在毫無獲利的情況下，投資者日內瘋狂刷單交易，進而為此支付巨額的手續費。如此令人費解的情形，卻接二連三地在云南文山三七電子交易市場(以下簡稱“文山三七”)的多個賬戶中發生。
盡管運行時間尚不足一年，但從去年下半年開始，文山三七已頻頻接到投資者對代理商的投訴。在以誘騙散戶為主業的代理商野蠻生長的背后，必然牽扯出代理商與交易所之間的利益關系。
投資者遭遇惡意刷單
“代理商已經聯系不上，交易所一拖再拖，報案材料交到公安部門后也不能立案，我們現在都走投無路了。”來自遼寧營口市的盧俊(化名)在2011年9月初向開設在文山三七的賬戶中累計投入9.3萬余元，一個月后，盧俊發現，賬戶中只剩下10542元，因為瘋狂的平價刷單(買入賣出為同一價格)，手續費支出僅在9月9日和9月13日就達到了82888元。
盧俊的噩夢，是從去年8月份的一個電話開始的。
“一個叫陸露(化名)的業務員給我打電話，說通過他們金鑫城投資公司可以投資文山三七電子交易市場，第三方資金托管，并且會有操盤老師給我操盤，投資所創造的利潤在金鑫城和我之間三七分成，希望我試試。”
彼時，盧俊的股票投資損失頗重，苦于投資無門，在查閱相關材料后，盧俊認為“在云南省商務廳和文山州委州政府的要求和支持下成立”的文山三七“應該是個資質良好的交易所”。9月初，盧俊將自己的身份證復印件傳真給了陸露，并通過QQ在陸露的指導下完成了各類開戶行為。
在盧俊看來，金鑫城好比券商，而文山三七好比一家證券交易所，開戶完成后，盧俊就試探性地往賬戶中存入了2000元。讓盧俊驚喜有加的是，經過金鑫城“操作”，當天他的賬戶收益就超過了10%，第二天又有5%的收入，賬戶達到了2324元。
輝煌的戰績催生了盧俊不斷膨脹的信心，開戶之后三天，盧俊再向賬戶投入4.9萬元，并在當天取得3040元的收益。第四天，一位自稱“張經理”的人給盧俊電話，催促他追加資金，并承諾只要成為10萬元以上的“大客戶”，就可以保證60%以上的月收益，“他說如果10萬元錢不夠，9萬元也行”，誘惑之下，盧俊再次加碼，賬戶余額達到了9.3萬余元。
然而，日后糾紛的禍根也在此時埋下，金鑫城開始不斷向盧俊索要交易密碼。“他們說不給密碼就沒法和我算賬，要看我賬戶的資金狀況。”盧俊回憶，情急之下他給出了密碼，可是第二天他就發現，密碼已經被更改了。
“這之后我幾乎天天跟金鑫城交涉想要回密碼，但是他們總是推脫說要對賬戶統一軟件下單，統一密碼，不能告訴我密碼。”此時的盧俊已經有些懷疑了，而這種懷疑也終于在一個多月后得到了證實：10月20日，自稱操盤老師張君助理的人打電話通知盧俊，密碼已經改回，可以進入查看了。
“賬戶資金余額變成了10542元！8萬多元蒸發了！”查看交易明細后盧俊發現，因為瘋狂的平價刷單(買入賣出為同一價格)，自己的賬戶幾乎成了金鑫城的取款機：9月9日當天，交易167次，手續費支出42768元，9月13日，交易174次，手續費支出40120元。13日之后，他的賬戶就再也沒有任何交易記錄。
事實上，盧俊并不是唯一在文山三七開戶后密碼被篡改，進而遭遇惡意刷單而資金大幅縮水的投資者。目前，20多位有相似遭遇的投資者已經開始聯合維權，經粗略統計，損失資金總額超過了200萬元。
代理商緣何野蠻生長
一連串的投訴事件，將文山三七推到了風口浪尖，這到底是一個什么樣的市場？
公開資料顯示，文山三七由云南恒源實業股份有限公司與文山特安吶公司合作組建，注冊地云南省文山州，2011年1月開始試運行，中國工商銀行銀商通同時開通，同年3月正式開業。作為文山州第一家三七現貨電子交易市場，文山三七是以三七原料為主要交易品種，以大宗現貨即期交易為主要交易模式，結合中遠期訂貨交易，招標交易、拍賣交易網上掛牌交易等，配以倉儲和物流管理的電子商務交易平臺。
盡管運行時間尚不足一年，但從去年下半年開始，文山三七已頻頻接到投資者投訴。隨著問題漸漸浮出水面，文山三七終于在2011年12月27日發出了《關于取消廣州同豐投資有限公司、深圳旺德福科技有限公司入市交易商資格的通知》，并在29日發出《敬告各交易商(二)》的公告，表示即日起取消以上兩公司交易商資格，并將對交易行為進行更嚴格的監管，同時提醒交易客戶不要將密碼和賬戶告知他人。
此舉不禁讓人疑惑，為何金鑫城同樣有篡改密碼惡意刷單等違背市場交易規則的行為，反而未被取消資格？文山三七總經理李翔在接受《經濟參考報》記者采訪時給出了解釋：“金鑫城”這個代理商其實并不存在，從投訴者反映的情況和文山三七掌握的資料來看，很可能是廣州同豐在發展業務中虛構或者冒名的一個公司。事實上，同樣被虛構出來或者冒名頂替的還有“廣州陽光公司”，“上海梵基股權投資管理有限公司”，“成都大宗商品交易中心” 等等，分布在廣州、成都、深圳等多個地區。
這些頻頻易名的代理商都從何處來？經營資質如何？記者多方聯系試圖打通廣州同豐和深圳旺德福的負責人電話，但均顯示對方已關機，記者搜索其公司網頁，發現廣州同豐的網站基本未提供有效信息，深圳金鑫城則連網站也搜索不到。
一般來說，雖然公開信息匱乏，但對于代理商的情況，交易市場應該十分清楚。然而面對《經濟參考報》記者的疑問，李翔稱，文山三七方面其實對他們了解非常有限，并且也早已跟這兩家公司失去聯系。
“這件事情確實很讓人頭疼，他們兩家現在一跑了之，弄得我們非常被動。”李翔說，其實從去年10月開始，市場就不斷接到客戶對代理商的投訴，為此文山三七在10月份對代理商資質進行了一波集中梳理，對于不能核實的登記材料要求代理商補交，但是上述兩家公司一直拒絕配合，直至不接電話人間蒸發。
李翔稱，在這次梳理中，發現了一些代理商的問題，除了上述被取消資格的兩家公司，另有代號為1019的深圳嘉隆笙貿易有限公司和代號為9012的成都華盛金鼎投資管理有限公司同樣因惡意刷單被客戶投訴，已經被限制交易。
北京市兩高律師事務所期貨證券專職律師梁昆賢對《經濟參考報》記者表示，電子交易市場中的代理商相當于期貨市場中的期貨公司的角色，但與期貨公司的嚴監管和高要求相比，電子交易市場的代理商幾乎沒有門檻，這也造成了目前代理商野蠻生長惡疾難除的弊病。“這種以誘騙散戶為主業的代理商數量極多，幾乎全部是皮包公司，打一槍換一個地方。”他說。
事實上，代理商的數目泛濫正因為有適合其成長的土壤：低廉的成本和高額的收益，而這也必然牽扯出代理商與交易所之間的利益關系。
根據《文山三七電子交易市場交易管理辦法》，文山三七的交易席位執行兩種租金期限和標準：1年2萬元，3年5萬元，交易商交納席位租金后即可開通交易席位。此外，據記者查證，交易市場對交易商反傭比例也有75%和80%兩種，而廣州同豐和深圳旺德福都執行80%的返傭比例。以此計算，盧俊8萬多元的手續費支出中，有6萬多元落入了“金鑫城”囊中。盡管代理商從交易所拿走了大量的交易傭金利潤，但相當一部分交易所又不得不仰仗大量發展代理商來發展客戶和活躍盤面，這也促成了交易所和代理商共生共榮的微妙關系。
整頓風暴山雨欲來
盡管受騙經過已經十分清晰，然而讓盧俊為難的是，現在似乎找不到合理的解決辦法。
在與文山三七、金鑫城聯系均無果的情況下，盧俊選擇向公安機關報案，然而處理結果讓他非常失望：“派出所說他們不好查，讓我去刑警隊反詐騙大隊報案，反詐騙大隊說這惡意操作不屬于詐騙，因為錢沒有被轉走，讓我去經偵大隊報案，可經偵大隊說在這一領域法律沒有明確規定，無法立案，讓我去交易市場反映問題。”
對此，梁昆賢解釋，此種類似“代客理財”的情況在電子交易市場中非常普遍，但資金受損后能夠立案的少之又少。因為沒有政府監管和法律約束，這些交易所普遍在鉆《期貨交易管理條例》的漏洞：以大宗商品標準化合約為交易對象，采用集中競價、電子撮合、匿名和保證金擔保的交易方式都具有明顯期貨交易特征，但卻不受期貨相關法律法規約束。
“如果代理商是假的，沒有在工商部門注冊，那么可以認定為詐騙。但是這些皮包公司多是經過注冊的，如果他們僅僅惡意刷單，而沒有諸如挪用保證金、對賭等行為，那就無法可依。”梁昆賢說，“加之公安部門對此類業務也不熟悉，很難刑事立案，多數作為民事糾紛處理，但是出事后投資者連代理商人在何處都不知道，即便去法院起訴，贏了也不過一張白紙。”
此外，在跟文山三七交涉時，對方提出了一個更讓盧俊難以解釋的問題，那就是交易賬戶密碼何以保管不當。“我的資金被文山三七的代理商全部刷成交易手續費了，可是在文山三七眼里，我是因為自己泄露密碼導致資金損失，屬于造謠生事。”
盧俊作為事件受害者，向交易所和代理商等獲利者求償，似乎無可非議，然而事實是，即便代理商突然蒸發、相關人員集體消失，文山三七也不必承擔法律上的責任。
根據《中遠期交易市場整頓規范工作指導意見》的要求，大宗商品中遠期交易市場禁止自然人和無行業背景的企業入市交易。交易所直接跟代理商打交道，與個人投資者其實并無直接關聯，交易所完全可以說對此不知情。
不僅如此，梁昆賢指出，很多電子交易市場極其不規范，蘊藏巨大風險，“這些代理商有時會把幾個客戶的錢打到一個賬戶里，并非一人一戶。吃夠手續費之后，再跟交易所聯手，把保證金全部吃掉，普通投資者因此虧得血本無歸，卻很難找到證據。”
而事實上，類似情況在期貨市場是絕對不允許的，代客理財的合同通常被認定為無效合同，造成損失后，由接受委托一方(通常是投資管理公司)承擔全部賠償責任。同時，因為正規交易所堅持的是一戶一碼的交易制度，類似電子盤市場交易編碼被盜用的情況也很難發生。
部分電子交易市場嚴重的市場風險和資金安全隱患影響了經濟金融安全和社會穩定，也已經引起了管理層的重視，2011年11月發布的《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(即“38號文”)對清理整頓工作提出了明確要求。2011年12月發布的《國務院關于修改<期貨交易管理條例>的決定(征求意見稿)》，為進一步明確清理整頓非法期貨交易活動提供了法律依據。
“我們現在還在等，看到底是怎么回事，但以后政府不允許的業務我們肯定不會做。”對呼嘯而來的整頓風暴，李翔表示，文山三七目前仍在運行，但也已經開始探索新的合理的經營模式。