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當市場剛從標準普爾下調美國主權信用評級事件的沖擊中稍獲喘息，紐約股市１８日再度遭受重擊，紐約股市三大股指當日跌幅均超過３％，其中道瓊斯３０種工業股票平均價格指數盤中一度下挫５２８點。
此次壓垮市場信心的是投資者對全球經濟前景的擔憂。１８日早間，投資銀行摩根士丹利發布報告稱，由于歐洲在應對債務危機方面措施不力，大大削弱了投資者對歐洲經濟的信心，而美國同樣也面臨嚴重的債務問題，因此將今年的全球經濟增長預期由原先的４．２％下調至３．９％，同時將明年的全球經濟增長預期由原先的４．５％下調至３．８％。
１８日紐約股市開盤前，歐洲股市全面下挫的消息便已開始在市場中蔓延。開盤后，金融股領跌大盤，原因是美國眾多大銀行在歐洲的風險敞口巨大。投資者認為，歐洲債務危機的深化和蔓延將直接影響美國金融業。
近期一度傳出資本金不足消息的美國銀行，目前正與黑石集團洽談以１０億美元出售旗下房地產投資業務，這更加重了市場對該銀行資產狀況的擔憂，美國銀行股價１８日跌幅達６％。
此外，１８日發布的一系列美國經濟數據進一步加重了投資者對經濟前景的擔憂。美國勞工部當天公布的數據顯示，上周美國首次申領失業救濟人數增加９０００人至４０．８萬人，再度突破４０萬關口，顯示美國就業市場穩步持續復蘇仍遙遙無期。
而勞工部公布的另一份報告則顯示，美國７月份消費價格指數上升０．５％，為今年３月以來最高漲幅，這說明通脹風險正進一步上升。
此外，美國全國房地產經紀人協會公布的數據顯示，美國７月份舊房銷售量環比下降３．５％至４６７萬套，遠低于此前市場預期的４９２萬套，顯示美國房地產市場復蘇之路依然艱難。
而美國制造業目前正面臨進一步下滑的風險，美國費城聯儲銀行編制的８月份制造業活動指數由７月份的３．２大幅下挫至負３０．７，說明生產活動由擴張轉為萎縮。
受上述因素影響，市場信心連遭重挫不堪重負，道瓊斯指數在１８日午盤一度出現自由落體式的垂直下落。衡量市場恐慌情緒的芝加哥期權交易所波動指數（ＶＩＸ）上漲３５％至４０以上，而該指數在３０以上時便顯示市場非理性恐慌拋售在加劇。
在市場恐慌情緒上升的同時，傳統避險資產顯著受到追捧。當日１０年期美國國債收益率繼續走低，盤中一度跌至２％以下，創歷史新低。而美元對其他主要貨幣匯率也顯著上揚。黃金價格再創新高，收于每盎司１８２２美元。
分析人士認為，市場走勢目前主要受對經濟前景擔憂情緒的主導，而投資者關注的焦點在２６日舉行的美聯儲會議上，多數投資者預計，美聯儲將在此次會議上就是否推出第三輪量化寬松貨幣政策作出決定。
美聯儲目前在政策選擇上陷入兩難境地，一方面經濟增長乏力，就業市場疲軟，資本市場信心低落，進一步釋放流動性或許能避免經濟進一步下滑，但另一方面，近來美國生產價格指數和消費價格指數顯著攀升，顯示通脹風險加劇，這為美聯儲推行寬松貨幣政策帶來難度。
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