在全球經(jīng)濟(jì)和資本市場持續(xù)低迷的影響下，PE和VC市場的活躍度開始下滑。
清科集團(tuán)創(chuàng)始人倪正東透露，2010年VC/PE支持的IPO數(shù)量為221家，回報率在12%-14%，但截至目前，2011年VC/PE支持的IPO數(shù)量僅為154家，回報率只有7%。
深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司董事長靳海濤說，從國內(nèi)市場來看，2011年下半年以來基金募集數(shù)量和規(guī)模增長速度逐漸降低，9月份募資的規(guī)模僅有不到3億美元，達(dá)到了2011年以來的最低點(diǎn)。從國際市場上來看，外幣的募資更是舉步維艱，基本上處于停滯狀態(tài)。
“2011年VC投資數(shù)量和規(guī)模增長速度逐漸降低，并且這種下降的趨勢還將持續(xù)。10月份國內(nèi)VC投資數(shù)量和規(guī)模的環(huán)比分別減少了27.8%和10%，達(dá)到了今年的一個最低點(diǎn)。”靳海濤說。
與此同時，創(chuàng)投的收益率下降明顯。以創(chuàng)業(yè)板為例，今年前三季度VC和PE平均獲得的回報比2001年下降了27%，與今年年初相比目前VC和PE的境內(nèi)的項目財富縮水大概在35%，境外的項目財富縮水60%，
清科研究中心分析師傅喆指出，今年前11個月，共有123支私募股權(quán)投資基金從被投企業(yè)中實現(xiàn)退出，較上年同期下滑10.9%，平均賬面回報倍數(shù)的走低也顯示私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的境內(nèi)及境外退出均面臨著極大壓力。
凱鵬華盈合伙人周煒認(rèn)為，目前中國經(jīng)濟(jì)正在面臨大的調(diào)整期，國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展會有一定減速，而且巴西、俄羅斯等新的投資熱點(diǎn)也開始出現(xiàn)，綜合來看，創(chuàng)投會有一個調(diào)整的過程。
但是，大部分的機(jī)構(gòu)投資者依然對前景保持樂觀，認(rèn)為目前僅是“階段性低點(diǎn)”。
九鼎投資合伙人吳剛表示，中國PE發(fā)展時間尚短，不會有太大泡沫，現(xiàn)在僅僅是個“臨時性階段性的低點(diǎn)”，中國目前更多的問題不是泡沫，而是供給不足。
北極光創(chuàng)投董事總經(jīng)理鄧鋒認(rèn)為，現(xiàn)在基金數(shù)目多帶來競爭激烈，因此回報會有所下降，對未來的回報期望值不像過去十年，但是未來中國制造向中國創(chuàng)造轉(zhuǎn)移，會帶來很多投資機(jī)會。
