣地區(qū)，投資風(fēng)格偏學(xué)院派，重理性邏輯模型，而不注重調(diào)研。進(jìn)入光大保德信之后，袁宏隆偶有亮點(diǎn)，但最終仍體現(xiàn)出水土不服。
“老鼠倉(cāng)”事件之痛
2011年6月，上海市基金同業(yè)工會(huì)誠(chéng)信平臺(tái)披露，原光大保德信基金公司基金經(jīng)理許春茂，在任職基金經(jīng)理期間，利用職務(wù)便利，通過(guò)本人操作或指使他人操作相關(guān)證券賬戶(hù)，持續(xù)以先于、同步于或稍后于基金買(mǎi)賣(mài)相關(guān)個(gè)股的方式牟取巨額利益。因其違法行為延續(xù)至刑法修正案(七)實(shí)施日后，許春茂一案被依法移送公安機(jī)關(guān)查處。
實(shí)際上，早在2010年8月，業(yè)界就已經(jīng)有消息傳出，許春茂因涉嫌內(nèi)幕交易被調(diào)查。在此之前的4月15日，光大保德信發(fā)布公告稱(chēng)，光大保德信紅利基金及光大保德信均衡精選基金原基金經(jīng)理許春茂因個(gè)人原因申請(qǐng)辭職。而許春茂2005年就加入光大保德信，曾任光大保德信紅利基金基金經(jīng)理助理，基金經(jīng)理，之后擔(dān)任光大保德信投資總監(jiān)，離任前執(zhí)掌光大保德信旗下光大紅利及光大精選兩只基金。
不過(guò)2010年對(duì)于許春茂被調(diào)查的傳言，光大保德信基金一直都沉默以對(duì)，并沒(méi)有對(duì)外作出正式的說(shuō)明。一直到2011年6月份，許春茂涉“老鼠倉(cāng)”事件披露后，光大保德信才對(duì)外公開(kāi)回應(yīng)。不過(guò)其回應(yīng)不僅言辭空洞、缺乏實(shí)質(zhì)性?xún)?nèi)容，還存在推脫責(zé)任的嫌疑，卻對(duì)沒(méi)有對(duì)公司自身存在的問(wèn)題進(jìn)行自省。此外，公司也沒(méi)有提供任何對(duì)于此案涉及基民的賠償方案，甚至是賠償?shù)囊庀颉?/P>