縱觀農(nóng)林牧漁行業(yè)2011年表現(xiàn)，行業(yè)股票之間表現(xiàn)分化，表現(xiàn)好的與表現(xiàn)差的差異很大，選股成為最有意義的事。面對(duì)預(yù)期的行情，投資者應(yīng)如何選股，如何操作？
據(jù)《南方都市報(bào)》報(bào)道，中信建投證券分析師黃付生認(rèn)為，短期農(nóng)產(chǎn)品繼續(xù)保持弱勢(shì)，春節(jié)需求旺季前畜禽價(jià)格將會(huì)小幅回升，糧食價(jià)格將在明年中旬企穩(wěn)。近期市場(chǎng)對(duì)一號(hào)文件的預(yù)期又起，現(xiàn)代種業(yè)、規(guī)模化種植與養(yǎng)殖以及農(nóng)產(chǎn)品加工、農(nóng)村物流類個(gè)股預(yù)計(jì)會(huì)有所表現(xiàn)。在此背景下，近期農(nóng)業(yè)選股應(yīng)偏重政策利好這個(gè)邏輯。
東北證券建議關(guān)注具有“硬資源、軟實(shí)力”農(nóng)業(yè)上市公司。所謂“硬資源”，就是擁有養(yǎng)殖海域或種植土地等資源，在農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格上漲過程中將刺激業(yè)績?cè)鲩L；所謂“軟實(shí)力”，就是具有終端品牌、科研實(shí)力和優(yōu)秀管理層等，在行業(yè)集中度不斷提升過程中能占得先機(jī)。
天相投資則建議，在行情表現(xiàn)分化、長短期價(jià)格分化和子板塊景氣分化中尋找量利齊升的投資機(jī)會(huì)。雖然在多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格回落的預(yù)期之下，行業(yè)整體的投資機(jī)會(huì)不夠明顯，子行業(yè)存在分化風(fēng)險(xiǎn)，但板塊依然存在結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)，投資機(jī)會(huì)主要來自于成本的回落或產(chǎn)能的釋放帶來的公司盈利穩(wěn)定增長或回升。同時(shí)在2012年一號(hào)文、種業(yè)規(guī)劃、十二五規(guī)劃等各種政策出臺(tái)、實(shí)施之際，農(nóng)業(yè)板塊的政策主題投資機(jī)會(huì)依然明顯。
齊魯證券分析師謝剛認(rèn)為，農(nóng)業(yè)股有三個(gè)投資邏輯，一個(gè)是股價(jià)下跌充分反映明年悲觀預(yù)期的海產(chǎn)品“四駕馬車”獐子島、壹橋苗業(yè)、好當(dāng)家、東方海洋，以及玉米油龍頭西王食品。另一個(gè)是行業(yè)處于高景氣，但股價(jià)超預(yù)期下跌的飼料行業(yè)，關(guān)注大北農(nóng)和海大集團(tuán)。另外就是即將出爐的一號(hào)文件帶來的政策利好，主要受益者是種子行業(yè)和獸藥行業(yè)。
在投資節(jié)奏上，謝剛認(rèn)為，明年一季度推薦“政策+業(yè)績”驅(qū)動(dòng)的種子下半場(chǎng)行情，從二季度起全年積極推薦水產(chǎn)品，二、三季度繼續(xù)看好飼料業(yè)，四季度聚焦水產(chǎn)和種子。此外，中間可能穿插兩個(gè)小插曲——4月份畜禽養(yǎng)殖股的脈沖式行情以及9月份食用油黃金銷售季的階段性行情。
另有市場(chǎng)人士指出，大盤仍然處在弱勢(shì)，成交量繼續(xù)萎縮，短線有醞釀技術(shù)性反彈的需求，但節(jié)前市場(chǎng)觀望氣氛仍比較濃厚，可操作性不強(qiáng)，建議投資者仍需保持謹(jǐn)慎，在控制好整體倉位的前提下謹(jǐn)慎參與一些熱點(diǎn)板塊如農(nóng)業(yè)、移動(dòng)互聯(lián)、文化傳媒等個(gè)股的機(jī)會(huì)，但操作上不宜追高，以波段操作和逢高減倉為主。
