隨著主權債務危機在西班牙、意大利和法國等國蔓延，歐洲銀行在各種融資市場面臨的資金壓力越來越大，銀行間惜貸情緒升溫。
有分析指出，市場目前正緊盯歐洲銀行業的風吹草動，擔憂類似雷曼兄弟倒閉時的金融災難重演。同時，由于歐洲銀行業的資金壓力問題愈加嚴重，旨在加強金融業監管的相關政策在執行中可能大打折扣。
歐洲銀行資金吃緊
近來，歐洲銀行業鬧“錢荒”的跡象日益凸顯。美聯儲的數據顯示，外國銀行的美國分支10年來首度向其海外機構凈借入美元。
另有報道稱，近日一家歐元區銀行從歐洲央行借入5億美元，利率遠高于銀行可在公開市場獲得美元融資的水平，這也是自2月23日以來歐洲銀行首度動用央行授信。
由于擔心歐洲主權債務危機可能令那些在這方面風險敞口龐大的銀行蒙受巨額損失，有不少美國的貨幣市場基金已經開始陸續撤離歐洲市場，而這一直是歐洲銀行的一個重要的融資渠道。歐洲銀行嚴重依賴短期融資，經常通過規模上萬億美元的貨幣市場基金獲取短期美元融資。
緊張的形勢也使銀行間的惜貸情緒升溫。相關指標顯示，當前歐洲銀行間相互拆借資金的意愿已降至雷曼兄弟破產以來的新低，歐元區內商業銀行在歐洲央行的存款也大幅增加。
據悉，三個月倫敦銀行間拆借利率(LIBOR)已升至四個多月高點。分析人士認為，這說明更多的銀行因為難以從同業獲得短期資金，不得不開始以更高的成本來從貨幣市場融資。
擔心金融災難重演
歐洲銀行業資金吃緊的情形令人聯想起當年雷曼兄弟破產時的情景。
有分析認為，2008年金融危機的另一個惡果卷土重來，即短期融資風險。歐元區體系的結構鼓勵金融機構嚴重依賴短期融資。在歐元區國家信用狀況良好的情況下這不是難事，但隨著信用評級機構不可預測的行動令市場的恐懼愈演愈烈，資本加速逃離的風險大大增加。
相關的消息隨時會觸動市場的敏感神經。18日美國媒體關于紐約聯儲加緊對歐洲大型銀行在美分支機構進行監測的報道就引起歐洲銀行股集體跳水，創下兩年來的最大單日跌幅。當日歐美股市也全面出現暴跌。
但也有不少經濟學家認為，2008年金融危機可能會重演的說法言過其實。因為銀行目前的資本儲備超過當時的儲備，各央行也已表明隨時準備在危機露出苗頭的第一時間介入。本月早些時候銀行間貸款市場出現緊張跡象時，歐洲央行曾向歐元區銀行擴大廉價貸款，以確保沒有銀行會出現現金告罄。
歐洲央行首席經濟學家于爾根·施塔克19日也出面安撫市場。他表示，歐洲央行將“重視”銀行同業貸款市場趨緊的跡象，但認為目前形勢沒有2008年美國雷曼兄弟投資銀行申請破產時那么嚴峻。
金融監管難以繼續收緊
隨著歐洲債務問題的持續發酵，原本旨在加強金融業抵御金融危機能力的金融監管改革也將在實施中面臨大打折扣的風險。
以全球金融監管改革的核心《巴塞爾協議Ⅲ》為例，目前歐美均在就具體實施細則制定相關法律法規，但在經濟形勢給金融業頻頻施壓的情況下，歐美或將重新審視具體的規則和實施的力度。
彭博社20日的文章指出，歐盟委員會上個月已經提交了將《巴塞爾協議Ⅲ》變為可實行的法律的提案。但提案顯示出在實行《巴塞爾協議Ⅲ》時的某種松懈，如重新定義資本金概念，沒有涉及關于銀行持有現金比例的具體規定，以及推遲制定限制銀行借貸方面的條款等等。
據歐盟委員會估計，歐洲銀行可能需要額外籌集約6000億美元以滿足《巴塞爾協議Ⅲ》提出的新的資本金標準。在當前不景氣的經濟形勢下，這將極大地影響銀行業的放貸能力，從而影響銀行的盈利狀況。
有數據顯示，今年以來，彭博歐洲銀行和金融服務500指數，以及美國KBW銀行指數均已下跌超過30%，這意味著銀行業在歐美市場上減少了約7000億美元市值。