涉嫌ST黑化內(nèi)幕交易的“主角”張傳斌，在建行總行、建銀國(guó)際控股和建銀國(guó)際(中國(guó))有限公司曾經(jīng)先后或同時(shí)任職，直到去年4月才調(diào)離建銀國(guó)際。知情人士日前告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，類(lèi)似情況在建銀國(guó)際橫跨香港和內(nèi)地的架構(gòu)中并不少見(jiàn)。
“做信貸出身的商業(yè)銀行，在風(fēng)控方面一直是很謹(jǐn)慎的，這在建行涉足投資銀行和直接投資領(lǐng)域時(shí)也是如此。”一位建銀投資內(nèi)部人士表示，“有些時(shí)候我們都明顯感覺(jué)被風(fēng)控束縛了手腳。”
然而建銀國(guó)際(中國(guó))有限公司參與的翔鷺石化重組ST黑化的項(xiàng)目中，卻爆出一起涉及2000萬(wàn)非法盈利的內(nèi)幕交易案。這樣的事實(shí)或許與建行體系中，總行與投行子公司之間“人財(cái)物”沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全隔離有一定關(guān)系。
“空降”領(lǐng)導(dǎo)兼任子公司要職
本報(bào)記者獲悉，建銀國(guó)際(中國(guó))有限公司負(fù)責(zé)翔鷺石化項(xiàng)目的小組成員在張傳斌案中并沒(méi)有涉案，只是配合調(diào)查。而涉嫌內(nèi)幕交易的張傳斌本人，此前
是建行總行投行部的一名處長(zhǎng)，后來(lái)被派往建銀國(guó)際控股擔(dān)任CFO，同時(shí)兼任建銀國(guó)際(中國(guó))有限公司的法定代表人。去年4月，張傳斌調(diào)離建銀國(guó)際，回歸建行總行。
建銀國(guó)際(中國(guó))有限公司是注冊(cè)在香港的建銀國(guó)際控股的全資子公司，已經(jīng)涉足多起中國(guó)內(nèi)地的上市公司并購(gòu)重組項(xiàng)目。該公司并不具備內(nèi)地的投行牌
照，因此無(wú)法開(kāi)展保薦承銷(xiāo)業(yè)務(wù)；但是它以直接投資的方式參與重組，這項(xiàng)業(yè)務(wù)并不需要牌照。除了證券公司以外，其他機(jī)構(gòu)開(kāi)展的直投業(yè)務(wù)沒(méi)有明確的監(jiān)管部門(mén)。
了解情況的人士稱(chēng)，張傳斌扮演的角色是一個(gè)純粹的“行政領(lǐng)導(dǎo)”，并不直接抓業(yè)務(wù)。像他這樣從建行總行下派的干部，在建銀國(guó)際系統(tǒng)內(nèi)并不少見(jiàn)。
建內(nèi)幕信息綜合防控勢(shì)在必行
國(guó)內(nèi)證券公司目前也在開(kāi)展直投業(yè)務(wù)，但是中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求證券公司與直投子公司之間的高管不能同時(shí)兼任，二者之間在投資決策和信息傳遞上也必須有嚴(yán)格的防火墻。然而分業(yè)監(jiān)管體制下，商業(yè)銀行目前利用境外子公司開(kāi)展的投行業(yè)務(wù)并不受中國(guó)證監(jiān)會(huì)上述政策約束。
建行這樣的做法或許也是分業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管下的不得已而為之。商業(yè)銀行一直以來(lái)廣泛開(kāi)展投行業(yè)務(wù)，但是除了境內(nèi)的債券承銷(xiāo)，其他像股票發(fā)行承銷(xiāo)、兼并
收購(gòu)和直接投資等，只能依賴(lài)境外注冊(cè)的子公司，以及這些子公司返回境內(nèi)注冊(cè)的孫公司進(jìn)行。為了避免人力資源的浪費(fèi)，總行投行部與投行子公司之間的人員交叉
或許也情有可原。
但類(lèi)似張傳斌這樣“空降”的干部，卻有可能較少受到子公司既有風(fēng)控制度的約束。上述建銀國(guó)際內(nèi)部人士稱(chēng)，張傳斌在公司行事高調(diào)，對(duì)規(guī)章制度缺乏忌諱。同時(shí)，高管“跨墻”兼職，且調(diào)動(dòng)頻繁，客觀上也不利于形成固定的權(quán)責(zé)機(jī)制。
內(nèi)幕交易已是A股市場(chǎng)最常見(jiàn)的證券違法犯罪行為。除了加強(qiáng)打擊力度之外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)目前已經(jīng)聯(lián)合國(guó)資委等部門(mén)，著手建立內(nèi)幕信息的綜合防控制度，其中重要的一項(xiàng)工作就是內(nèi)幕信息的知情人登記制度。由于一些涉及上市公司的決策鏈條很長(zhǎng)，接觸內(nèi)幕信息的相關(guān)方面眾多，因此內(nèi)幕信息知情人的登記和管理顯得尤為重要。
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建行證實(shí)子公司前高管涉嫌通過(guò)老鼠倉(cāng)獲利2千萬(wàn)
1月5日晚，建設(shè)銀行網(wǎng)站掛出聲明證實(shí)，建行子公司建銀國(guó)際前員工張傳斌因個(gè)人原因涉嫌違規(guī)，目前正接受公安機(jī)關(guān)調(diào)查，進(jìn)一步詳情尚在調(diào)查之中。據(jù)報(bào)道，作為建銀國(guó)際前高管的張傳斌等人在ST黑化重組一事中通過(guò)“老鼠倉(cāng)”獲利約2000萬(wàn)。由于重組預(yù)期，2010年底，ST黑化復(fù)牌后拉出15個(gè)漲停板。
涉嫌通過(guò)“老鼠倉(cāng)”獲利2000萬(wàn)
據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，建銀國(guó)際在石化龍頭廈門(mén)翔鷺擬借殼ST黑化完成上市前夕，突擊入股翔鷺，獲得12%股權(quán)。與此同時(shí)，作為建銀國(guó)際前高管的張傳斌等人也通過(guò)“老鼠倉(cāng)”獲利2000萬(wàn)元左右。
據(jù)了解，廈門(mén)翔鷺是國(guó)內(nèi)石化業(yè)的龍頭企業(yè)，2010年底，ST黑化披露重組預(yù)案，擬通過(guò)置換以及新增股份吸收合并翔鷺石化。ST黑化2010年底復(fù)牌后隨即拉出15個(gè)漲停板，其股價(jià)從2011年年初的5.46元/股，最高漲至14.8元/股。
公告顯示，此次換股吸收合并中ST黑化新增股份的數(shù)量約為14.12億股，換股價(jià)格為4.74元/股。按ST黑化最高價(jià)14.80元來(lái)算，建銀國(guó)際突擊入股的浮盈最多高達(dá)18.41億元。
去年審計(jì)署在審計(jì)中發(fā)現(xiàn)了上述問(wèn)題，隨后介入調(diào)查。此后，張傳斌從香港調(diào)回總行投行部，而建行方面另有十幾名相關(guān)人士已經(jīng)被請(qǐng)去協(xié)助調(diào)查。
記者昨日致電ST黑化公司，但對(duì)方以“不清楚此事”為由拒絕回應(yīng)。
建行旗下基金突擊建倉(cāng)ST黑化
由于重組預(yù)期而受到追捧，2010年底，ST黑化復(fù)牌后就拉出15個(gè)漲停板。就在ST黑化股價(jià)大漲之時(shí)，建行旗下的基金也加入了這筆買(mǎi)賣(mài)。
ST黑化財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2011年上半年，建設(shè)銀行-華寶興業(yè)多策略增長(zhǎng)證券投資基金一躍成為第三大流通股股東，持股227.6萬(wàn)股。至2011年三季報(bào)，建設(shè)銀行-華寶興業(yè)多策略增長(zhǎng)證券投資基金則增持至244.3萬(wàn)股。
與華寶興業(yè)基金一樣，突擊建倉(cāng)ST黑化的投資者頻頻出手，在重組概念推動(dòng)的一年時(shí)間里，ST黑化大股東榜幾乎是一季一洗牌，流通股最大股東在去年已經(jīng)連續(xù)更換2次。(來(lái)源：新京報(bào)
記者 張羽飛)